台股加權指數去年飆漲28.47%，領先全球主要股市，但邁入金蛇年後，受到川普關稅不確定性影響，漲勢顯得坎坷難行。富達國際預估台股今年將維持震盪多頭格局，AI仍是支撐股市表現的主要動能，建議關注AI電腦、工業電腦、機器人等供應鏈，以及AI、PC相關族群上游材料、晶圓製造和封裝廠商、下游的硬體零組件、代工廠與品牌廠等主軸。
AI發展促半導體產業升級
富達今（17）日發布蛇年台股展望，AI科技發展將持續成為台股的關鍵動能，推動包括半導體、AI電腦、機器人等產業升級，特別是先進封裝技術與高速傳輸需求的提升，同時帶動相關供應鏈的投資機會。
富達國際基金經理白芳苹指出，首先是隨著AI科技演進，先進封裝成為高精密晶片的趨勢。為滿足AI所需的資料運算算力以及高速傳輸需求，共同封裝光學（CPO）的技術逐漸發酵，AI演進的商機將使高速傳輸相關技術成為半導體產業重要的發展方向。
此外，雲端業者仍積極擴增自研晶片，以貼近自身業務需求，同時降低對通用GPU的依賴。根據博通發布的展望，AI ASIC服務整體潛在市場將從2024年的122億美元，成長到至2027年的600億至900億美元，未來龐大的商機有望持續推動台股相關供應鏈走勢。
第三，邊緣AI應用發展，包括AI智慧手機、AI筆電、自動駕駛、智慧製造等，料將成AI商業化獲利關鍵觸媒。例如，特斯拉、輝達等科技大廠點名機器人的應用，看好機器人技術能推動數位化與自動化全面落地所帶來的龐大商機。
根據市調機構Trend Force研究報告，預估2024至2027年機器人產業的複合成長率將達154％。伴隨新品及新應用陸續推出，AI電腦機種類別將更細分，進而吸引消費者換機，加上新冠疫情後換機潮的帶動和Windows 10停止支援，預期AI電腦的滲透率與出貨量將持續提升，相關廠商營運動能可期。
第四，半導體主要趨勢朝先進製程及先進封裝發展，除了3奈米需求維持高檔，2奈米即將在今年下半年開始量產之外，N2P新2奈米製程及A16製程也預計在2026下半年量產，台積電引領半導體發展趨勢不變，各式零組件或設備需求有相當大的投資機會。
AI仍是投資主軸 這些產業值得留意
中國新創公司DeepSeek推出低成本、高效能的AI模型，讓市場開始重新評估對AI的資本支出結構，預估短期市場將持續波動。
白芳苹認為，在低成本AI的趨勢下，將推動更多國家、中小企業、個人使用者投入，加速提升AI滲透率，並讓相關產品總體需求與市場規模上升。
其中，邊緣AI解決方案廠商可望明顯受惠，尤其在資安的顧慮下，企業將更傾向使用本地端的AI模型，帶動整體邊緣AI硬體設備升級潮。此外，AI軟體開發商也將受惠AI的普及化。隨著AI逐漸成為主流，各類使用者加入AI的部署，市場對AI應用的需求將更加熱絡且多元。
整體而言，2025年AI發展仍將領先其他應用，富達持續看好整體規格升級的助力，台股尤其以硬體為主的供應鏈具持續成長的營運發展機會，建議關注包括AI電腦、工業電腦、機器人等供應鏈，同時留意次產業迎來強勁需求的投資機會，包括AI、PC相關族群上游材料、晶圓製造和封裝廠商、下游的硬體零組件、代工廠與品牌廠等主軸。
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