全美74家區域銀行市值蒸發千億！2巨頭放貸詐欺掀拋售潮　一文揭美國金融業怎麼出事的

美股16日盤中出現劇烈震盪，地區銀行類股首當其衝！Zions Bancorp、Western Alliance Bancorp與Jefferies金融集團股價暴跌，引發投資人對美國區域性銀行的信貸品質與風險控管憂慮，KBW區域銀行指數下挫逾6%，創自今年春季以來最大單日跌幅，74家銀行市值一夕蒸發逾千億美元。源頭來自兩起引發震撼的詐欺案，Zions揭露兩筆加州商業及工業貸款出現貸款詐騙，減損達5,000萬美元；Western Alliance則確認牽涉偽造抵押權文件，並已於洛杉磯法院提告Cantor Group V。美股投資人如臨背水之戰，呈現「先賣後問」的避險行為。Argus Research銀行分析師Stephen Biggar指出，「此類事件顯示信貸品質不能掉以輕心，一家銀行的信用品質惡化足以拖累整個族群。」

美股下跌背後，美國區域性銀行暴露哪些結構性問題？

Zions與Western Alliance風波爆發後，投資人迅速回想起2023年矽谷銀行（SVB）倒閉的教訓，當時高利率環境導致金融資產估值暴跌，引發致命的存款撤離潮，如今市場對「信貸透明度」再度敏感，分析師直言，First Brands與Tricolor相繼破產已揭示銀行審核漏洞，暴露了私人信貸市場的灰色地帶。

Jefferies在最新投資人會上雖強調核心業務穩健，但未釋疑First Brands曝險細節，摩根士丹利分析師Ryan Kenny在報告中寫道：「會議氛圍正面，但仍留下不少未解的問題，如風險是否可提前緩解。」Morningstar分析師Sean Dunlop則警告，「投資人採取先賣後問策略的反應，恐已過度。」

專家如何看待美國區域性銀行的信貸壓力？

摩根大通執行長Jamie Dimon日前重話警告：「當看到一隻蟑螂，就表示還有更多，大家都該提高警覺。」該行因Tricolor破產提列1.7億美元壞帳，正在全面審查內部放貸控管機制；富國銀行（Wells Fargo）常務董事暨銀行業分析師Mike Mayo則分析：「在信貸市場中，鬆散的貸款環境往往伴隨更多詐欺案件，目前整體信貸仍穩健，但警訊已明顯上升。」他強調，市場的謹慎反應是值得肯定的警覺信號。

Aptus Capital投資長David Wagner則認為，目前事件仍屬「個別風險」，但一旦類似案件增多，市場信任將遭重擊，區域銀行估值勢必收縮，Zacks投資管理公司的Brian Mulberry提醒：「若揭露更多潛在曝險部位，美國區域性銀行類股恐面臨新一輪下調。」

美國區域性銀行財報季能否挽回信心？

西聯銀行已宣布將於10月21日發布財報，表示屆時會闡明多元業務模式與「強健信貸結構」；Zions預定在前一日公布業績，市場普遍預期分析師將逐筆檢視各銀行信貸撥備與資產品質變化，以衡量後續壓力風險。Fulton Breakefield Broenniman研究主管Edward Bailey指出：「真正的風險不是銀行財報個別數據，而是整體投資人心理遭受打擊。恐懼擴散比損失本身更具殺傷力。」此番說法道出了市場弔詭現象：資產未必惡化，但信任卻因疑慮而崩塌。

接下來美國區域性銀行還要面臨哪些考驗？

這波動盪不僅源於個別詐欺，更受到全球經濟高利率周期尾段的壓力，據《路透社》指出，分析師普遍認為，在企業財務吃緊與資金成本高企的環境下，銀行信貸部門勢必面臨更嚴峻的壓力測試，First Brands與Tricolor倒閉已成為市場警鐘，任何新的違約都可能重演「SVB效應」。 （相關報導： 美國政府關門單日損失122億！民調揭近4成美國人怪這1黨　一文看兩黨鬧翻始末 ｜ 更多文章 ）

目前大型銀行如花旗與美國銀行股價也跟隨下跌逾3%，顯示風險情緒蔓延。五三銀行（Fifth Third Bancorp）因Tricolor曝險損失數億美元；Jefferies金融集團股價更在短短一日暴跌近10%。隨著摩根大通與富國銀行全面檢視貸款組合，美國區域性銀行正面臨新一輪信任壓力：風險透明度不再是監管議題，而是投資信心的核心指標。