# 零利率  

蘋果（Apple）於台灣時間9月10日凌晨1時舉辦秋季發表會，推出新一代手機iPhone 17系列，並介紹家族史上最薄的iPhone Air；全系列機型容量自256GB起，iPhone 17新台幣售價2萬9900元起、iPhone Air售價新台幣3萬6900元起；還有新成員irPods Pro 3、Apple Watch Ultra 3與Apple Wat......

「我老公不相信我們已經破產了。」一對住在加州、年收入合計300萬新台幣（90,000美元）的雙薪夫妻，照理說應該過著不錯的生活，但太太卻在社群平台Reddit上發文哭訴，揭露家庭瀕臨破產的真相。「老狐狸的信用卡日記」在其臉書貼文分享這個案例，並提出警告，直指這不僅凸顯了高房貸的壓力，更揭示了夫妻間因金錢價值觀失衡，所導致的財務危機。夫妻年收300萬，每月卻只......

HondaTaiwan今（5/5）日宣布針對XL750Transalp推出限量特裝版本，為這款車型增添更多配備選項。本次共推出兩款特裝車型，包含強調運動風格的「運動強化版」（建議售價新臺幣48.8萬元）與著重收納與長途便利性的「騎旅機能版」（建議售價新臺幣47.8萬元）。兩款車型皆享有72期零頭款、零利率優惠方案。此外，搭配五月購車活動，還有指定車款加贈ShoeiZ-8安全帽與萬元配件金等限時回饋，為有意入主新車的消費者提供實質購車誘因。

美國總統川普的關稅政策反而引爆美債危機加劇，市場也傳聞川普欲迫使外國債權人，將其手中美債轉換成「百年期零息債券」。而財經作家雨果在臉書發文分析，若美國以「折價債券」的方式發行零息美債，能以40元價格購買100元美債，但當期限拉長到100年，殖利率將比台灣的央行宣告利率還低、甚至比通膨低更多，等於把錢放在美國政府裡等貶值。

剛打開電腦不久準備寫點東西，接到銀行專員打來的電話，詢問能否打擾一下，態度還不錯，於是也客氣回她如果一下子應該還OK。寫作還是蠻需要專注力的，有時候思緒跑掉就寫不下去，不過才打開電腦沒多久，聽聽也無妨。

台灣馬自達持續導入新世代產品與最新科技予國內消費者，繼日前為旗下暢銷車款進行25年式編成升級，成功帶動Mazda全車系市場熱度，使品牌市占率於8月份成長近2成，其中Mazda3與MazdaCX-30市占率各成長4成、CX-30更榮獲進口跨界休旅級距銷售冠軍，而全新改款的雙座敞篷後驅跑車MazdaMX-5除了內外觀質感提升，駕馭樂趣也聯袂進化，創下當月逾80台的銷售佳績，品牌旗艦後驅休旅MazdaCX-60的市占率亦同步成長逾5成。

五月報稅季即將進入高峰，今年各家銀行除了祭出現金回饋及提供繳稅分期0利率外，不少銀行綁定行動支付，還能享回饋，據主計總處公布今年第一季平均CPI年增2.34%，仍逾2%警戒線，在通膨與升息夾擊之際，繳稅不妨利用信用卡結帳日的時間差，延長繳款期限，還能賺回饋。以下彙整各家信用卡繳稅回饋：

「如果薪資和物價之間的良性循環加強，並且以可持續和穩定的方式實現價格目標的機率上升，我們將會考慮改變貨幣政策。」2023年底，日本央行總裁植田和男的談話暗示了日本結束負利率政策的可能性增加。自2001年以來，日本開始實施刺激景氣的定量寬鬆貨幣政策(QE)，更在2013年，隨著前首相安倍晉三任命黑田東彥為日本央行行長，開啟了超寬鬆貨幣政策時代(QQE)。當黑田東彥長達10年的任期於2023年4月結束，負利率政策也在繼任者植田和男就職後，逐漸走向終結；這不僅意味著日圓終於走向貨幣正常化，更象徵美國升息後，日本金融政策連帶出現巨大轉變。

有純網銀國家隊之稱的將來商業銀行，與大股東兆豐國際商業銀行今（27）日共同宣布，推出由兆豐銀行發行、以將來銀行作為聯名對象的「兆豐將來聯名卡」，卡友可在11期分期零利率，或是11%現金回饋之間，自由選擇想要的權益，目標首年發行10萬卡。

