美國擬撤銷對中豁免！台積電為何比韓廠跌更重　蔡明彰點利空關鍵在這

美國總統川普證實空襲伊朗3處核設施，受到以伊衝突影響，台股23日大跌313點。對此，萬寶投顧投資總監蔡明彰於YT個人頻道指出，亞洲股市雖然很緊張，但沒有陷入恐慌，台股會比其他亞股跌得重，原因是在美中科技戰升溫，也可以解釋台積電的股價為何比三星、海力士更弱。​

蔡明彰表示，亞洲股市雖多收跌，但表現仍比預期更具韌性，他分析其中原因，第一，美國選假日空襲伊朗，當時主要的全球股市都沒有交易；第二，美國和伊朗雙方都預留談判空間，美國政府強調這是「一次性軍事行動」，也不對伊朗人民和國家宣戰，再來也沒有要推翻伊朗領袖哈米尼的政權，外界傳出23日就會進行談判，但最後也語帶威脅指出，若伊朗報復將會有更大的攻擊。

蔡明彰接著表示，伊朗第一時間向以色列射飛彈，但沒有射到美國中東的軍事基地，光這個動作就顯示出伊朗不想激怒川普。而且儘管伊朗議會贊成關閉荷姆茲海峽，但最終決定權仍在國家安全委員會，所以他認為伊朗會先進行談判，若不成再出招。

蔡明彰提到，倫敦布倫特油價僅漲1至2%，若局勢真的緊張，將會一舉衝上80美元，同時黃金也沒有站上3400美元，顯示緊張程度並沒有那麼恐慌。他也提到，假日也會進行交易的先行指標比特幣，在當下有先跌到9萬8000美元，但隨即跳回10萬美元，若比特幣持續往9萬美元探底就要小心。

蔡明彰指出，伊朗沒有表現出強硬態度，但「小弟」葉門胡塞武裝則放話，因為美國參戰，所以即日起要對經過紅海的美國船進行襲擊，所以仍已有一些不安情緒；中國航運股全面大漲，與胡塞武裝襲擊紅海、威脅到荷姆茲海峽的航行安全有關，甚至在港股交易的太平洋航運，一天就漲20多%，其他的航運股也噴出漲停，但台灣的航運股仍沒有動靜。但他也說，第一時間市場反應不一定正確，會埋伏未來的漲勢，只有威脅到石油貨輪安全的新興，在航運股表現的比較強勁。

針對美中倫敦協議，蔡明彰續指，外界傳出美國正考慮終止台積電、三星電子、SK海力士在中國工廠使用美國技術的特殊豁免，將影響3至6個月的審查期，恐流失中國客戶，影響最大的將是三星NAND，中國佔比為20至30%、DRAM則為40至50%；其次則是海力士DRAM為40%、NAND為20%。

​​蔡明彰表示，台積電受到的影響則沒有那麼大，而如果三星和海力士在中國記憶體產能受到限制，將會有漁翁得利的效果。不過23日盤面的記憶體股，不管是生產商、模組商都有逢低的買盤，但台積電比起三星和海力士跌得相對重，顯然股價反應出美中科技戰將會繼續打。

​​蔡明彰預測，假如輝達的AI晶片不能在中國市場銷售，會連帶影響到負責代工的台積電產生利空，也可以解釋台積電的股價為何比三星、海力士更弱。他也提到，利多來到中股、港股的中芯國際和華虹半導體，這兩者反而大漲，讓中國半導體加速國產化，美國出手反而將半導體市場拱手讓給中國。

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