台股衝破3萬點，接下來該怎麼投資？法人欽點2026年不可錯過的4匹良馬

2026新年伊始，台股直線狂飆衝破3萬點，近日漲幅堪稱全球最強股市，但面對短線漲多的表現，也讓投資人猶豫是否應該繼續追？法人建議，迎接馬年到來，可以透過4匹投資良馬強化資產配置靈活度、分散風險，藉此從容駕馭波動、捕捉投資機遇。

群益投信今（5）日發布2026年第一季投資展望，隨著AI應用遍地開花、商機活絡，企業獲利將維持上行趨勢，經濟可望延續溫和成長態勢，為後市成長提供強而有力的支撐，惟需關注聯準會（Fed）降息路徑、關稅政策發展、美國期中選舉等事件，提前做好應變。

群益投信點名，2026年投資人必須要有的第一匹良馬是「科技悍馬」，雖然近期浮現AI泡沫疑慮，不過AI應用持續擴散，加速科技產業發展，也帶動AI供應鏈獲利上修，更為股市成長帶來強勁動能，其中又以台股、美股表現最值關注。

因此，有意掌握AI商機的投資人，可透過台股主動式ETF、台股基金、美股基金或是美股為主的多重資產基金來掌握市場成長主旋律。

群益投信指出，第二匹良馬為「東方駿馬」，日本首相高市早苗上任後採取積極財政、維持寬鬆的政策，並推動企業治理與產業競爭力改革，為日本經濟增長注入新動能，也有助進一步帶動日本金融市場走強。如果看好日本經濟的正向紅利，投資人不妨透過以日本股市為核心部位的亞股基金來掌握日本市場的新多頭行情。

至於第三匹良馬則是「翻身黑馬」，群益投信表示，2026年預期印度經濟不僅仍將延續高增長態勢，政策改革也有助驅動經濟與產業發展，可望帶動股市重返成長格局，有意參與印度市場補漲行情的投資人可留意印度股票基金，或是結合印股與美債的多重資產基金，既掌握印度成長契機，也能兼顧收益、增強投組韌性。

對於追求穩定現金流的投資人來說，第四匹不可缺少的良馬是「耐力千里馬」。群益投信認為，2026年經濟有望穩健成長，利率政策雖然處於下行趨勢，但降息步調相對溫和，此時債券投資心法應專注息收，同時透過存續期較短的債券來降低利率風險。因此，可以透過金融債基金、短天期投等債ETF、優選非投等債ETF布局。

「金髮女孩」情境可望延續，債券布局穩中求息

群益投信固定收益部主管林宗慧表示，2026年全球經濟展望維持成長，通膨壓力預期穩定，而且多國傾向採取寬鬆貨幣政策，有助支撐全球資產表現，「金髮女孩」情境有望延續。然而，關稅在2026年上半年對物價形成向上壓力、就業市場風險持續升溫，明年美國也將面臨期中選舉，諸多不確定性將加劇市場波動，建議投資人需啟動波動管理機制，以因應快速輪動的市況，並透過資產配置來提高投組韌性。

談到債市布局，林宗慧建議善用「先固息，後增益」的投資策略，面對公債殖利率曲線陡峭化，中短天期債券表現將優於長債，投等債則看好籌碼較穩定、債息具吸引力的次順位金融債，若尋求更高收益，則可留意信用品質較佳、具收益優勢的非投等債，以打造穩健投組。 （相關報導： AI不是泡沫，但K型經濟越來越嚴重！投資人不想站錯邊，三大策略迎戰2026年 ｜ 更多文章 ）

股市迎來跨國輪動行情，美、日、韓、中、印度值得留意

群益投信國際部主管洪玉婷指出，AI投資動能、各國財政刺激、聯準會降息政策將成為今年全球景氣的三大成長引擎，帶動主要國家企業獲利呈現雙位數成長，為股市成長提供支撐。

美股方面，隨著AI變現速度加快，將帶動AI產業獲利成長，科技類股後市表現具想像空間。在亞洲市場中，韓國、日本、中國的AI供應鏈各具優勢，均可從產業升級浪潮中受惠。其中，日本、韓國皆投入企業治理優化改革並改善ROE結構，成為驅動股市評價提升的重要推力。印度市場，降息及GST稅率降低有助於經濟復甦，目前股市估值已來到歷史中樞水準，加上外資低配印度，後續具有資金與評價的修復空間。

整體而言，隨著AI向上發展以及公司治理改革的推動，2026年具備跨市場輪動的布局契機，美、日、韓、中為主要關注焦點，印度則有補漲行情可期。此外，降息也有利周期性產業有更多的表現空間，可留意產業輪動下的投資契機。

台股企業獲利成長上看20%，AI供應鏈仍是主流

主動群益台灣強棒ETF（00982A）暨群益馬拉松基金經理人陳沅易認為，AI驅動台股企業獲利增長，迄今已經邁入第三年，期間台股大盤累計上漲126%，成為帶動大盤創高的重要推手。市場預估，2026年台股獲利成長率上看20%，在降息循環延續，資金回流與內資動能充沛之下，台股成長有撐，後續可留意美國長債利率走勢，以及美國期中選舉、台灣縣市長選舉等事件引發的投資契機，以伺機汰弱留強。

陳沅易分析，在降息環境中，泛科技股族群受惠程度最高，因此AI仍是今年台股主流，尤其隨著雲端服務供應商資本支出上修、AI應用擴增，商機百花齊放，採取主動選股將更能靈活掌握AI行情下的多元投資契機。產業配置上，看好AI發展及其帶動的規格升級，包括AI伺服器、電源、散熱、PCB/CCL、半導體廠務設備、先進封裝等類股都可關注。

ETF如何配置？

群益投信ETF及指數投資部經理人邱郁茹分析，台灣身為全球科技產業鏈關鍵核心，歷次科技創新都推動台股走揚，科技股走勢更是領先大盤。在AI商機由晶片逐步擴散至相關供應鏈下，追求資本利得的投資人可透過主動式台股ETF來掌握強勢動能股，並搭配台股市值型ETF聚焦科技龍頭，全面捕捉AI紅利。

面對多變的投資環境，邱郁茹建議配置台股高息型ETF，有助建立穩健現金流，並提升投組抗震力，以兼顧成長與收益。

債券投資方面，則可回歸領息優先的核心原則，在當前景氣保有韌性、企業財務體質佳的環境中，信用債表現將優於政府債。因此，債券ETF建議聚焦票息高、信評佳、規模大的標的，像是優選非投等債ETF或是長天期ESG BBB級投等債ETF，可滿足投資人對收益、風險控制、流動性的需求，是現階段最適合投資人的存債工具。

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