ETF狂潮推升台股大漲!央行示警風險,提醒投資人別只著重高股息

2024-06-14 11:17

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央行提醒,國人投資高股息ETF,大多僅著重於高配息,卻忽略了價格風險,政府宜加強宣導投資理財知識。(資料照,非當事人,柯承惠攝)

央行提醒,國人投資高股息ETF,大多僅著重於高配息,卻忽略了價格風險,政府宜加強宣導投資理財知識。(資料照,非當事人,柯承惠攝)

今年以來台股屢創新高,但是背後推升的力道已經和以往不太相同,主導走勢的關鍵買盤由外資改為投信,這與近來ETF狂潮息息相關。中央銀行示警,ETF規模與投資人快速成長,對於台股可能產生助漲助跌的風險;國人投資高股息ETF大多著重於高配息,卻忽略了價格風險,政府也應加強宣導投資理財知識,提醒民眾勿一窩蜂盲從進出股市。

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央行分析,台灣屬於小型開放經濟體,資本市場波動多受國際熱錢與外資進出所主導,過去2年大致亦然 ,例如2022年美國聯準會(Fed)激進升息造成全球金融循環緊縮,外資大幅撤出,全年賣超集中市場1.23兆元,造成台股大跌4,081點、跌幅22.4%。去年台灣供應鏈受惠於AI熱潮,外資全年買超2,754億元,帶動台股上漲3,793點、漲幅26.8%,顯見外資動向確為近年來影響台股走勢的主要因素。

央行指出,今年全球股市在美國科技股帶動下持續走揚,加上市場預期主要央行貨幣政策方向轉趨寬鬆,各國股市紛創新高,台股同樣頻創歷史新猷。

然而,今年以來外資買超台股金額不大,並在3~4月間相對高點時逢高獲利了結、匯出資金,但與此同時,國人積極進場投資台股,尤其3月起踴躍參與台灣高息動能(00939)、元大台灣價值高息(00940)等2檔重量級高股息ETF募集,帶動融資餘額顯著增加,投信業者被動建倉加碼購入成分個股,在內資散戶及投信撐盤下,股價漲幅傲視全球。

(延伸閱讀:00940自救會可以解散了!70萬名投資人等了2個多月,今日終於「解套」

資料來源:央行
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ETF規模5年暴增超過5倍

根據統計,近年國內ETF快速成長,2018年底規模僅7,446億元(國內股票型ETF僅為1,071億元),到了今年4月底,規模已經達到4.78兆元(國內股票型ETF為1.92兆元)。

換句話說,過去5年間整體ETF規模增逾5倍,其中國內股票型ETF成長幅度更高達1,688%,遠遠超過台股同期間市值成長率120%。

隨著ETF規模快速增長,其占台股市值比重也逐漸上升,2018年底國內股票型ETF規模僅占台股市值0.33%,截至今年4月底,則是提高至2.71%。

資料來源:央行
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定期定額前10名ETF排行 高股息ETF占5檔

觀察定期定額交易戶數排行,前10名ETF均為股票型,其中高股息ETF占5檔,而且交易戶數遠高於股票交易戶數。ETF定期定額交易熱絡,帶動國內股票型ETF日均成交金額逐步走高,截至今年3月底為231億元,寫下歷史新高,顯見國人熱衷投資ETF產品。

由於高股息ETF熱銷引發市場關注,金管會今年2月底針對ETF產品結構、資訊揭露、流動性等3大面向提出6項強化監理措施,藉此滿足投資人投資需求及保障投資人權益。

(延伸閱讀:央行為何升「準」不升「息」?外界質疑3大不良副作用,楊金龍一次說清楚

資料來源:央行
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央行:多數國人只看高股息 卻忽略價格風險

央行指出,目前國內ETF在台股占比雖然不高 ,但規模及參與投資者快速成長,未來對於股市影響力勢將提高,主管機關宜密切關注ETF發展與變化,留意對台股可能產生助漲助跌的風險。

央行特別提到,國人投資高股息ETF,大多僅著重於高配息,卻忽略了價格風險,政府宜加強宣導投資理財知識,提醒民眾切勿一窩蜂盲從進出股市,以免蒙受虧損。

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