受惠於能源價格回穩，來自供給面的物價上漲壓力減輕，今年歐洲國家經濟數據普遍優於預期，或許有些人想投資歐洲股市來分散投資組合的地域風險。然而歐洲股票型基金百百種，到底要怎麼挑選呢？本文從三個面向比較5檔熱門的歐洲基金，讓你輕鬆挑選適合你的好基金！
1. 從國家組成做選擇
歐洲股票型基金大致可以根據其所持股票的國家組成劃分成歐洲、歐陸、歐元區3類。歐洲型基金將風險分散在歐洲各國，如鋒裕匯理歐陸股票、貝萊德歐洲價值型及摩根歐洲即屬於此類；歐陸型則是包含除了英國、愛爾蘭以外的歐陸國家，景順歐洲動力即屬此類；而歐元區基金則僅納入使用歐元的國家，富達歐盟50即屬此類。若你是想要將歐洲股市納入自己的投資組合中分散地緣風險，卻又不知道該從哪個國家下手時，歐洲型股票基金是你的入門選擇。然而，有些人對於脫歐後的英國經濟前景較不看好，那也可以選擇沒有納入英國的歐元區或歐陸基金。除此之外，北歐國家（除芬蘭外）普遍沒有使用歐元，因此若是對北歐的企業情有獨鍾者，也可以選擇申購歐洲或歐陸基金。
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/4/30，該投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。（圖/鉅亨買基金）
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/4/30，該投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。（圖/鉅亨買基金）
2. 用產業配置來判斷
投資人除了可以從對國家的喜好來做決定外，也可以根據產業類別來做選擇。從下圖可以看到，扣除比重都很高的工業與金融產業，這5檔基金的產業配置都各具特色。一般而言，較積極的基金會納入較多的資訊科技及非必需消費產業，因為這兩類股票在經濟較好時的表現更為優異，但在景氣不好時也會受到較大的衝擊。鋒裕匯理歐陸股票及富達歐盟50是這兩個產業含量相對較高的基金，他們的最大持股：全球最大的奢侈品LVMH集團和半導體製造設備的領先者艾司摩爾，分別為非必需消費及資訊科技產業。相反的，另外3檔基金則是持有較多必需消費、能源、醫療保健或公用事業，其中必需消費、醫療保健及公用事業在景氣較差時防禦性較強。景順歐洲動力基金持有的前兩大持股道達爾能源、羅氏分別屬於能源及醫療產業，貝萊德歐洲價值型基金的前三大持股：英國石油、殼牌、萊茵能源皆為能源產業，而摩根歐洲的諾和諾德製藥及雀巢則分別屬於醫療及必需消費。不管投資人對未來經濟前景的看法如何，都可以從產業配置的角度來找尋符合你投資策略的基金。
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/4/30，該投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。（圖/鉅亨買基金）
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/4/30，該投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。（圖/鉅亨買基金）
3. 根據投資風格做決定
基金持有的股票為大型或小型、價值型或成長型決定了該基金經理人的投資風格。大型價值股通常是市場上較穩健、波動度較小的企業，雖然風險較低，但其獲利空間也相對有限；而小型成長股則是較有攻擊性、波動度大的企業，獲利的天花板通常較高，但風險也較大。從下圖可以看出，以這5檔歐洲基金來說，景順歐洲動力和貝萊德歐洲價值型的配置多屬價值型股票，至今年4月30日止，其本益比分別為15.5倍和18.2倍，而鋒裕匯理歐陸股票、富達歐盟50及摩根歐洲則相對配置較多大型成長股，其本益比分別為23.1倍、23.8倍及21.8倍，屬於較積極的基金。因此在選擇基金上，也可根據自身的風險承受程度來選擇合適的基金，偏好低風險的穩健型投資人可以申購價值股含量較高的基金，而追求較高風險高報酬的投資人則可選擇持有較多成長股的基金。
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/4/30，該投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。（圖/鉅亨買基金）
鉅亨投資策略
歐洲基金百百種，根據自己的風格喜好選擇適合的基金：
想要申購歐洲基金，可以從對國家、產業的偏好，或者自身的風險承受程度來做選擇。想要避開英國的投資人可以選擇歐元區基金；對風險承受度較高的投資人可以選擇科技及非必需消費或成長股含量較高的基金；穩健型的投資者可以申購防禦型股票較多、價值股含量較高的基金。
鉅亨精選基金
本資料僅供參考，「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息，但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知，歡迎索取。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用），已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。
本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上 下波動。
基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
鉅亨證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱：cs@anuegroup.com.tw
公司地址：台北市信義區松仁路89號2樓A-2室 │ 服務專線：(02)2720-8126 │ 服務時間：09:00-17:00
