首頁 財經 巴菲特無視ESG？能源轉型大時代，美國保險業縮手還是加碼？
巴菲特無視ESG？能源轉型大時代，美國保險業縮手還是加碼？ 巴菲特的投資旗艦波克夏因大舉投資化石燃料，。（圖／AP）
近年因為極端氣候，造成世界各地不少災情，許多保險公司受到輿論要求落實淨零排放的壓力，紛紛減少投資化石燃料，或逐步降低承保相關項目，取而代之的是投資再生能源和儲能設備。不過，《華爾街日報》發現美國最大產險-加州農場保險（State Farm），和股神巴菲特（Warren Buffett）的投資旗艦波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway），這兩大保險巨頭投資石油業均不減反增，規模動輒以數十億美元計。他們反其道而行的姿態，在企業界言必稱ESG的時期顯得十分醒目。
根據《華爾街日報》獨家報導，記者分析美國國家保險監理協會（National Association of Insurance Commissioners）的數據後發現，State Farm和 Berkshire Hathaway 投資化石燃料的規模十分龐大，甚至抵消了業界其他保險公司縮減相關業務的比例。
數據指出，2014年美國全體產險公司持有化石燃料占總資產的3.4%，去年的中位數已經減少至1.8%；但上述兩家公司加碼，還有股市整體的上漲，反而將整體產業對化石燃料的相關投資金額，從2014年的570億美元推高到846億美元。
想規避風險 卻不願放棄投資 《華爾街日報》認為，保險業對人類因應氣候變遷的挑戰至關重要，然而保險公司當前一邊支持加劇極端氣候的石化業，一邊把風災、森林大火等極端氣候的傷害算進定價，再將保費成本轉嫁給客戶，似乎沒有盡到該有的責任。此前不久，加州農場保險就因為2016年至2019年間加州野火災情不斷，要求調漲保費又被州政府打回票，只能大量停止販售該地區個人產險和商業公寓保單，並大幅提高保費。波克夏所屬的Geico、General Reinsurance等保險公司也有類似行動。
另一頭，該公司卻是不手軟投資近48億美元，買進雪佛龍（Chevron）、Diamondback Energy和埃克森美孚（Exxon Mobil）等能源公司的持股，使得實話業者占投資組合比例甚至高過十年前。對此，加州農場保險發言人在截稿前仍沒有回應。
至於巴菲特主導的波克夏公司，去年旗下保險事業加碼石油、天然氣和煤炭業的股權高達399億美元，佔總部位1,830億美元的五分之一以上。很明顯，巴菲特尤其下重注看好西方石油（Occidental Petroleum），因為光是西方石油一家公司，就占石化業加碼部位的85%。
AXA CEO：保險業應共同正視問題 美國保險業對能源轉型態度到底如何，確實難以捉摸，因為這背後有著不能說的政治壓力。2021年由聯合國號召組成的「淨零保險聯盟」（Net-Zero Insurance Alliance，NZIA），期望共同推動能源轉型，達到2050年淨零排放的目標。然而該組織的行動在美國國內卻遭到共和黨一致反對，認為該聯盟違反了反壟斷法，導致短短幾年內，已有好幾家保險公司不堪其擾、選擇退出，包括創始的會員。根據《華爾街日報》，在受到數個州檢察長發函壓力後，NZIA已在日前解散。每家企業都有各自的考量和利益權衡，未來業界面對能源轉型，可能會有更明顯的態度分歧。
2014年，握有石化業部位的236家保險公司裡，超過一半已經減少相關股權投資，有些公司更幾乎把所有部位脫手。例如法國保險公司AXA，將相關股票和債券大幅縮減，2014年投資組合中有6%是石化業相關，到去年僅剩下0.05%。
AXA保險CEO 布貝爾Thomas Buberl表示，使用化石燃料造成的災害理賠，已經超過了投資帶來的利益，「每家保險公司都應該考慮這個問題。」他認為，保險公司繼續支持化石燃料產業「是不負責任的行為」，如果只有AXA退出投資，其他公司都不跟進的話，對整個行業並不是一件好事。
能源轉型 不能說一套做一套 世界最大的上市產險安達（Chubb）則制定了有關化石燃料客戶的排放規則，像是規範油氣的甲烷排放量，並且嚴格限制溫室氣體排放特別高的燃煤和油砂公司投保條件。安達減少了相關業者的持股，但手上不免仍有高排放產業的公司股票。如去年，安達便購買了礦業巨頭嘉能可（Glencore）和油砂公司Suncor Energy的債券，花費了16億美元。
安達發言人回應，公司政策是「燃煤收入超過營收30%的公司，我們不新增投資」，並將出售手上現有的股份。他還補充：「本公司支持向淨零排放經濟持續過渡。」
對安達的這番說詞，倫敦保險交易所-勞合社（Lloyd’s of London）CEO 尼爾（John Neal）嗤之以鼻。他認為：「現實是，全球的能源依然來自化石燃料。你應該瞭解這點，並用正確的方式保證能源轉型，而不是忽視問題，假裝沒這回事。」
美國不少產險公司乾脆退出災害頻仍的地區，並減少了對化石燃料的曝險，但依然保留大量投資。像是全州保險（Allstate），他們停賣加州地區的房屋保險，「氣候變化引發的災害，對我們的客戶和股東造成了負面影響。」2022年，他們承諾在2030年前實現淨零排放，但所謂淨零排放，並不包括公司的投資部位和承保活動。
Allstate發言人表示：「我們對減輕極端氣候對客戶影響付出的努力，已超過25年」。而根據去年報告，Allstate持有的化石燃料證券市值18億美元，占總投資組合4.3%，是同業中位數的兩倍之多，該公司主要持有大型石油公司康菲石油（Conoco Phillips）和西方石油。
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