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特別股擁收益、美股題材豐沛,母子基金優化定期定額效果

2020-06-12 12:21

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後疫情時代各國逐漸解封,經濟漸次復甦,全球各國央行採取零利率甚至負利率政策,是啟動投資布局的好時機。(顏麟宇攝)

後疫情時代各國逐漸解封,經濟漸次復甦,全球各國央行採取零利率甚至負利率政策,是啟動投資布局的好時機。(顏麟宇攝)

近期經濟數據顯示,美國逐步解封、經濟活動漸復原,觀察5月美國ISM非製造業指數反彈至45.4且優於預期,估計將觸動市場復甦與產業拓展的新契機。富蘭克林華美投信分析,目前全球各大主要央行採取零利率甚至負利率政策,將強化資金開拓收益的機會,堆疊起市場龐大的資金動能,建議積極型的投資人可逐步於第二季尾至第三季起,採取單筆分批進場或定期定額投資策略,啟動布局股債配置的投資組合。

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經濟復甦、點燃資金動能,特別股走勢抬頭

受益於美股氣氛正向,根據彭博統計,ICE美國特別股總報酬指數5月上漲2.1%,富國銀行金融特別股指數、非金融特別股指數各上漲1.1%、2.4%,目前觀察美國規模最大特別股ETF在外流通股數維持穩定(如表一),搭配市場信心回升,籌碼面增強將有望拉抬特別股走勢。

富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人余冠廷指出,特別股資產在3月經歷結構式商品停損賣壓,籌碼面順勢洗淨,而觀察5月特別股ETF的價量走勢,大致上恢復至相對平穩狀態,先前部分跌幅較重的特別股也在近期持續修復價格,而大型權值企業的標準特別股,如銀行保險、公用事業、電信服務等產業價格趨穩,現階段亦不排除空手資金加速進場,有利提升特別股資產價值,建議投資人可採取單筆分批進場來等待伺機表現。

表一:特別股籌碼面趨穩,期待下一波助攻
表一:特別股籌碼面趨穩,期待下一波助攻

美股題材豐富,用定期定額拉長蓄能戰線

根據最近經美國臨床試驗證實,吉利德科學的瑞德西韋(Remdesivir)具有改善新冠肺炎患者病況的成效,目前在美國、印度和南韓等地已獲准可用於重症患者,台灣市場也將引進,可見新冠肺炎疫苗進展樂觀,市場對美國經濟解封的看法維持正向。

富蘭克林華美新世界股票基金經理人左思軒指出,雖然美國政治動作頻頻,加上中國通過香港版國安法,短線上雖中美兩國緊張情勢增溫,但隨著美國醫療科技產業的中長線受惠於新冠肺炎疫苗與防堵措施步上軌道,仍可催化醫療科技、互聯網等中長線產業表現,挹注於相關產業鏈與消費端需求的恢復生機。

左思軒提出,美國具備多元豐富的企業題材,且美股的表現空間也比其他地區尤佳,美股的上漲動能將由科技、工業、醫療保健等產業領航,建議趁勢啟動定期定額投入具題材面、籌碼面、價值面等三大優勢的全球股票型基金,有助增添整體資產配置的成長性(如表二)。

表二:富蘭克林華美新世界股票基金定期定額報酬率
表二:富蘭克林華美新世界股票基金定期定額報酬率

理財新世界,善用母子基金輕鬆配

今年迄今投資人體驗到波動難測的狀況,如今市場吹起復甦契機,若是希望兼顧防禦型收益資產,再搭配成長型資產的投資人,建議善用母子基金來調配出均衡的投資組合。首先,準備單筆資金投資月配息收益型基金當作母基金,如:特別股收益型基金。再來,設定母基金為月配息基金,並將每月配息的息收轉作為定期定額扣款的資金,並投入相對較積極的子基金,如:全球股票型基金等,以利打造具收益也有成長的資產配置。

第三步,設定子基金的停利點,當子基金達到停利目標後,建議分批贖回,再將資金轉入母基金,利用母子基金交叉投資機制,搭配「逢低進場多買」的定期(不)定額操作技巧,幫助累積單位數,待市場解封反彈後,將可能擴大獲利空間,也有助定期定額優化策略的效果。

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