為何他決定出清所有金融股?投資半年錯犯5大天條,一位奈米散戶的自白揭賠錢原因

2021-03-09 15:24

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散戶總是在股市賠錢,問題出在哪裡?(示意圖/取自pakutaso)

散戶總是在股市賠錢,問題出在哪裡?(示意圖/取自pakutaso)

2020下半年台股一路驚驚漲,為什麼我不僅沒賺還小賠出場?投資理財有賺有賠似乎再正常不過,但環顧四週眾人皆賺我獨賠,挫敗的心情促使我檢討自己自選股到出場是哪個環節做錯?心態不對?技術操作不熟練?或是大趨勢誤判?本文將依「行為經濟學」檢視此半年我進出台股的歷程,總結出5項奈米散戶常犯的錯誤,並嘗試於文末提出可行調整建議,就讓我們開始吧!

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那些散戶常犯的錯誤
錯誤一:沒有明確的進出策略:該進場又猶豫,該出場捨不得

股票獲利的二個來源,一是價差,另一個是股利分配,若單一價差的資本利得,必然是低點買進、高價賣出,至於如何判定股票價格高低,常會以本益比或基期高低判斷,生活中購買日常用品也是運用類似的概念,以買面紙為例,我們對面紙會有一個基本價格帶認知,一包30元可接受,如果商家開價300元,我們就會以超過預期成本拒絕購買,或選擇其他店家或管道購入,但買賣股票時,散戶容易因為「心理預期」追高買進熱門股,像是前陣子台積電2330法說會後外資喊到800元時,散戶大舉買入結果套在670元高價;再來是去年3月因疫情爆發引發股市融斷時,又因不見底的恐懼將手頭的股票斷頭賣出。不理性的「追高殺低」其實緣自於散戶沒有明顯的進出策略,單憑情緒決定股票進出,該勇敢進場佈局反倒猶豫,錯過低點;股票創新高,又捨不得獲利了結入袋為安,造成獲利回吐,不賺反賠

錯誤二、買了一缸自己都不太懂的股票:抱不久或出不掉

股神巴菲特有一個重要選股理論:「只買好球帶的股票」,意即他只持有自己看得懂的公司股票;「看得懂」包括能理解公司獲利模式、財報資訊及對該產業趨勢有把握等,請大家打開自己持股清單,除了0050、0056老牌ETF外,你真正了解你所購買的公司嗎,像是近半年很夯的電動車、5G等題材股大漲,你知道這些科技與特斯拉的關聯嗎?也許有讀者會認為,大股小股會漲就是好股票,懂不懂股票其實一點也不重要,但是我自己的體會是上漲期一點兒問題也沒有,反而真正的考驗是出現在個股盤整跌跌不休時,你是否有信心抱緊自己的股票,或是在趨勢逆轉時果斷將其賣出。

錯誤三、天天看盤:心情浮動容易做錯決策

「散戶忌盯盤」的建議不少長期投資者都曾提過,說實話這個建議十分反直覺且不容易遵守,我剛操作股票時就常犯這個錯誤,一天固定在通勤上班及中午收盤前,至少打開二次看看自己的持股損益,人性裡有個很明顯的傾向是「比起獲得,更厭惡損失」且情緒極容易受到漲跌影響,賺百元就覺得今天幸運,跌千元就感到焦慮,心情浮動到處跟朋友討拍,或是不顧進場理由存續,就不停煩惱是否出清持股。特別想提醒「常看盤」的壞處就是容易過度放大損益,就像你多看幾次討厭的人,厭惡情緒會持續累積,最終演變至欲除之而後快的程度。換言之,若你是長線投資人,不頻繁盯盤,不以短期的波動為首要顧念,買了就放下,待月或季時再稍微檢視即可

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