外資報告連環上修！鴻海上400、緯穎飆6000，「這類公司」成下波主升段

外資調升AI供應鏈個股的動作百花齊放，不管個股業績成長是正在進行式、還是未來式，外資券商投研雷達全面點兵，都讓AI股投資熱度不易降溫。

文／林麗雪

大資本投資的AI基礎建設，只有資金雄厚及技術到位的大廠才有實力參與，而外資在全球產業鏈研究資源向來豐沛，相較許多本土研究機構得天獨厚，在AI產業的分析更能發揮得淋漓盡致。加上外資擁有撼動市場的龐大投資部位，近期全球AI股股價奔馳，外資券商大動作調升目標價，是幕後主要功臣。這波由外資發動推波助瀾的力道，只要未停歇，全球AI股後市就欲小不易，跟著外資報告交易AI股，不能僅僅只是看目標價而已，其背後的產業邏輯更值得細細探究。

台光電、台達電領漲 外資報告成助攻推手

今年以來，外資券商針對AI股喊水會結凍，從第3季的PCB族群，領頭羊大廠台光電短短5個月大漲1倍有餘，並衝上1,390元的高價。緊接著台達電在7月份開始起漲，短短4個月大漲1.5倍，並衝高至1,085元。兩檔個股一路飛升，都拜外資的目標價調高之賜。至今外資券商對台達電的看好度仍高漲，摩根士丹利最新報告更將其目標價再度調升至1,288元。

鴻海目標價上看400元 外資看好結構性成長

大型股要在短時間內獲得外資連續性的目標價調升通常不易，但AI帶動大型股出現結構性的營運轉變，也不得不讓外資在AI股都已經處於不算便宜的狀態下，依然能夠瘋狂調升目標價。

10月中旬外資的目標價調升潮，從重量級的AI伺服器組裝廠鴻海率先發動。在AI伺服器業務高速成長下，同樣是重量級外資券商高盛證券，將台股市值排名第2大的鴻海股價目標價大舉調升至400元，不僅對台股後市具劃時代的意義，對整個IT供應鏈也是非同凡響。

高盛考量，鴻海在AI伺服器的帶動下，正進入一段快速的獲利成長期。更重要的核心思維是，該機構認為鴻海已不只是單純的組裝廠，而是透過全球化生產布局，能長期穩定取得訂單。相信龐大的AI伺服器業務，將同時改善鴻海的營益率及淨利率，並讓鴻海逐步和已進入成熟市場的3C市場脫鉤，轉向獲利成長動能更強的資料中心市場。產品營運結構的大幅轉變，有利於驅動市場重新評價鴻海。

鴻海EPS暴衝至19元 IT供應鏈大象起舞

尤其在AI伺服器大量出貨的貢獻下，高盛預估，未來幾年鴻海EPS的成長曲線將脫離過往的持平節奏。今年預估鴻海EPS可達12.09元，明年將大舉躍升至19.06元，後年則可望賺逾2個股本。鴻海大象跟著跳舞，也拉動台灣整個IT產業鏈。 （相關報導： 高盛、摩根士丹利齊聲示警：股市恐跌20%！時間點曝光，回檔恐比想像快 ｜ 更多文章 ）

緯穎被調升至6000元 供應鏈同步受惠

鴻海之外，ASIC伺服器ODM大廠緯穎也獲高盛證券將其目標價一口氣調升至6,000元，較調升當日的股價，潛在上漲空間高達5成。此報告一出，緯穎股價一口氣衝破4,000元大關之上，半個月過去股價持續堅挺。另包括麥格理證券及大和國泰證券也分別調升緯穎目標價至5,700元及5,120元，市場一致共識緯穎股價有站上5,000的實力。