為什麼你買的股票不會賺錢？專家：99％投資人都犯了這個錯

編按：投資是一趟長跑，而非短暫衝刺。在這場馬拉松中，市場漲跌無時無刻不在挑戰我們的情緒與耐心。當股市上漲時，投資人恐懼下跌；當股市下跌時，則容易懊悔自己沒有早點行動。然而，這些情緒並不會改變市場規律，請記住：「市場漲或跌，永遠是對的；時漲時跌，更是市場永恆的節奏」。本文將基於邏輯思考與實證數據，幫助你克服市場波動帶來的恐懼，真正掌握一套針對配息標的，提高投資勝率及現金流收入的「精準加碼」策略。

市場漲或跌，都是對的！

投資是趟長跑，而非短暫衝刺。在這場馬拉松中，市場漲跌無時無刻在挑戰我們的情緒與耐心，唯有具備財商心理的強大韌性與自信，才能因應市場變化。

通常，當股市上漲時，投資人往往「期待」更大的獲利空間，但也同時更加「恐懼」下跌所帶來的損失，甚至很容易「懊悔」千金難買早知道—早知道自己當初就該怎麼、怎麼做……然而，無論是期待、恐懼、懊悔，這些情緒並不會改變市場的規律，請記住這句話：

「市場漲或跌，永遠是對的；時漲時跌，更是市場永恆的節奏。」

提高投資勝率及現金流收入

小P的故事是一個典型的例子。

當他成功累積第一筆百萬後，隨著資產規模擴大，原本對幾千元盈虧無感的他，看到 10% 漲跌變成 10 萬元的上下波動，內心的得失感也隨之放大。他意識到假設資產成長到千萬元，10% 的漲跌就意味著百萬元級的盈虧變動，心理壓力無疑會加劇。

美國調查機構 DALBAR 研究機構長期研究投資人行為，從 1984 年開始每年都會出版「年度投資人行為量化分析」（Quantitative Analysis of Investor Behavior，簡稱QAIB）。長期追蹤投資者的實際績效後，發現：

多數投資人因市場短期波動而頻繁交易，導致長期的實際收益明顯落後市場整體報酬；甚至有超過一半的投資人，會因市場波動而錯誤地調整配置，導致績效降低約2%至5%。

市場「價格」，終將回歸「價值」

因此，我們必須理解「精準加碼」策略真正的核心邏輯，來自於市場的「價格」終將回歸「價值」，而下跌提供了長期投資者絕佳的低成本佈局機會。

正如全球著名投資人彼得．林區（Peter Lynch）所言：「股市最大的敵人不是熊市，而是投資者自己。」

市場漲跌不是威脅，真正的威脅是我們自己內心的不穩定。數據顯示，長期持有標普 500 指數 ETF 的投資人，20年來的年化回報率約為7.5%，而頻繁買賣者平均只獲得了不到2%的回報，甚至低於通膨率。這說明了買跌不買漲、堅持紀律投資，對投資效益來說至關重要。

是的，投資市場的波動難料。當股市下跌時，你是選擇觀望，還是果斷出手？你的決策依據是情緒，還是客觀數據？

我希望這本書可以幫助你透過清晰、可實踐的邏輯，克服市場波動帶來的恐懼，真正掌握配息標的「精準加碼」策略的核心理念，將市場的每一次回調，轉化為放大配息收益的實際契機。 （相關報導： 高股息ETF開始賺錢了？不是0050、00713！專家曝：「這1檔」報酬率奪三冠王，除息日曝光 ｜ 更多文章 ）

當然，本書所提到的策略也適用於市值型標的，差別只在於配息型ETF將配息及資本利得落袋為安，市值型ETF則選擇複利滾存。在加碼的預算上，兩者彈性也會大不同，詳細內容將在PART 3 說明之。

提高投資勝率及現金流收入

這本書將以邏輯思考為基礎，讀者不用死記，也能幫助你將面對市場漲跌時的恐懼，轉化為積極正向的思維，並提供你一套針對配息型 ETF（同樣適用於配息型共同基金），提高投資勝率及現金流收入的完整解答。本書分為三大部分，內容將循序漸進地帶你掌握投資配息標的底層邏輯——

PART 1 精準加碼策略的致勝核心

→ 解析配息標的「精準加碼」策略的核心邏輯

幫助你避開投資人因「樂觀」或「恐慌」所造成的錯誤決策，引導你理解為何市場下跌會成為長期投資者放大獲利的契機。

PART 2 精準加碼的實戰技巧

→ 透過實際案例帶你逐步操作「精準加碼」策略

依照股票 ETF 的特性，從定期定額開始解析配息標的的投資心法，利用標準差、均線、VIX 指數，讓你的投資組合有規律、有系統地量化加碼、量化布局，真正從理論走向實踐。

PART 3 學會錢包管理，是變有錢的第一步

→ 以 CASH 行動法則掌握投資預算及資產配置

協助你活化閒置資金，掌握投資預算；進一步帶你學會資產再平衡，提升整體投資組合的配息率，創造穩定且持續成長的現金流。

無論你偏好被動式 ETF 的穩健，還是主動式 ETF／基金的靈活，這本書將協助你把每一次的市場下跌，轉化為下一波財富增長的機會，實現安心且富足的投資人生。

請記得，投資絕不是毫無根據的冒險，而是經過邏輯推導、有策略且有方法的實踐。

期待這本書能夠陪伴你掌握每一次起伏，協助你建立財務自由與內心安穩的人生。

作者簡介｜郭俊宏

中央大學企業管理系，從科技業轉戰金融業。

擁有投信投顧業務員執照、CFP國際認證理財規畫師、財富管理執照及多張金融證照、曾任CFP認證理財培訓課程講師、亞洲LIMRA 認證資深企業領導培訓講師，現為兩岸專職理財講師、MK CASH 陪跑學苑創辦人。

MK不到50歲，即達成月領10萬配息的理財目標，時常以「配息達人」的身分受邀至各大財經媒體分享理財投資經驗。他從風險管理、小錢變大錢、投資心理分析、生活趨勢預測，整理出一套簡易可行的「CASH行動法則」，主張以現金流系統幫助更多人，打造不焦慮的領息人生。

著有：

《最強配息型ETF全攻略》／天下雜誌2024

《投資贏家的領息創富術》／遠流2020

《如何在30歲前花小錢買對險！一生沒煩惱》／財經傳訊2019

《找到7%的定存》／財經傳訊2018

本文經授權轉載自天下雜誌《配息型ETF獲利放大術：運用「精準加碼」策略逆向布局，報酬率、配息率雙UP！》 （相關報導： 高股息ETF開始賺錢了？不是0050、00713！專家曝：「這1檔」報酬率奪三冠王，除息日曝光 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／李伊晴