【疫情下的黃金屋:投資篇】回不去了!後疫情時代的投資機會有這三大方向

2021-07-27 09:00

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20210526-外送員,街道人車稀少。(顏麟宇攝)

20210526-外送員,街道人車稀少。(顏麟宇攝)

台灣自5月19日起升級至三級防疫警戒以來,進入一場前所未有的風暴,確診和死亡人數飆升,餐飲、旅遊、飯店業者受重創,但另一方面也因為遠距需求為電子產業帶來新商機。

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然而真正讓人關心的是,後疫情時代產業何去何從?以及解封後的投資機會何在?學界、業界、投資界都持續找答案,本文將論述整理迎接解封後疫情時代,產業的變與不變,盤點相關投資機會,以及哪些生活模式回不去了?

先回顧三級警戒下的慘況,根據經濟部最新統計,餐飲業和6月營業額再探疫情以來新低僅383億元,月減23.7%、年減39.9%,為史上對大年減幅度,飲料業年減幅度亦接近,為38%。百貨業最慘,年減64%。旅遊業更是一片慘淡,原本靠國內旅遊緩步復甦的旅遊業更是歸零,光是今年上半年就有20家解散,接近去年整年解散46家的一半。

然而電子零組件和資訊電商等行業卻是兩樣情,像是筆電、顯卡等消費性電子需求再度噴發;遊戲、追劇、視訊等宅經濟再度興起。甚至,在部分地區因新冠病例發生群聚,引起廣大篩檢需求,這都是前所未料的商機。

從筆電品牌業者、筆電代工業者出貨持續創高就可知,品牌大廠華碩第1季營運三率三升,毛利率衝 22% 寫新高,每股純益13.2 元、賺逾一股本,寫歷年同期新高紀錄,六月集團營收479億元,創2016年11月以來新高,法人預估,今年將可大賺5個股本。

筆電代工一哥廣達繼去年營運大爆發後,最新公佈第二季出貨量持續創單季新高,達1900萬台,廣達副董事長梁次震也表示「2021年出貨量一定還會比去年更好。」

疫情慘業會最快反彈、筆電爆發終回歸正常

然而,從投資圈角度來看,這些三級警戒下爆發的需求,終究會回歸正常,除了體質好、產品組合多元、海外佈局完整的公司能持續創高外,大部分業者在疫情後,業績終歸回落。反過來說,疫情期間最受衝擊的餐飲、飲料店、百貨業、旅遊觀光等,也會是最快出現報復性反彈的一群,也因此即使尚未解封,部分餐飲和觀光概念的股價,會在這期間起漲一波,成為「解封受惠族群」。

 

後疫情時代投資三大方向。 (表/周康玉製作)
 

台新投顧副總黃文清表示,隨著警戒降級,觀光、飯店、餐飲業營運會慢慢回溫,雖然雙北市目前還沒開放內用,只要疫情控制得宜,受惠程度會更加提高。政策方面,行政院正在研擬像去年的三倍卷、甚至更多金額激勵方案,將對內需消費提振有非常大的正面影響,這期間受壓抑的行業營運就回春。

黃文清表示,近期盤面漲勢較佳的都是基期較低的中小型電子、傳產股,從歐美經驗來看,隨著疫苗施打普及率提升,台灣持續朝向降級、解封,這些基期低的中小型電子傳產股價都會有好的表現,可逢低逐步布局。

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