AI投資熱潮持續推升全球高頻寬記憶體（HBM）與DRAM需求，也讓記憶體供應吃緊的情況逐漸蔓延至消費性電子、汽車及工業設備等領域。隨著價格不斷攀升，美國政府開始關注供應短缺對通膨與民生消費的影響，針對是否應該介入市場，成為華府最新的政策爭論。
不過，全球半導體產業協會（SEMI）近日向川普政府提出警告，如果政府透過行政力量干預價格或要求企業調整產能配置，不僅無法緩解缺貨，反而可能延長供需失衡，使這波AI帶動的記憶體短缺更加惡化。
SEMI：市場機制比行政干預更有效
根據彭博取得的一封日期為7月1日的信函，SEMI致函美國財政部長貝森特等多位政府高層，呼籲政府避免以行政手段左右記憶體價格或產能分配，而應讓企業持續透過長期供貨合約穩定供應，同時延續鼓勵美國本土擴產的稅務優惠政策。
SEMI指出，政府若過度干預市場，恐扭曲企業的價格與投資決策，反而延長市場調整時間。相較之下，持續投資美國製造基地，以及建立長期採購機制，才是提升供應韌性的根本做法。
目前包括美國的美光（Micron），以及韓國的SK海力士（SK Hynix）與三星電子（Samsung Electronics）等全球三大記憶體製造商都是SEMI的會員。
AI資料中心吞噬產能 消費電子首當其衝
這波供應緊縮的核心原因，在於AI資料中心對高效能記憶體需求暴增。
隨著大型語言模型持續擴張，HBM與高階DRAM幾乎優先供應給AI伺服器，使手機、筆電、汽車及家電等傳統市場能取得的記憶體資源受到擠壓，供需失衡也逐漸反映在價格上。
SEMI引用產業數據指出，全球記憶體產能未來幾年雖然仍將以每年約19%的速度擴張，但AI基礎建設的需求增長更快，新增供給仍不足以滿足市場需要，因此供應吃緊恐怕還將持續一段時間。
由於新建晶圓廠從投資到量產通常需要數年時間，即使主要記憶體廠商都已宣布擴產計畫，也無法在短期內改善目前的供需缺口。
蘋果盼放寬中國限制 華府面臨兩難
在供應壓力持續升高下，美國大型科技公司也開始尋求不同解方。
根據市場消息，蘋果（Apple）正遊說川普政府，希望允許公司向兩家遭美國五角大廈列入黑名單的中國記憶體供應商採購產品，以降低供應不足帶來的衝擊。即將卸任的蘋果執行長庫克（Tim Cook）近來已與財政部、國防部、商務部及國務院等多位官員進行溝通。
雖然SEMI的公開信並未直接提及中國供應商，但整體氛圍顯示，美國政府正面臨兩難。一方面希望持續限制中國半導體發展，另一方面又必須設法穩定AI時代日益緊張的記憶體供應。
華府開始討論「美國優先供貨」
除了放寬採購限制，美國國會內部也開始出現另一種聲音。
共和黨參議員莫雷諾（Bernie Moreno）今年4月便曾致函商務部長盧特尼克（Howard Lutnick），警告若記憶體短缺持續惡化，汽車產業恐重演疫情期間因為晶片不足而停工、漲價的情況，因此建議政府考慮要求記憶體廠商優先滿足美國國內需求。
這類「供貨優先權」的構想，也反映出AI時代下，記憶體正逐漸從一般電子零組件，轉變為具有戰略意義的重要資源。
業界呼籲從消費端減壓 而非干預市場
面對電子產品價格持續上升，SEMI也提出不同於企業遊說方向的建議。
協會呼籲川普政府與國會合作，透過消費者稅額抵減或購買補貼等方式，降低手機、筆電等產品價格上漲對民眾造成的負擔，而不是直接介入記憶體市場運作。
SEMI全球公共政策副總裁Royal Kastens表示，業界肯定川普政府積極支持美國記憶體製造及AI基礎建設發展，但政策若偏離市場機制，反而可能削弱供應鏈調整能力。對於正處於AI投資高峰的全球半導體產業而言，如何在國家戰略、安全考量與市場效率之間取得平衡，將成為未來一段時間最重要的政策課題。
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