高股息ETF的合理買價是多少?

2024-06-14 11:29

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高股息ETF蔚為風潮,但是投資人到底應該如何選擇理想標的呢?(資料照,AP)

高股息ETF蔚為風潮,但是投資人到底應該如何選擇理想標的呢?(資料照,AP)

自2003年0050(元大台灣50)ETF上市以來,目前市面上約有260檔ETF,其中,發行超過10年的僅有15檔。近3年,高股息ETF如雨後春筍般地不斷冒出,每年約推出15檔新的ETF,投小資族之所好,以季配息的ETF占大多數,就連原來採取每年配息1次的老牌ETF-0050及0056,也分別改為半年配息及季配息。

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最近財經媒體報導:「…009XX ETF之(配息)殖利率高達10%以上」,是真的嗎?例如,今年6月份配息的00919、00918及00936,其「年化配息率」分別高達10.84%、12.68%及16.8%。消息曝光之後,這類「年化配息率」高達10%以上的ETF,益發受到小資族青睞,受益人數明顯增加。

年化配息率僅是預估值,絕非真正配息比率

其實,媒體報導的「年化配息率」不是每年的真正配息率,應該稱之為「預估年化配息率」,是以「本次配息率×年配息次數」計算的結果。台股市場每個月均有20檔以上的ETF在配息,因此,很容易挑幾檔「預估年化配息率」高於10%的ETF來報導。

因為ETF沒有EPS及ROE,所以,投資ETF最難決定的是「買入價」,合理的買價是多少?其次,是何時該見好就收、賣出所持有的ETF。

表1的「ETF 3選3買2賣法則」是拙作「薪水奴財務自由之路」提出的ETF操作SOP,此法則是利用公開的理財網站逐步操作,詳細步驟詳見拙作第6章。

表1.「ETF 3選3買2賣法則」(圖片來源:作者提供)
表1.「ETF 3選3買2賣法則」(圖片來源:作者提供)

表2是2022年9月30日依「ETF 3選(1)(2)(3)」所選出的5檔ETF,如今(2024/6/7)再回顧一下,看看當時選出的5檔ETF是否買對了?

表2. 五檔符合「3選法則(1)(2)(3)」之ETF的股價報酬率(圖片來源:作者提供)
表2. 五檔符合「3選法則(1)(2)(3)」之ETF的股價報酬率(圖片來源:作者提供)

當初所選5檔ETF均上漲

由表2右側兩欄的數值來看,自2023年1月「薪水奴財務自由之路」上架以後,截至6月7日最高價來看,上漲最多的是0050(元大台灣50)、漲幅68.8%,上漲最少的是00701(國泰股利精選30)、漲幅24.2%,1年半來,5檔ETF均是上漲。由此可見,前述表1的法則應該仍適用當前市場,只是,以表1的法則所能選到的ETF並不多。

再看表2的前3檔ETF(0050、00692及0056),漲幅均已達50%以上,若依「2賣法則(8)」,應可獲利了結賣出了;但是,如果找不到另外適當買價的ETF,不妨續抱領配息,畢竟台灣股市與美國股市的連動性高;因此,台股大盤指數的長遠走勢,將會如美國的三大股市指標(那斯達克指數、S&P500指數及道瓊工業指數)一樣,持續漲多跌少的往上漲。

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