東協成美中貿易戰緩衝區？報告揭密：東南亞恐陷入供應鏈「夾心餅乾」困局

在美國與中國的貿易衝突持續進行當下，亞洲國家對華盛頓和北京的兩方的重要性，都同時增加，但亞洲國家日益增長的作用，也使該地區更容易受到兩國首都政策變化的影響。專家認為，未來這種這種地位既帶來收益、也帶來風險。以東南亞為例，出口成長和技術投資與不斷擴大的貿易逆差、中國產能過剩的壓力、以及對原產地、成分和出口管制日益嚴格的審查並存。

美國智庫「亞洲協會」政策研究所亞洲經濟事務主任韋斯特（Shay Wester）最新發表的研究顯示，東協貿易日益圍繞著兩大外部中心：首先，中國是東南亞最大的貿易夥伴，約佔東協貿易總額的五分之一，也是工廠投入品的主要來源地。而美國則是其成長最快的主要出口市場，2022年至2025年間出口額成長了37.5%。

分析指出，儘管東協的貿易結構已不再完全依賴中國，但這並不意味著與中國脫鉤：該地區製造業的蓬勃發展很大程度上，也依賴中國的投入。不過，東協對華貿易逆差已成為結構性問題。例如，2025年東協對華貿易逆差，達到創紀錄的2,960億美元，是2023年的兩倍多，且由於進口持續超過出口，2026年上半年逆差進一步擴大24%，達1,660億美元。

若從領域來看，中國與東協貿易不均衡的範圍，主要集中在製成品領域；而且，東協六大經濟體，去年是首次全部出現對華貿易逆差，這也顯示出中國出口激增，正在重塑東協的工廠基礎和消費市場，其中，電子產品、機械和中間投入品，是推動成長的主要動力。

研究也認為，2026年上半年中國晶片出貨量翻了一番以上，而與此同時，東協在全球供應鏈中的附加價值也在不斷提升，「這股成長動能也惠及了消費者」。例如，2025年中國對東協的汽車出口成長了45%，其中又電動汽車的出口額成長尤為顯著，幾乎翻了一番，達到82億美元，這得益於中國清潔技術的出口浪潮。

不過，在有關外界關注的中國的「世界工廠地位」是否會被取代的問題上，這項研究認為，東南亞並非簡單地取代中國在全球供應鏈中的地位。因為東協正成為美國需求、中國投入、東協生產能力，以及全球人工智慧（AI）基礎設施建設的關鍵交匯點，「東協各國政府在努力維持進入這兩個市場的同時，也正在應對中國產能過剩、美國貿易壓力、供應鏈碎片化以及地緣政治不確定性等風險」。

不過，報告認為，這給東協各國帶來了一個新的難題，東協經濟體一方面向美國出口更多產品，另一方面又從中國進口更多零件、機械、電子產品、清潔技術和工業品。正是這些供應鏈使該地區成為極具吸引力的替代生產基地，同時也使其面臨華盛頓的審查，審查內容涉及轉運、原產地規則和經濟安全等問題。

報告也預測，未來東協平衡中美的難度將會「越來越高」。因為東協各國政府正試圖避免美國高額關稅，應對中國出口激增的影響，並維持獲得中國原材料以維持自身出口競爭力的管道，「而這三個目標越來越難以兼顧」。因為其核心問題在於，該地區能否在不增加自身對任何一方的脆弱性的前提下，繼續從其位於兩個體系交匯點的優勢中獲益。
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