綠能投資平台風險無人知!連續2年強颱侵襲,中租1年得花數千萬保險費

2020-01-21 08:30

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中租喊出「全民電廠.太陽光電」,投資人可透過線上平台,參與認購太陽電廠案。(資料照,取自中租控股官網)

中租喊出「全民電廠.太陽光電」,投資人可透過線上平台,參與認購太陽電廠案。(資料照,取自中租控股官網)

台灣綠能投資平台當中,中租能源是唯一1家由大型上市公司轉投資子公司,其他新進業者在喊出「8%保證收益」的同時,都是拿中租做指標(或標靶),然而,所有投資契約「魔鬼藏在細節中」,中租是維運規範訂得最仔細的公司,細到屋頂太陽能板中間的「維修步道」有多寬都有訂定,中租深知上市公司「樹大招風」的道理,這些合約細節也都是慘痛經驗換來的,2015年連續2年強烈颱風襲台,太陽能板遭強風破壞嚴重,中租每年繳納的保險費高達上千萬元。

去年10月,中租能源推出了全民電廠第8案──「雲林四湖太陽廠」,965片太陽能板,每片價格1萬5278元,預估內部報酬率是4.26%,這樣的數字和其他同業喊出「保證收益8%」比起來,簡直是「小兒科」,中租的競爭對手甚至分析,中租管理費佔電費收入比率達21.3%,遠高於其他同業的11.92%,暗示中租收費太貴。

中租能源的雲林大埤004號太陽能系統。(翻攝自中租企業Youtube影片)
台灣綠能投資平台當中,中租能源是唯一1家由大型上市公司轉投資子公司。圖為中租能源的雲林大埤004號太陽能系統。示意圖。(資料照,取自中租企業Youtube影片)

但相對於其他綠能投資平台業者,中租資金雄厚,蓋電廠都是自有資金,蓋好的太陽能案場,因為有穩定的收益,因此,很多投資機構都希望跟中租買,一次買都想買好幾百KW,事實上,直接賣掉1個幾百KW的大型案場,利潤遠比分割出售給小額投資人,要高出許多,中租作為租賃業者,其實也「不缺錢」,因此,發行內部報酬率4.25%的「公民電廠」投資契約,對中租來說,其實是相對不划算的。

在商言商不划算的事,中租為什麼要做?因為這有助於中租,在環境、社會責任、公司治理的ESG評鑑上,獲得較高的評分。

(延伸閱讀:綠色金融?違法吸金?台灣興起全民電廠投資,業者稱「保證年回收8%」竟沒人管!

「全民電廠」4.25%收益率怎麼來?

中租營運管理發展組副總經理陳瑞興日前接受《風傳媒》專訪,為中租4.25%的收益辯護,陳瑞興強調,「有人喊收益8%保證收益,但這是錢真的收得到為前題,中租是電廠蓋好以後,才將部分太陽能板賣給投資人,太陽能板的所有權直接歸屬於投資人,不像其他公司賣的是公司的『股份』。」

陳瑞興表示,「全民電廠」投資方案,鎖定的是退休族群,在低利時代,存定、買公債利率都很低,4.25%已經是定存與公債利率的3到4倍,除非太陽不出來或台電倒閉,否則長期投資的風險很低。「中租的籌資成本不到2%,付4.25%給投資人,對中租來說有如『割肉』!」

陳瑞興表示,中租「全民電廠」4.25%的收益率,其實是經過1000多場太陽能案場成本費用精密預估的結果,20年期間可能衍生的維運費用,包括保險費在內,都已攤提在裡面。

20200119-中租營運管理發展組副總經理陳瑞興。(中租提供)
中租營運管理發展組副總經理陳瑞興(見圖)表示,中租「全民電廠」4.25%的收益率,其實是經過1000多場太陽能案場成本費用精密預估的結果。(中租提供)

以保險為例,陳瑞興表示,台灣夏季颱風頻仍,中租6、7年前剛開始做,很不巧每年都遇到3個強烈颱風,原本以為台灣西部有中央山脈屏障,沒想到太陽能案場多在空曠的地點,強颱來襲太陽能板常常整個被掀掉,或是被別人屋頂樹木吹過來砸中,中租剛開始又沒經驗,買了71座太陽能案場也不大會修,第1年損失快2000萬元,當年投保保費1000多萬,保險公司理賠過程就頗為「機車」,隔年並且馬上調高保費。

由於大型產險公司,包括富邦、國泰都賠好幾億元,有一段時間產險公司不接受太陽能案場保險,隔年,台灣剛好又碰上3個強烈颱風,這次因為保費繳得比較多,保險公司就比較友善。有了慘痛經驗,中租在太陽能案場投資上,避開了東台灣地區。

連「維修步道」多寬都有規範!中租這樣保證維運品質

陳瑞興表示,中租將太陽能案場部分太陽能板,給民眾認購,這項「全民電廠」在推出以前,曾經反覆思考很久,畢竟中租並不缺錢,之所以會推出,無非是希望讓民眾可以有參與綠電投資的機會,中租雖然不像聯合再生、碩禾、茂迪等綠電業者,具備太陽能模組專業技術背景,但憑藉著6到7年的案場維運經驗,以及綠能聯貸案的經驗,中租發現,「再生能源投資是很大財務工程,中租在裡面可以找到商機。」

尤其在實際參與太陽能電廠的籌設之後,中租發現太陽能模組廠商,對於台灣在地市場也沒有多厲害,事實上,目前業界使用的太陽能電廠施工規範,幾乎都是參考中租訂的,中租施工規範最嚴格,包括基樁要打多深,太陽能案場的「維修步道」要多寬等等,「早期的屋頂型案場,居然有業者把太陽能板鋪滿,這以後要怎麼維修?」陳瑞興問。

中租能源目前的團隊高達100多人,再加上合作廠商,有上千名人力,這些都是20年維運服務的最大保證。

屏東鹽埔005號電廠。(圖/中租迪和)
太陽光電案場每一個發電效率都不相同,同樣是在屏東地區,靠近山地鄉的地區,發電效率就比屏東沿海鄉鎮要差很多。圖為屏東鹽埔005號電廠。(資料照,取自中租迪和)

太陽光電案場每一個發電效率都不相同,同樣是在屏東地區,靠近山地鄉的地區,發電效率就比屏東沿海鄉鎮要差很多,20年的營運期間,包括太陽能板、逆變器在內,都會逐漸耗損掉,對於同業喊出8%,陳瑞興表示,「很多費用只要不估,數字就會變好看,但是20年的電廠,很多零件都會慢慢折損掉。」

陳瑞興表示,中租的前面73座案場,只有2座是自己蓋,另外71座是別人蓋的,蓋的品質就差很多,舉例來說,太陽能板可以只鎖2顆螺絲固定,也可以鎖6顆螺絲,「為了確保維運品質,甚至連太陽能板鋁框厚度、中間用什麼膠黏著、使用的逆變器、電線電纜是哪一家廠牌?多久汰換一次?都必須要規範,畢竟電廠維運20年期間加速老化,零組件好壞會差很多。」

(延伸閱讀:499KW案場推出後「秒殺」!陽光伏特家:推廣綠電投資不會強調「保證收益」

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