主動ETF夯募集 辣媽Shania「補位選股法」：這3種投資人別再擠科技股，全球金融債才是財富下半場的核心

本週台灣 ETF 市場邁入新紀元，3/23 五檔『主動式 ETF』同步開募！不同於傳統被動追蹤，主動式產品由經理人動態操盤追求超額報酬。面對市場上琳瑯滿目的新產品，前澳盛銀行董事、暢銷財經作家郭雅芸（辣媽Shania）指出，投資人不應盲目追逐熱門標的，而應先檢視「自己的投資組合缺少哪一塊」。並將本次募集的五檔主動式ETF，精準歸納為「美股成長」、「台股收益」與「金融收益」三大類型。其中，面對近期科技股高檔震盪、地緣政治與虛擬貨幣波動加劇的環境，具備「存量生意」特性且持續受惠於全球市場繁榮的金融業，成為資金避風港。

以00998A（主動復華金融股息ETF）為例，該基金瞄準市值大於100億美元的產業巨頭，主要以受估值低估且具併購題材的歐洲市場為主（如近期義大利裕信銀行併購德國商業銀行帶來強勁漲勢），並以美、日為輔。

市場數據也印證了金融股的優勢，MSCI全球金融指數過去一年報酬率高達29.48%，且波動度不增反降。辣媽Shania 強調，金融產業能同時兼顧穩定現金流與長期成長，對於科技股比重偏高、渴望增加海外資產配置的投資人而言，是平衡風險與收益不可或缺的核心拼圖。

【專家原文：澳盛銀行前董事/暢銷財經作家 郭雅芸（辣媽Shania）】

這禮拜市場其實滿熱鬧的。3/23 同一天有五檔ETF同時募集，而且全部都是「主動式ETF」。

很多人可能會問：主動式ETF是什麼？跟以前的ETF差在哪？這五檔又有什麼不同？

我先用最簡單的方式講： 過去的ETF，大多是「被動追蹤指數」，例如0050，就是照指數買一籃子股票。但這一波的「主動式ETF」，其實比較像是： 把「基金經理人」放進ETF裡。 由經理人幫你選股、調整配置，希望在控制風險的同時，也能爭取更好的報酬。

那3/23募集的這五檔，我幫大家簡單分成三種類型：

① 美股成長型（00997A）

這檔ETF採「三層布局」：第一層是美股七巨頭，第二層是NASDAQ 100成長股，第三層是未來潛力股。

適合想追求資本利得的人

② 台股收益型（00400A、00401A）

這兩檔都是純台股基金， 但和過去ETF最大的不同是：都有使用 『選擇權策略』。

簡單講：00400A 比較偏「成長＋收益」、00401A 比較偏「穩定收息」；我會認為，這類產品比較適合對衍生性金融商品有一定了解的投資人。

③ 金融收益型（00998A、00986D）

這一類是以「全球金融產業」為核心，一檔是股票（00998A），一檔是債券（00986D）。

#00998A（全球金融股票）

以全球大型金融機構為主，搭配部分金融科技公司。強調穩定股息，同時也有資本利得的機會。金融股的價值，在於它是一門「存量生意」。當全球的錢越來越多，金融業管理這些資產的需求也會跟著增加。

它不像科技股那樣爆發成長，但在報酬與風險之間，往往能取得更好的平衡，同時提供穩定的現金流，成為資產配置中很重要的一塊。 （相關報導： 領息新顯學　跟隨聰明錢啟航主動式金融債 ｜ 更多文章 ）

（可以看這邊的分享文：https://www.facebook.com/share/p/1CbfdCnZoR/）

適合想要穩定現金流, 科技股比重已經偏高或是希望增加海外配置的人。

#00986D（全球金融債）

主要投資金融債，賺取債息，並有機會因信用改善帶來資本利得。

金融機構整體信用評等通常較高，金融債本來就是機構法人很重要的配置之一。

金融債相對較低違約率、穩定收益與優於一般公司債的總報酬，是平衡風險與收益的核心資產。

（影片看這邊：https://www.youtube.com/watch?v=glr_Mfv7K3Y）

適合想穩定領息，又希望有潛在資本利得空間的人

那到底該選哪一檔？

其實我會建議先問自己一個問題： 『你的投資組合，現在缺的是哪一塊？』

有些人科技股太多、有些人台股太集中、有些人缺現金流，每個人的答案都不一樣。

對我來說，投資從來不是只挑「最熱門的產品」，而是選自己熟悉的，像是台股/美股/科技 通常是首選。再來是金融股也是值得關注的產業，畢竟畢竟它是能同時兼顧穩定現金流與長期成長的產業，很多人早就在存金融股，現在是可以思考分散成全球配置的時候。

辣媽Shania(郭雅芸)

畢業於政治大學金融學系碩士班，擁有紮實的財經背景，曾服務於元大證券、荷蘭銀行、蘇格蘭皇家銀行、澳盛銀行等機構，擁有超過 14 年金融業實戰經驗，專精於全球債券交易、利率衍生商品、結構型債券定價與金融資產證券化。 （相關報導： 領息新顯學　跟隨聰明錢啟航主動式金融債 ｜ 更多文章 ）

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