波動市場想增收益?專家教你母子基金股債投資祕技

2020-05-15 19:25

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恐慌情緒逐漸平復,財經專家估計全球景氣將於第二季落底機會高,近期有望吸引積極型資金進場配置。(美聯社)

恐慌情緒逐漸平復,財經專家估計全球景氣將於第二季落底機會高,近期有望吸引積極型資金進場配置。(美聯社)

新冠肺炎疫情全球大流行,市場上演波動頻繁戲碼,然過去全球市場經歷多次震盪洗禮,如2003年SARS、2008年金融海嘯、2010年歐債危機、2019年美中貿易戰等,當時市場恐慌情緒曾經升溫,但也隨著危機事件落幕後的消費動能彈升,為轉機題材挹注前瞻性的資金湧入。富蘭克林華美投信發現,不少新世代的理財族或是青年理性型的投資人,越來越能接受搶搭投資轉機財的觀念,也更在意波動市場上有什麼較抗震型的資產?或是能運用什麼投資策略?

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轉機入市,債券型資產仍有看頭

最近觀察恐慌指數(VIX)回落至40以下(彭博資訊,截至2020年5月8日),顯示恐慌情緒逐漸平復,預期將是較佳的進場或加碼時點。伴隨歐美市場挾帶著醫療資源與政策籌碼優勢,加上疫情進入改善轉折,估計全球景氣將於第二季落底機會高,近期有望吸引積極型資金進場配置。

日前美國聯準會(Fed)透過降息、企業債加購計畫等措施,為債市的流動性注入強心針,而美國高收益債指數的信用利差3月時短暫突破1,000bps,觀察2001、2002、2008年經驗,未來半年到一年,隨景氣回溫明朗後,高收益債市可望繳出亮眼成績(見圖),建議積極型投資人可尋找轉機入市機會,亦可耐心或謹慎增持高收益債券型基金,如:富蘭克林華美全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金);惟風險分析上,未來一陣子信用事件可能有增無減,風險承受度較低者,可適度分散至其他收益型資產,並持續留意疫情發展與市場短線波動。

危機帶來轉機,美高收債中長線布局機會浮現
危機帶來轉機,美高收債中長線布局機會浮現

醫療題材夯,用股票型資產掌握趨勢

根據4月底吉利德科學(Gilead Sciences)公布瑞德西韋(remdesivir)的試驗結果,美國第三期臨床試驗對於新冠肺炎的重症病患有效,市場對明星新藥的長遠產業行情看好,而在疫情期間扮演預防與檢測要角的醫療類產業等營運表現亮眼之外,新藥臨床數據揭露與疫苗開發時程,仍是牽動市場信心的重要因素。

隨著生技製藥、疫苗開發、醫療器材對現今社會的發展應用,加上資訊科技與醫療技術的結合潛力深具信心,將加快互聯網醫療體系建立,這是後疫情時代關注的焦點,建議投資人可趁轉機波段,以定期定額或以大筆資金分批進場布局相關基金,如:富蘭克林華美全球醫療保健基金,以期參與相關資產的未來行情。

母子基金策略:單筆買債券資產、定期定額配置股票資產

當恐慌情緒漸和緩,債券利差高峰或已浮現,若想以單筆進場投資收益型資產的人來說,不失是個契機。不過,仍有一些上班族、小資族、理財年輕人見到市場波動,不知理財該如何行動?此時不妨回歸定期定額策略,搭配母子基金股債配置觀念,幫助自己走過這次的波動行情。

富蘭克林華美投信表示,母子基金的投資方式相對簡單,首先準備一筆單筆資金投入屬性為核心資產的債券型基金,如:高收益債券型基金作為母基金。第二步,可以選擇母基金為月配息型,並將每月配息的息收轉入為定期定額扣款的投資金,再投入屬性相對較積極或衛星型的子基金,如:醫療保健型基金等。

第三步,設定子基金的停利點,當子基金達到停利目標後,開始分批贖回,再將資金轉入母基金,尤其在波動市場下,利用母子基金交叉投資機制,同步運作「逢高少買、逢低多買」的定期(不)定額操作技巧,爭取逐漸累積的單位數,等市場回暖時即可望有蓄能反彈的獲利空間。

市場波動也是投資轉機!根據理柏歷史統計,試算過去3次危機股市下跌30%後,開始定期定額投資主要市場指數類型之10年的長期績效表現均為正報酬、甚至翻倍成長(見表),建議藉現階段以定期定額、分批進場方式,開始參與具備未來趨勢的資產行情。

過去三次重大利空,開始定期定額投資相關指數10年後的績效表現
過去三次重大利空,開始定期定額投資相關指數10年後的績效表現

 

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