華南銀、兆豐銀先後公告，明年信用卡分期零利率不再給予紅利點數回饋，就連兆豐銀大受歡迎的網購神卡「e秒刷鈦金卡」一樣分期就沒有回饋。此前已有10間銀行就已公告，全面取消分期的回饋。

新型態電商平台aifian推出24期「真」零利率豪車升級方案，申請流程超簡單！無需財力證明，只要信用卡在手，即可線上預約賞車，讓用戶輕鬆入主豪車。本次活動主推Porsche、Mercedes-Benz、BMW、Tesla等4大國際知名廠牌，共計15款豪華車型新上線，立即動動手指預約鑑賞！

動動手指，多款豪車開回家！電商平台aifian近期推出24期「真」零利率豪車升級方案，不須複雜的人工申請流程及財力證明，只要信用卡在手，即可線上預約賞車，讓用戶能輕鬆入主豪華車款。同時，只要在活動期間內完成填寫資料，還有機會減免車輛訂金3000元，Tesla、MercedesBenz、BMW等多款豪車蓄勢待發，立即預約鑑賞！

蘋果公司8日發表iPhone14系列新手機，有望帶動換機潮。電商平台除9日晚上8時開放空機預購外，PChome24h購物推出iPhone訂閱方案，主打低月付額、年年換新機；momo購物網規劃新機加購「螢幕碎屏險」和「行動裝置險」。

來找A大做付費理財諮詢的網友，常常有這些共同的問題：被生活開銷壓得喘不過氣，卻又不知道該從哪裡調整；就算有記帳，依然不知道錢都花到哪裡去了；存款停止成長，甚至倒吃本金，覺得很焦慮……

上周四（21日）歐洲央行（ECB）啟動從2011年以來首次升息，而且升息幅度2碼是高於外界預期，讓歐元區正式告別8年來的負利率，但歐元區的經濟與金融烽火可能再起，卻是讓人擔心。

日本銀行資金循環統計結果顯示，截至2021年9月末，個人（家庭）金融資產餘額同比增加5.7%，達到1999.8兆日圓，創歷史新高。在政府發佈疫情緊急狀態宣言時期，消費的減少相應帶來了現金和存款的增加。同時，股票和投資信託餘額也因股價上漲而增加。（延伸閱讀：匯率貶值，趁機換日幣？台灣人撿到便宜，日本企業卻大喊吃不消！）

巴菲特(WarrenBuffett)曾將利率比作重力。在過去的二十年裡，就利率而言，我們像是生活在重力只有地球三分之一的火星上，近些年更是到了重力更小的月球上，現在，我們可能終於要回到過去的正常狀態。對於這種轉變，消費者、企業甚至政府將會感到陌生。

美國通膨急升，勞工部公布1月消費者物價指數(CPI)年增率達7.5%，創下40年新高，通膨成為美國經濟成長最大隱憂。近期各家機構紛紛調高對聯準會（Fed）今年升息的預測，最高可能升息7次，幅度總計達1.75個百分點，正式告別零利率時代。Fed將自3月啟動升息循環，並逐步縮減史上最大規模的資產負債表，可能帶來什麼衝擊，成為投資人今年最關切的風險。

雖2022年起基本工資調漲，但物價上揚反而讓民眾更有感，個人、家庭的財務規劃都要更細心斟酌。保險作為轉嫁人身風險的工具，已經算是必要的理財規劃項目，也有方法可以節省保費，本文教大家5種「省錢」方法，一定要學起來！

鮑威爾（JeromePowell）在他第一個任期內堪稱聯準會現代歷史上持最寬鬆立場的主席，在通脹似乎絕跡的一段時期內，鮑威爾把實現充分就業放在首位。但在進入第二任期後，他可能不得不採取相反的做法：冒著犧牲就業的風險優先關注通脹水平。

新冠疫苗接種率提升，全球經濟逐步解封，最近半年需求大幅增加，大宗原物料價格上漲，國際原油價格突破每桶80美元，中國信託商銀董事長利明献直言，「從大趨勢看，這到了一個轉折點，過去10多年來低通膨、零利率的時代快結束了，物價、利率將從谷底反彈。」

