買到下市ETF慘賠錢！退休長輩痛哭：ETF不是很穩嗎？專家曝真相：這3類千萬不要買

「ETF 很穩，不會出事。」這句話是許多投資新手，尤其是追求穩定現金流的退休族群，對 ETF 的長期認知。然而，這個神話卻被一位退休叔叔的親身經歷所打破。

投資達人艾蜜莉在臉書分享，這位長輩原本是個勤儉、有條理的人，退休後帶著一筆退休金，積極研究投資，訴求是「不求賺大錢，只想放著慢慢領息」。他認為 ETF 符合現代資產配置的原則，並投入資金購買一檔剛推出、選股邏輯新穎的 ETF。儘管該 ETF 成交量不高，但他認為「只要不賣就當慢慢存」，作為穩定的「買菜基金」。

沒想到，這檔被寄予厚望的 ETF 最終卻走向下市清算。鄰居大叔的失落感，正是許多人心裡的寫照：「ETF不是很穩嗎？」

ETF 下市危機解密：別只看噱頭！規模太小、題材單一，都是危險因子

ETF（指數股票型基金）長期以來被視為「低風險、分散投資、懶人適合」的代名詞，但其本質仍是一種商品，一旦達不到經營標準，基金公司就會啟動清算程序。

 潛在的「ETF 危險因子」：

1.規模太小： 缺乏投資人支持，導致基金營運成本高昂。

2.流動性低： 成交量太低，沒有人交易，基金難以運作。

3.主題過度集中： 選股邏輯侷限於「某一題材、某一產業」或「當下熱門族群」，一旦熱潮過去或表現不佳，就容易被打入冷宮。

ETF 下市門檻（需達其中一項）

股票 ETF： 最近 30 個營業日平均規模 低於 1 億元。​

債券 ETF： 最近 30 個營業日平均規模 低於 2 億元。

核心警示：穩定來自「分散」，而非產品本身

艾蜜莉提醒，ETF 的穩定性來自於其成分股在各種意義上的分散，而不是產品本身「不會出事」。許多主題型 ETF 雖然買了一籃子股票，但其選股邏輯可能導致分散效果非常有限，一旦熱潮結束，風險就會瞬間爆發。

專家傳授 ETF 避雷原則：新不如老，流動性比殖利率更重要

該長輩的經驗證實了投資工具的選擇，不能只看新穎的題材或回測的殖利率，更要關注產品的規模與流動性。

雖然該長輩在清算過程中，資產會按淨值結算回來，沒有大幅虧損，但這次經驗提供了一個寶貴的提醒。

專家選 ETF 的三大原則：

1.選擇原型 ETF： 避免複雜的槓桿或反向型 ETF。

2.避開單一主題/單一產業 ETF： 確保選股邏輯真正達到分散風險的效果。

3.選擇成立數年以上的 ETF： 具備實際經歷市場洗禮的資歷，「薑還是老的辣，ETF 也是老的穩」。

「新的再香，未必走得遠」，選擇 ETF 不僅要看其選股邏輯，更要將規模、流動性和成立時間等產品壽命的因子納入考量。 （相關報導： 00919、00918連通膨都跟不上，高股息ETF還能繼續買嗎？專家揭進場時機：被套牢也不用怕 ｜ 更多文章 ）

本文經授權改寫自艾蜜莉－自由之路。