大盤跌170點、台塑四寶卻全紅！南亞、台塑化飆逾5%，背後原因曝光

台股今（7）日盤勢偏弱，大盤終場下跌170點，但傳產族群中卻有一個亮眼焦點，台塑四寶在公布7月營收後，股價同步走出紅盤，其中南亞（1303）與台塑化（6505）更雙雙大漲逾5%，在弱勢盤面中顯得格外突出。今日台塑四寶股價全數收紅，南亞上漲9.5元、漲幅5.35%，收在188元；台塑化上漲3.9元、漲幅5.81%，收71元；台化（1326）上漲0.8元、漲幅1.38%，收58.9元；台塑（1301）則上漲0.7元、漲幅1.27%，收55.8元。更值得注意的是，4家公司7月營收不僅全部較6月成長，部分公司更受惠AI資料中心需求帶動，營運表現出現明顯亮點。

從最新公布的營收數據來看，台塑四寶7月營收全面繳出月增成績，其中南亞的表現尤其受到市場關注。南亞7月合併營收達305.7億元，月增12.7%、年增44.5%，創下49個月新高。南亞表示，北美雲端服務供應商（CSP）持續擴建AI資料中心，加上中國業者積極投入算力建設，使高階電子材料需求持續維持供不應求。其中，電子材料產品營收大增23億元，占整體營收比重進一步提升至57%，成為本次營收成長的主要動能。目前相關產品產能利用率維持在9成以上，高階材料也持續通過客戶認證並擴大量產，顯示AI資料中心擴建潮，除了帶動晶片、伺服器與散熱等供應鏈，也逐漸擴散至電子材料領域。

除了南亞之外，台塑化7月營收同樣表現強勁。台塑化7月合併營收達748.21億元，月增17.5%、年增32.3%，不僅是台塑四寶中營收規模最大的公司，月增幅度也相當突出。公司表示，煉油、烯烴及公用事業營收同步成長。其中，煉油事業受到原油交貨恢復及煉製量增加帶動，產品銷售量明顯提升。雖然7月國際油價回落，但受到中東成品油供給仍偏緊影響，成品油價格維持在相對高檔，加上公用事業售電量增加，共同推升台塑化整體營收。

台化7月合併營收為312.67億元，月增13%、年增34.2%。公司指出，受到地緣政治因素影響，積極進行庫存去化，帶動PX、SM、PS、ABS、PP等石化產品出貨增加。此外，寧波PTA裝置完成歲修後恢復生產，也進一步帶動產品銷售量提升。不過，受到市場競爭仍相當激烈影響，石化產品售價較6月略為下滑，因此部分抵銷銷售量增加所帶來的成長。

至於台塑，7月合併營收達152.94億元，月增9.4%、年增4.8%。台塑表示，受惠台塑化乙烯供應增加，使生產開工率提升；此外，7月美伊衝突再起，市場預期石化產品價格可能上漲，也帶動客戶提前補庫存。主要產品銷售量較6月增加7.8萬噸，不過受到6月美伊和談一度壓抑原油及石化原料價格影響，產品平均售價仍較前月下滑8%至15%，因此部分抵銷銷售量增加的效益。

從今天盤面來看，台股大盤終場下跌170點，電子權值股承受一定賣壓，但台塑四寶卻集體逆勢收紅，顯示市場資金開始尋找電子股以外的支撐。其中，南亞的最大亮點來自AI電子材料需求，台塑化則受惠煉油、公用事業與產品出貨回升，兩家公司營收與股價同步出現正向反應。尤其南亞7月營收創下49個月新高，加上電子材料營收占比已提升至57%，AI資料中心需求對傳產企業的帶動效果，也逐漸從「題材」轉化為實際營收表現。 （相關報導： 韓股崩跌嚇跑散戶！「螞蟻雄兵」重返美股懷抱，韓國政府吸金計畫恐付諸流水 ｜ 更多文章 ）

整體來看，台塑四寶7月營收全面較6月成長，其中南亞受惠AI電子材料需求強勁，營收創49個月新高；台塑化則受煉油、公用事業及出貨回升帶動，營運動能同步升溫。在大盤下跌170點的弱勢環境下，台塑四寶卻同步收紅，也讓這批傳產龍頭成為今日盤面少數亮眼的族群之一。