不少投資人把元大台灣50（0050）視為長期投資的熱門標的，但如果買股票的錢不是自己的，而是從銀行借來的，情況就完全不同。近日一名網友分享，自己去年年初貸款200萬元直接投入0050，期間碰上市場重挫，自述帳面資產一度蒸發80萬元，但他不但沒有停損，之後還進一步利用持股質押、借出資金繼續投入0050與槓桿商品。經歷曝光後掀起討論，也讓「借錢投資0050到底可不可行」再度成為話題。事實上，真正需要擔心的可能不只是0050會不會跌，而是貸款的還款時間是固定的，股市什麼時候漲回來卻沒有人知道。
信貸200萬All in 0050！他自述一度虧80萬仍繼續抱
一名網友17日在PTT股板分享自己的槓桿投資經驗。他表示，自己去年年初貸款200萬元後，選擇一次投入0050，理由是相信大盤長期向上的投資邏輯，因此即使後來遇上市場劇烈修正、自述帳面一度減少約80萬元，仍選擇繼續持有，一邊償還貸款、一邊等待市場回升。
原PO表示，後來市場回升，到了年底投資部位反而出現約3成漲幅，增加的股票資產也成為他今年進一步質押的基礎。之後他又透過持股借出資金，繼續買進0050及「正二」，希望藉由反覆投入、質押的方式放大資產。
不過，這套做法也引起不少網友質疑。有人認為，原PO剛好碰上市場快速反彈，不能直接把近幾年的行情視為未來常態；也有人指出，如果碰到的不是短期股災，而是數年盤整甚至長期空頭，即使最後市場真的漲回來，貸款期間的利息與現金流壓力仍然存在。另有網友質疑原PO所稱「下跌4成、蒸發80萬元」與0050當時實際跌幅未必完全相符，因此80萬元較適合視為原PO自行揭露的帳面損益，而非0050已確認的跌幅數據。
借錢買0050到底可不可以？
從投資邏輯來看，「借低利率資金投資預期報酬率較高的資產」並非完全沒有道理。
0050追蹤臺灣50指數，主要投資台灣上市公司中總市值最大的50家公司，透過一籃子大型權值股分散單一公司風險。不過，元大投信也明確提醒，基金經金管會核准並不代表沒有風險，過去績效也不能保證未來最低投資收益。
借錢投資最大的誘惑，就在於「利差」。
例如有人取得年利率2.5%的信貸，如果相信股票長期報酬能高於2.5%，理論上確實可能透過借貸放大最後的資產。
問題是，貸款利率每年都要付，股票的平均報酬卻不會平均出現。
假設長期平均報酬是8%，並不代表今年一定漲8%、明年再漲8%；市場完全可能第一年先跌30%，隔年再跌10%，數年後才回到原本價位。
對使用閒錢投資的人而言，可以選擇繼續等；但對借錢的人而言，銀行不會因為股市正在下跌，就讓你暫停還款。
借200萬元，每個月光貸款可能就要繳2、3萬元
以單純試算來看，假設借款200萬元、分7年本息平均攤還，不計開辦費等額外費用：
若年利率2.5%，每月約需償還2.6萬元，7年利息合計約18.2萬元；若年利率提高至4%，每月約需償還2.73萬元，總利息約29.6萬元。 （相關報導： 老農津貼有重大變革！「每月調高至1萬元」？修法進度/請領門檻/入帳日期一文看 ｜ 更多文章 ）
這代表即使0050正在大跌，投資人每個月仍必須穩定拿出2萬多元現金還債。
