就算聯準會降息,利率還是很高!比起股票、公債,法人點名這類商品更有吸引力

2023-06-17 16:39

? 人氣

聯準會預計今年底前還將升息2碼,雖然2024年可望降息,利率還是高達4.6%的水準。(美聯社)

聯準會預計今年底前還將升息2碼,雖然2024年可望降息,利率還是高達4.6%的水準。(美聯社)

美國聯準會(Fed)一如預期在6月會議暫停升息,卻上修了未來幾年的利率預估,即便未來可能降息,利率水準還是很高。在此情境下,法人點名美元貨幣型基金難得的機會浮現,比起股票或10年期公債更具吸引力。

[啟動LINE推播] 每日重大新聞通知

聯準會預計今年底前還將升息2碼至5.6%,雖然2024年可望降息,利率還是高達4.6%的水準;聯準會主席鮑威爾甚至認為,只有在通膨大幅下滑下才有可能降息,而這可能需要幾年的時間。由此來看,聯準會保持高利率仍是最可能的情境。

富蘭克林證券投顧分析,無論未來聯準會的動向為何,市場普遍的共識是利率將維持在高水位一段時間,目前聯邦基金利率已經達到5~5.25%,倘若今年底前繼續升息2碼,將達到5.5~5.75%,至少是2000年12月以來最高。即使聯準會後續不再升息,停留在目前的水準,也仍是近16年來最高。

富蘭克林證券投顧指出,在這環境下,美元貨幣型基金將展現16年來難得的機會,投資人將資金擺在貨幣型基金,便能同步享有美國的高利率優勢,比起S&P 500指數1.5%左右的股利率,以及大約3.7%的美國10年公債殖利率,顯然具有吸引力。

(延伸閱讀:聯準會暫停升息,現在該買股票還是債券?法人最新分析出爐

富蘭克林證券投顧說明,市面上有眾多美元貨幣型基金可供選擇,它們主要投資在優質貨幣市場工具,包含短期固定和浮動利率債券、商業本票、浮動利率票券、信貸機構的存款憑證、聯邦政府機構的貼現票據等,一般都會在1年之內就到期,信用評級則普遍落在A級以上,被市場認為是相對股票和債券更安全的投資工具。

美元短期票券型基金持有標的,有些可能在短短1到2個月之內就會到期,很快就能回收本金。在回收這些本金後,經理團隊能儘速將資金再投入於利率更高的貨幣市場工具,相較於中長天期債券或債券型基金,美元短期票券基金的年化配息率變動速度較快,也比較能同步跟上聯準會快速升息的步伐,提供每月需要資金流入的投資人另一選擇。

富蘭克林證券投顧表示,即使是一般的投資人,不管是保守型、穩健型或積極型,也能將部分閒置資金配置在美元短期票券基金,除可在場外保持觀望之際享有高利率的好處外,機動性也使投資人能在投資機會浮現時幫助動態調整布局。

資料來源:彭博資訊,截至2023年6月15日。
資料來源:彭博資訊,截至2023年6月15日。

 

喜歡這篇文章嗎?

林彥呈喝杯咖啡,

告訴我這篇文章寫得真棒!

來自贊助者的話
關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章