新冠疫情衝擊下，全球利率跌入谷底；在美國，由財政部認證的社會住宅社區發展債券基金，10年平均投資報酬率達3%，已累積21億美元資產，創造11.9萬戶可負擔住宅。在零利率時代，這類基金提供穩定報酬，為社會基礎建設帶來正面價值，符合ESG（環境、社會、治理）的原則。台灣影響力投資協會副理事長、前富達投信董事長王友華呼籲政府創造誘因，引導資金進入可負擔住宅，打造社宅生態系統，解決年輕人的居住困境。

選擇適合的險種做好保障之外，如何繳費也是買保單前須注意的事。一般而言，繳保費可分成年繳、半年繳、季繳、月繳4種繳期，以年繳保費為基礎計算，半年繳＝年繳×0.52×2、季繳＝年繳×0.262×4、月繳＝年繳×0.088×12。假如某保單的年繳保費為15,000元，選擇半年繳、季繳、月繳的保戶，繳費1整年的總金額分別是15,600元、15,720元、15,840元。經過試算，仍以年繳方式最節省保費，其餘都還要再支付利息。

從晨星（Morningstar）研究團隊對2020年投資市場的分析，股票市場的走勢可以用先苦後甘來形容。雖然，市場在第1季曾短暫落入熊市，但由晨星編制製的全球股票指數表現來看，全球指數在12月份單月大漲4.86%，最終以全年高達16.07%的漲幅為2020年的股市走勢畫下完美的句點。

很多消費者會選在年終購車旺季撿便宜，但是，在琳瑯滿目的優惠之下，到底該怎麼選擇車款才最有利？買新車和買中古車，又有哪些「眉角」要注意呢？

回顧MAZDA自創立100年以來，本著挑戰者精神與以人為本的理念，不斷琢磨造車工藝與精進質感，而廣大車主的支持與愛護一直是MAZDA堅持不懈、精益求精的最佳動力。台灣馬自達懷著感謝及回饋的心，在今年品牌100週年的尾聲推出「MAZDA再3感謝專案」，提供全車系5年原廠保固*，10萬元低額入主，再享24期零利率，其中入主MAZDA3五門、MAZDACX-30或MAZDACX-5的車主可享「限量原廠空力套件組」或「10萬元低額入主及24期零利率」二選一。即日起於活動期間至MAZDA全國展示中心賞車，可獲得限量MAZDA100週年精緻禮品乙份，本月試乘加碼贈送「MAZDA100週年紀念馬克杯」，數量有限，送完為止。

人民幣4個月來累計大升6%，不少分析認為，人民幣匯率中長期有望保持穩定，甚至延續升值行情。人行行長易綱也撰文稱將「盡可能長時間實施正常貨幣政策，促進居民儲蓄和收入合理增長」。

新興市場貨幣今年3月來氣勢轉強，帶動新興債都繳出不錯成績單，彭博巴克萊新興美元債累計上漲19.4％。

富邦建設於南台灣的第一起建案「富邦大無疆」，結合電商龍頭 「富邦媒」旗下momo電視購物，於昨（２）日晚上首推平台史上總價最高額商品—房地產電視購物live秀， 直播首秀效果驚人，甚至打破momo購物台內部想像，因為過去從未有過如此高總價的產品銷售，內部員工直呼：真正是創造歷史了！

保費年繳動輒數萬元，一次性的大額支出常常造成民眾不小的負擔，此時善用一張實用的信用卡繳保費，不僅可以享有分期付款還能賺現金回饋！凱基銀行與中國人壽聯手推出「中壽聯名卡」，非中壽客戶也能申辦，於今年底前，新卡友享中壽保費限時最高2%刷卡金回饋，首年還能同享分期12期零利率，不僅如此，刷其他保險公司保費及一般消費，皆享1%回饋無上限，堪稱目前市場保險聯名卡中實用度最高的現金回饋卡！

台灣經濟社會似乎又重返到當年的「台灣錢淹腳目」時代了。

台股小額投資當道，根據證交所最新統計數據，7月國人透過券商進行台股定期定額投資金額14.05億元，續創新高，累計今年前7月投資金額達79億元，較去年同期29.4億元大幅成長170％。國泰證券看見市場小額投資需求急待被滿足，持續推出低門檻的投資平台，舉凡台股定期定額及美股定期定股等，直接打到小資族的投資痛點，創下今年以來，每月扣款金額逐月走高，7月台股定期定額扣款金額續締新猷，創下台股定期定額市占率「破三成」紀錄，累計今年前7月扣款金額年成長遠高於市場表現。

