短天期債ETF配息率衝破5%！年輕族瘋搶5檔高息標的　一文看4招穩健佈局策略

隨著美國聯準會九月重啟降息，整體債券市場迎來久違順風，台灣投資人開始重新關注收益穩定、利率風險較低的債券型資產，多家投信表示，短天期投資等級債與公債ETF憑藉資產品質佳且存續期短，吸引希望獲得穩定現金流、又不願冒極端波動風險的年輕族群進場。根據市場統計，平均有效存續期間低於五年的短天期投資等級債與公債ETF近20日整體報酬皆轉正，資金流向顯示投資需求仍在擴大。一名基金研究主管指出，這顯示「債券收益回到合理區間，短天期債ETF正取代高股息ETF，成為新世代定期收益配置的首選」。

年化配息超過5%的短天期債ETF有哪些？

在收益表現上，多檔新上市的短天期債ETF成為市場焦點，以群益ESG投資等級債0-5ETF（00985B）為例，該基金首次公告每股預估配發0.048元，年化配息率約5.7%，在同類產品中表現突出。根據公告，除息日訂於11月5日，想參與領息的投資人須在11月4日前完成買進。群益投信債券ETF研究團隊指出，今年資金配置方向受到降息預期和貿易關稅政策影響，傾向選擇「波動度相對低、具收益可見度」的產品。EPFR數據也顯示，截至10月，短天期債基金今年資金流入金額已達2,256億美元，遠高於長天期債基金的330.6億美元。

投資人若鎖定配息率超過5%的產品，根據最新公告，10月底前共有4檔債券ETF達此水準，分別是第一金優選非投資等級債（00981B）（8.98%）、國泰新興投等債（00726B）（6.02%）、元大優息投等債（00968B）（5.47%）與元大投資級公司債（00720B）（5.39%）。第一金優選非投債ETF經理人王心妤分析，美國第三季經濟成長率預期達3.8%，基本面仍穩健，「具備高殖利率的非投資等級債可望成為降息受惠標的，不過，美中關稅爭議與政府關門風險仍潛藏變數」，她提醒，市場波動恐持續，理財組合中宜強化防禦性，短天期標的較能平衡收益與風險。

年輕世代為何從高股息ETF轉向短天期債ETF？

近年台股高股息ETF一度成為年輕投資人首選，但專家指出，市場環境變化正推動策略轉移，安聯投信台灣高息成長主動式ETF（00984A）經理人施政廷指出，許多投資人誤以為只要「高殖利率」即可穩賺，卻常忽視「股價下跌吃掉股息」的風險。他舉例說，2023年就有投資人領10%息但因股價下跌20%，最終仍虧10%，施政廷強調：「配息能力比配息率更重要。」他提出四大原則：穩定配息能力、擴大選股池、審視股價趨勢、分散並動態調整。該策略有助投資人避免「股息陷阱」，實現息收與成長平衡。

以現況來看，短天期債ETF在降息周期中兼具穩定現金流與相對安全波動，逐漸取代高股息ETF成為年輕世代長期理財的核心配置。專家預期，若年底聯準會再度降息，短天期債ETF規模將進一步擴張。 （相關報導： 黃金狂漲不回頭！金條、飾金、ETF怎麼選最划算？專家教2招避開漲價潮 ｜ 更多文章 ）

為何短天期債ETF被視為「進可攻、退可守」的資產？

金融圈共識認為，隨著利率下行空間擴大，短天期債ETF將同時具備價格上升與收益防禦雙重優勢，富蘭克林坦伯頓固定收益團隊指出，美國經濟未現衰退跡象，但高通膨與財政壓力仍存，聯準會或持續採取「風險管理式降息」策略，公債殖利率曲線可能再度轉陡，此狀況下，存續期間短的公司債機會相對更佳。野村全球金融收益基金經理人林詩孟則補充，在金融管制放鬆與美元穩定幣應用擴大下，次順位金融債價格有望受惠於利差縮窄行情；華南永昌全球投資等級債基金經理人黃威凱認為，「美元強勢趨勢已鈍化，結合降息預期，有利投資等級債中長期布局。」