波音回神、台灣誰最賺？黃世聰點名「軍工＋航太股」大黑馬，外資也搶進

波音回神，台灣誰最賺？美國航太巨頭波音（Boeing）歷經品質危機與財務黑洞後，新執行長奧特伯格（Kelly Ortberg）上任，被市場視為「重啟信任」的關鍵一役。

財經專家黃世聰在《下班經濟學》中分析，波音手中握有超過5,600架訂單，幾乎鎖定未來十年的營收能見度。隨著波音準備起飛，台灣供應鏈也將迎來資金聚焦，掀起一場「航太＋軍工」的投資輪動。

從長榮航太（2645）、漢翔（2634）到駐龍、榮剛、豐達科，這些長年隱身波音供應鏈的企業，正悄悄成為外資鎖定的新焦點。

台灣航太供應鏈：從波音零件到軍工升級的隱形冠軍

台灣與波音的合作關係可追溯至1970年代，當時即建立起穩固的零組件生產基礎。黃世聰指出：「駐龍、榮剛、晟田、經寶、豐達科、長榮航太、漢翔等企業，都是波音長期供應鏈的一環。」

其中，駐龍機械負責飛機起落架零件，是航太安全系統的重要環節；榮剛材料提供高強度鋼材與鋁合金；晟田與經寶專攻控制系統與電子零件；豐達科則製造飛機安全扣件。

長榮航太與漢翔不僅提供維修與技術支援服務，還正逐步跨入軍工與太空領域。黃世聰指出：「波音轉向軍工與太空業務，台灣相關廠商自然順勢跟進。」這也意味著，航太供應鏈的投資題材，正從「波音概念股」擴散成「全球防衛科技鏈」。

全球軍工支出上升　台灣有機會補位「後台積電時代」

根據美國國防部與日本防衛省最新預算資料，2025年起主要國家皆上修國防支出。黃世聰指出，日本、韓國、台灣都在提高國防預算，若國防支出成長，航太與軍工將是最大受惠族群。

目前台灣航太產業雖未如半導體般被視為戰略核心，但其在高精密製造與材料科技的累積已相當深厚。這也讓不少分析認為，航太股可能成為「後台積電時代」的新投資主題。

波音股價腰斬　新CEO啟動重整帶回信心

波音股價近年從高點400美元跌至120美元，跌幅超過六成。許多投資人不禁問：「波音還值得投資嗎？」

黃世聰認為，目前價位反而是中長線佈局的合理區間。理由有三：

1. 訂單量龐大（約5,600架），營收能見度高；
2. 奧特伯格出身波音體系，熟悉現場與員工文化，有助化解罷工與品質爭議；
3. 公司正重整供應鏈與財務結構，增資後提升員工待遇，士氣回升。

這些跡象顯示，波音正進入「質變的前夜」。若股價再度拉回，反而可能成為低檔布局的好時機。

投資布局策略：航太＋軍工雙軸並進，關注三大信號

黃世聰提醒，投資航太供應鏈可關注三項關鍵指標：

• 波音與空巴的訂單增速：決定上游零組件的實際需求。
• 台灣航太供應鏈接單狀況：可觀察長榮航太、漢翔等企業的財報成長率。
• 區域軍工預算變化：反映未來三至五年的產業擴張潛力。
（相關報導： 中國曝光機大躍進？傳成功生產7奈米　專家曝「開闢全新技術」可期：超越ASML ｜ 更多文章 ）

當這三項指標同時轉強，就代表「航太投資的多頭循環」正式啟動，而台灣供應鏈將成為這波浪潮中最具潛力的贏家之一。