面對高房價的世代，想買房的人怨房價太高買不起房，想賣房的人苦惱，價出太高沒人買，而日前有網友在《Mobile01》發問「新北高點套牢一族有解套的機會嗎？」引起網友熱議，大多數的人都認為，沒有賣不掉的房子，只有賣不掉的價格，趁早認賠賣或許還有售出的機會。

「曉安，感覺你網路購物的頻率蠻高的？」看著曉安填回的收入支出表問到。

全球遭逢冠狀病毒疾病（COVID-19，武漢肺炎）疫情影響，不僅衝擊全球資本市場，造成經濟成長呈現大幅萎縮局面，對此，全球政府持續擴大經濟刺激政策力道，21日歐盟達成總額7,500億歐元（8,570億美元）通過新冠肺炎疫後經濟復甦計畫，而美國也將出台新一輪疫情振興方案等利多持續發酵。不過，中美貿易爭端與美國即將在11月舉行總統大選，以及第二波疫情等這些風險性因素，仍將為市場帶來不確定性。截至7/15，全球確診病例已超過1370萬人，每日新增病例數仍然持續攀高，疫情仍然十分嚴峻。美國累計確診病例已達360萬人，為全球疫情最嚴重國家，單日新增病例數逾6萬人，各州紛紛再度實施封鎖措施避免疫情擴散。華南永昌投信WE多重資產基金經理人吳策明指出，面對金融市場波動加大將導致投資困難度增加，低利率高波動已成為新常態，建議可以瞄準具靈活的「多重資產」納入配置，達到報酬佳、波動風險少之投資效益。 

新冠肺炎疫情肆虐，全球經濟也難逃波及，根據統計，今（2020）年美國失業率超越2008年金融海嘯、1981年停滯性通貨膨脹，疫情衝擊堪比1929年經濟大蕭條，面對全球經濟的不確定性，資產該如何配置才能度過今年動盪的市況？

近期經濟數據顯示，美國逐步解封、經濟活動漸復原，觀察5月美國ISM非製造業指數反彈至45.4且優於預期，估計將觸動市場復甦與產業拓展的新契機。富蘭克林華美投信分析，目前全球各大主要央行採取零利率甚至負利率政策，將強化資金開拓收益的機會，堆疊起市場龐大的資金動能，建議積極型的投資人可逐步於第二季尾至第三季起，採取單筆分批進場或定期定額投資策略，啟動布局股債配置的投資組合。

美國聯準會（Fed）重申維持目前的超低利率水準到2022年底，市場看好資金浪潮再度來襲，投資人提前搶進各類資產，帶動股、債市齊步走揚。法人表示，在長期零負利率環境下，「現金為王」將是最危險的事，建議投資人應把握這一波資金效應，分散布局股票、債券資產。

2019年的金融市場是開低走高的一年，所有金融商品幾乎全面上漲，股市、債市都是大多頭，連黃金都大漲了近兩成，寫下10年來最大漲幅。台股加權指數2019年全年大漲了23.3%，是近10年來表現最佳的漲幅。而全球區域型股票基金漲幅介於10%～33%之間，漲幅第1名的費城半導體指數全年大漲60%，那斯達克(Nasdaq)也大漲35%，標普(S&P)上漲29%，道瓊工業指數(DowJonesIndustrialAverageIndex)上漲22%。2019年全球股市只有馬來西亞和上海B股兩個市場下跌。

你應該知道的是：眾所周知，高報酬伴隨著高風險，而且承受高風險也不一定最終能享有高報酬。但散戶通常都把高利率和高報酬劃上等號，將高風險的危機意識拋諸腦後；近年不少散戶大量買入澳幣、南非幣等高息貨幣，他們想必現在頭很痛，砍也不是，不砍也不是…到底如何脫離這道深淵？

馬哈媽媽很喜歡閱讀財經新聞，她訂閱《華爾街日報》跟13歲的國中生兒子（爆奶弟弟）一起讀國際新聞，他們每週共讀1-2篇由馬哈跟爆奶弟弟一起挑選的財經新聞，親子一起討論並從中打造孩子的金融素養。

