巴菲特也曾違背自己的投資鐵律!前華爾街主管一席話,破解股神光環下的2個祕密

2022-12-08 10:19

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股神巴菲特的盛名在1990年代初達到了登峰造極的境界,其被認為是世界上最成功的投資者之一。(圖/取自flickr)

股神巴菲特的盛名在1990年代初達到了登峰造極的境界,其被認為是世界上最成功的投資者之一。(圖/取自flickr)

「巴菲特今年買的這支股票報酬率133%」、「股神再加碼599萬股西方石油」,你是否在看見這些新聞後,就跟著巴菲特一起無腦投資,小心你可能賺錢不成反虧損!曾任華爾街美銀證券前副總裁的國際金融專家陳思進,揭密巴菲特股神光環下的祕密,提醒大眾在跟著專家投資前,最重要的就是理性判斷。

每年春天,在股神華倫.巴菲特的旗艦公司波克夏.海瑟威公司一年一度的股東大會上,都會擠滿幾萬名來自世界各地的忠實信徒。他們豎起耳朵渴望在股神的發言中捕捉到發財的真經。

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巴菲特的盛名在1990年代初達到了登峰造極的境界,被認為是世界上最成功的投資者之一。人們將1930年出生在美國奧馬哈的巴菲特稱為「奧馬哈先知」,2008年他超越當時的微軟公司總裁比爾.蓋茲成為世界首富。巴菲特所堅持的價值投資理念被媒體廣為傳頌,無數散戶視他為偶像,對股神的一言一行頂禮膜拜。

巴菲特也曾是我的偶像。記得1994年畢業後,我正在華爾街找工作。一次面談接近尾聲的時候,面試官和我閒聊:「誰是你的偶像?」我脫口而出:「華倫.巴菲特。」沒想到,這位未來的上司一臉訕笑,反問我:「你確定?」我斬釘截鐵的答道:「我肯定!」他看看我,詭異的笑著說:「但願吧。」

當時我並不明白那位上司的反應,在工作了數十年終於看清了華爾街的遊戲規則之後,我才徹底理解他當年對我回答的質疑。如果把當下的華爾街比做江湖,巴菲特和索羅斯便是玩得最好的「武林大師」。一位好似道貌岸然、聲東擊西的「君子劍」岳不群,另一位則像極了一諾千金、指哪裡打哪裡的「採花大盜」田伯光。儘管兩者都武藝超群、手段高明,但風格卻截然不同。

這兩位大師就像資本江湖的「東邪西毒」。不過,在大眾眼裡,真性情的投機大戶索羅斯是「資本市場大壞蛋」,而慈眉善目的股神巴菲特則是具有道德準則的「謙謙君子」。

但是,這世上真的有股神嗎?

巴菲特有一句名言:「我們喜好的持有期就是永遠(Our favorite holding period is forever.)。」換個大家熟悉的說法,也就是他那眾所周知的投資策略─「買入並長期持有」。

可巴菲特的言行並不一致,他出爾反爾、聲東擊西、指南打北,說的和做的完全不是一回事,可以說是「兵不厭詐」。

舉例來說。自1957年到1969年12年間,巴菲特管理著一支避險基金,他的個人資產從10萬美元增長到了2,600萬美元,這是他財富成倍增長最快的時期。那時他交易活躍,甚至還玩套利交易,與「買入並長期持有」毫不相干。或許有人會為他辯解,那是他的原始積累,賺第一桶金必須這樣。

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