觀點投書:影響力投資國家隊

2020-06-13 05:40

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作者指出,未來,台灣或許可以仿效英國,成立國家級的『影響力投資研究院』(資料照,AP)

作者指出,未來,台灣或許可以仿效英國,成立國家級的『影響力投資研究院』(資料照,AP)

長春藤聯盟有史以來第一位女校長茱蒂絲・羅丹博士,在她春風化雨桃李天下的教育志業之後,轉戰洛克菲勒基金會,帶頭改變世界。

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於2007年秋,邀請了20位世界級的金融家,企業家,及慈善家,遠赴義大利北部絕美古城貝拉喬,共同鑄造了新名詞『影響力投資』,啟動一場全球資本市場的運動:運用私營資本,達成公共利益(Private Capital, Public Good)。

影響力投資聯盟成立 運用私人資本解決問題

在著名的『柯林頓全球倡議2009年會』上,他們正式宣布,共同出錢出力,孵化『全球影響力投資聯盟』(GIIN),奠定影響力投資產業基礎建設,在全球推動影響力投資的發展,讓人們得以運用投資來改善世界,並獲取投資利潤。

基礎建設,10年小成。影響力投資已漸成顯學。全球名校及研究機構熱衷參與,新興專業影響力投資機構不知凡幾,老牌金融機構也越發重視責任投資,CSR,ESG,及影響力投資。MSCI及STOXX回應市場需要,編制了影響力投資指數。華頓商學院的研究指出,影響力投資已達引爆點,未來五年,還有14倍的成長空間。

影響力投資的目標是要運用私人資本,來解決全球日益嚴峻的環境及社會問題。由於問題複雜而廣泛,因此『合作』是最重要的關鍵字:專業合作,機構合作,國際合作,甚至宗教,民間,與政府的合作。

政府的角色複雜,是規則政策的制定者,也是成果的驗收者。是影響力企業產品與服務的採購者,也是共同投資者。是影響力投資的推動者,更是其成果的最大受益者。

投資、金融、商務、商人、經紀人(圖/pixabay)
影響力投資的目標是要運用私人資本,來解決全球日益嚴峻的環境及社會問題(資料照,pixabay)

私營資本 達到公共利益

2013年八大工業國高峰會議(G8)在倫敦舉行。年輕的首相卡麥隆為各國領袖及政要舉辦了一整天的『社會影響力投資論壇』。會中宣布成立『全球影響力投資工作小組』,來協助各國成立各自的工作小組。

發展成今天的『全球影響力投資指導工作組』(GSG),旗下有32個國家,加上歐盟的『影響力投資國家諮詢委員會』(NAB),在國家及國際的層面,共同推動影響力投資。在亞洲有四國,日,韓,印度,及孟加拉。

2014年,各國工作小組就提出了各自的影響力發展推動藍圖。例如美國的標題就是前述的:運用私營資本,達成公共利益(Private Capital, Public Good)。而其副標題更有意思:聰明的聯邦政策,如何加速影響力投資的進程,兼論為何這事很急迫。

推動影響力投資 需政府助力

美國政府後來也據此做了不少影響力投資推動的工作,例如:

准入:2015年,聯邦稅務局IRS發表稅務指南,明確規範,慈善基金得以從事影響力投資,並維持原有的免稅地位。這等於直接打開了美國慈善基金6,500億美元的大門。

減稅:美國又在2017年『減稅及增加工作機會法案』,為『機會地區』的投資減免稅賦。這當然是在鼓動影響力投資的方向,以創造就業,縮減貧富差距。

法源:SIPPRA的提出,明確了『社會影響力債券』SIB法源。自此,美國各級政府編列預算,執行影響力投資債券。哈佛大學在洛克菲勒基金會的資助下,成立了『SIB實驗室』,幫政府設計與執行SIB個案。
優先採購:這在美國盛行已久,只是這次範圍擴大到影響力投資的產品與服務。

國內投資:例如,歐巴馬政府,編列了10億美元的影響力投資基金,投入SBIC(小型企業投資公司),專門投資『優先地區』(意思就是『艱困地區』)的小型企業,以創造就業,繁榮經濟。

日本在這方面也不遑多讓,他們的養老基金,1.6兆美元,是全球最大的退休基金,也逐步擴大ESG及影響力投資。

國際合作:運用影響力投資進行國際合作。例如從事海外影響力投資多年的OPIC,於2018年,與USAID(美國國際開發總署)合組『美國國際發展金融公司』(DFC)來加強海外的影響力投資。並與不同的國際組織合作/合資,既擴大影響力投資,也擴大投資的影響力。

同樣的,日本也大幅利用影響力投資,增進國際合作,提升國際 『影響力』。例如:『日本東協婦女賦權基金』。另外,也分別與 亞洲開發銀行,及世界銀行合作各類『綠色』股權及債券的項目。 

美國前總統歐巴馬,攝於2018年11月(AP)
歐巴馬政府,編列了10億美元的影響力投資基金投入SBIC,專門投資「艱困地區」的小型企業。(資料照,AP)

疫情危及全球 影響力投資助弱勢

疫情,使得弱勢更弱,社會問題更加嚴峻,非但凸顯了影響力投資的重要,也更加確定了它的全球發展趨勢。我們台灣作為負責任的國際社會一環,當然不可缺席。

國發會龔明鑫主委在去年在『影響力投資與商機』的大會上就呼籲,掌握國際潮流,強化企業社會責任,透過創意將國際永續發展目標(SDGs)融入營運,提升競爭力。

未來,或許可以仿效英國,成立國家級的『影響力投資研究院』( Impact Investing Institute),研究並推動影響力投資,並且成立類似『大社會資本』(Big Society Capital)的國家隊,來投資並孵化影響力投資。

當然,這些國家隊都經過『工作小組』慎密前瞻的環境與政策研究。或許我們的第一步也可以參考美國的做法,組織民間與政府的力量,成立工作小組,盤點現況,參照國際,調整政策,提出發展藍圖。透過影響力投資,利國利民,增強國際合作。

武漢肺炎肆虐,美國股市跌跌不休。華爾街、美股(美聯社)
武漢肺炎肆虐,衝擊全球經濟,凸顯了「影響力投資」的重要。華爾街、美股(資料照,美聯社)

*作者為台灣影響力投資學會(籌)研究員、前麥肯錫顧問(舊金山)、「影響力投資–行善致富」一書作者

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