「你應該知道的是：你的錢不會因為你開始記帳而變少，從不存錢到存錢，從每月存一百塊到每月存一萬塊，這種財務安全感帶來的自信，不是揮霍無度的生活可以比擬的。」

美國步入零利率時代第一天，美股就以慘跌開頭！不僅四大指數全線崩潰，今天的跌勢還連同原油、黃金價格一起重挫，這樣的反應，顯然不是市場信心回復的有利訊號！

聯準會一天也多等不了。

新冠肺炎疫情蔓延全球引發全球股市大地震，產油國大打價格戰使得油價崩跌更使得行情雪上加霜，台股亦敵不過美股大跌拖累而回檔修正！

聯準會出大招了！為因應新冠肺炎衝擊美國經濟，台北時間16日一早，美國聯邦準備理事會（FED）宣布一口氣調降基準利率4碼、即1%，基準利率的目標區間降為零至0.25%，並發布多達7千億美元的QE（量化寬鬆）救市計畫。

國民黨總統候選人韓國瑜提出「學貸0利率」政見，引起外界討論，不僅教育部認為可能有「套利」風險，財政部長蘇建榮也說「學貸不是免費午餐」，連蔡英文競辦都親下火線，要韓國瑜說清楚「政策是甚麼，不然就白討論了。」然而，韓國瑜的政策其實一清二楚，讓人不解的是「學貸0利率」其實也是蔡英文政府推行過的政策，竟然為了「反韓」連自己推行過的政策都反，蔡英文陣營大概是真的慌了。

合理推斷，蔡英文總統連任選情，在國民黨總統參選人韓國瑜請假參選，一輪猛攻後，的確陷入下行危機，否則當不至於左支右絀，議題圍著韓國瑜團團轉，宛若過去三年多，吃香喝辣之外無所是事，如果民進黨還找不出政見逆轉之道，韓國瑜的青年政策─從交換學生到學貸免息，可能成為蔡韓死亡或黃金交叉的分水嶺。

白宮與聯準會一直為了利率問題關係緊張，美國總統川普11日又再度砲轟聯準會「笨蛋」，要他們學學其他國家，趕快把利率降到零、甚至更低。聯準會雖然對此不予置評，倒是歐洲央行12日重新啟動量化寬鬆，決定每個月購買200億歐元的政府與企業債券，並且調降存款利率10個基點至負0.5％，藉以刺激經濟。

現今全球經濟低迷、多國深陷低利率環境，可以說是2008年金融海嘯、2010年歐債危機及2014年油價崩跌的延伸結果，投資疲軟、生產效率放緩及鉅額債務則是伴隨而來的副作用，進一步拉低實質利率，雖然新興國家需求上揚一度給予各國央行希望，但時至今日，大部分新興市場亦自身難保。丹麥祭出負利率後，歐元區、瑞士、瑞典接連跟進，2016/1日本更成為亞洲率先實施負利率的主要大國，估計目前實施負利率國家所佔全球GDP約達25%(圖1)。央行針對銀行採取負利率本意是鼓勵銀行進行放款，間接對實體經濟注入資金，同時刺激消費、提振通膨，但要銀行針對存戶實質突破零利率到達負利率環境在實務上有其困難，且遭受負利率銀行業者在獲利考量的前提下，其行為可能與央行預想的背道而馳。即便ECB總裁Draghi及BOJ部分委員仍為負利率辯護，並指出其效果已經顯現，惟經濟數據結果仍無法斷言負利率成效，SNB總裁Jordan稱非傳統貨幣政策措施為央行爭取到一定程度的運作空間，但無止境使用將無法使央行獲得想要的結果，例如利率負值持續擴大，存款戶可能會選擇以現金(紙鈔)形式持有，數據顯示瑞士2015/12流通在外1千瑞郎紙鈔總值達452億，較2014/12上揚11.6%，再次點出零利率下限目前尚未有方式有效突破。在貨幣政策效果不明情況下，追逐財政政策發力的聲音奮起，但囿於財政赤字的困境，多國無法添加柴火導致目前兩難局面。IMF總裁Lagarde、BOE總裁Carney皆指出各國應該更大膽實施經濟改革措施，單靠貨幣政策是無法將全球經濟引導至成長道路，本研究亦認為目前實施負利率國家除日本外，財政赤字水平都控制在3%以下，顯示財政狀況皆符合國際準則，因此政府若進一步擴大財政政策，不但能展現捍衛經濟決心、給予市場信心，並同時維持現行貨幣政策規模、配合漸進式結構同時改革，或能成為拉動經濟的火車頭，一解目前的增長困境。