投資市場裡沒有所謂的聖杯，只有適不適合自己，各種理財投資工具，如股票、債券、外匯、期貨、選擇權、房地產等都各有人愛好，沒有所謂的誰好誰壞。而投資股票上，也是各種策略都有，而今天要討論的主題，就是在投資股票上可以分為主動選股與被動選股，為什麼要特別寫一篇文章來說明這兩種不同的選股方式呢？
因為我發現在投資股票上，不是每一個人都能夠這麼的投入跟有興趣，而就算是對投資非常有興趣的人也不見得能在股票市場上獲利，所以特別將這兩種選股的差異性寫出來，讓各位自己去思考自己到底適合哪一種選股方式，或是兩種綜合，都可以有一個比較清楚的輪廓。
就我個人的經驗來分享，什麼樣的情況下適合被動選股投資ETF？我覺得有以下幾點：
1.投資績效年年輸給大盤
台股平均年報酬率6到8%，美股8到10%，若你投資超過三年以上，但年化報酬率沒有超過10 %，這個點是該好好的思考，是否要投入這麼大量的時間在選股分析上？無論是基本面分析、技術分析、籌碼面分析等等，都需要花非常多的時間收集資料，但投資績效卻比大盤ETF來得還要低，那倒不如把時間留下來好好提升本業的收入，甚至開創副業，反而比較值得。
2.對投資沒有太大熱情
曾在團隊運作兩年多的投資讀書會上，即便不斷地教學分享、每週整理與報告相關的個股與產業新聞，過程會發現不是每一個人都對投資這麼有熱情與投入，若你自己覺得了解公司的商業模式、經營理念、基本面分析⋯等不是有太大興趣，那麼指數型ETF會是很棒的選擇。
3.本業的收入優渥
當本業的收入每年都可以存下數百萬、上千萬的情況下，真的可以不需要花太多的時間在研究股票上面，把錢放在被動選股的ETF上好好專注本業，把時間花在其他地方反而是較好的選擇。
4.風險承受度較低
在主動選股的路上，每幾年都會看到因獲利不佳下市的公司，或是因為公司高層誠信問題掏空公司導致面臨倒閉，若不小心將資產放在這些企業的股票上，將面臨極大的風險。而指數型ETF本身具有風險分散與自動替換標的機制，因投資在多檔個股，可以大幅降低個別企業倒閉的風險，對於風險承受度較重視的投資人，指數型ETF會是一個很棒的選擇。
而什麼樣的人適合主動選股，我認為有以下幾點：
1.想獲取超越大盤的報酬
這個必然是主動選股投資人最主要的目標，不甘於只獲取8～10%報酬，想透過找到低估的股票，賺取大於市場報酬的利潤，加上複利效果讓自己提早累積驚人財富。
2.對研究企業有熱情
你在生活上使用的每一項產品跟購買每一項東西時，你都會很好奇這商品背後是哪一間公司製造生產的？這個商品的獨特性是什麼？為什麼我會購買他？他在市場上又有什麼樣的利基點？這家公司經營的理念與商業模式是什麼？對於這些問題都會很好奇的人，在主動選股上還會多一份樂趣，這樣的人就適合主動選股。
3.想成為企業家的投資人
無論李嘉誠或是巴菲特，在選擇併購一家企業的過程，絕對會看該企業的財務報表，來判斷是否要併購或投資。而且這些企業家如何管理與決策？回歸基礎看數據，從財報找出問題，再找相關經理人解決問題。學習主動投資的過程，可以從財報的數據上來了解一家企業本業的獲利能力、存貨的控管能力、在同業中的競爭力、運用金錢的效率、償債的能力等等，從數據找出問題進而改善。看懂財報不一定能成為企業家，但要成為企業家一定要看得懂財報！
以上，是我在經過多年投資的過程中，從自身經驗所體悟，希望對於剛進入投資市場的你可以有一些些的幫助，少走一些冤枉路。把時間留給更重要的事與更重要的人，我想這才是投資背後帶給我們最大的收穫！
作者為科技業轉職金融保險業的上班族，熱愛投資與寫作，目標在50歲達成財富自由，並且將學習過程分享給更多人，希望能幫助更多人成長。部落格：人生優化筆記 （相關報導： 「主動選股」才不會浪費時間！存股達人靠2個投資密技， 年領50萬股息 ｜ 更多文章 ）
責任編輯／周岐原
