美系外資最新報告看好BT載板供需結構持續改善，隨著記憶體載板需求強勁成長，加上亞洲主要供應商逐步將部分產能轉向ABF載板，預期BT載板價格漲勢有望延續至2028年，並同步上修欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）及臻鼎-KY（4958）目標價。其中，臻鼎-KY目標價由925元調升至1,025元，成為市場關注的潛在千金股。另一方面，臻鼎-KY今年9月營收創下歷史新高，第4季營運有望延續旺季動能，今（16）日股價上漲38元，收在557元，漲幅達7.32%。
BT載板漲價潮延續至2028年？美系外資上修4大廠目標價
美系外資最新報告指出，受惠記憶體載板需求持續擴大，預估2026年至2028年相關需求年複合成長率（CAGR）達41%。相較前一輪景氣上行週期，BT載板產能擴張速度相對有限，主要原因在於亞洲主要供應商未來幾季至數年間，將持續把部分產能由BT載板轉向ABF載板，使BT載板供需結構更加有利。
在價格方面，美系外資指出，2026年BT載板平均價格估上漲約10%，預期2027年臻鼎-KY、景碩、南電及欣興的BT載板價格將分別上漲26%、41%、38%及32%；2028年則有望進一步上漲15%、26%、28%及27%。
隨著價格持續走揚，美系外資預估，2026年至2028年間，臻鼎-KY、景碩、南電及欣興的BT載板業務獲利年複合成長率將分別達46%、73%、75%及35%。在此展望下，美系外資同步調升4家台灣載板廠目標價，其中臻鼎-KY由925元上修至1,025元，受到市場關注。
臻鼎-KY目標價衝1,025元！BT載板擬擴產20%、mSAP業務成長受矚
針對臻鼎-KY營運展望，美系外資預估，智慧型手機將占公司2026年BT載板營收約50%，記憶體應用則占約30%。儘管臻鼎-KY的BT載板業務仍以智慧型手機應用為主，但公司規劃自2026年下半年起進一步擴充BT載板產能，目標較現有產能增加20%，有望支撐未來相關業務成長。
此外，美系外資也看好臻鼎-KY在光通訊模組領域的布局，預估採用mSAP製程的光通訊模組相關業務，將分別貢獻2026年、2027年及2028年總營收的5%、11%及10%。儘管2028年營收占比預估略低於2027年，但相關業務營收規模仍有望持續擴大。
在營收成長方面，美系外資預估，上述業務2026年營收年增幅將超過10倍，2027年及2028年則分別年增267%及41%，成為臻鼎-KY未來營運成長的重要觀察指標。 （相關報導： 3天狂噴32%衝82元！台郡做什麼的、為何搭上輝達概念股？台虹飆上300元，下一匹黑馬是它？ ｜ 更多文章 ）
臻鼎-KY營收創歷史新高！第4季有望再攀全年高峰
除了載板價格展望受到看好，臻鼎-KY近期公布的營收表現同樣亮眼。公司今年9月合併營收達263.58億元，月增27.54%、年增36.13%，改寫單月歷史新高；第3季合併營收達646.24億元，年增36.44%，累計前3季營收則達1,537.83億元，年增22.39%，第3季及前3季營收均創歷年同期新高。
