日圓將崩盤?日本有錢人急出清資產,專家警告:日幣恐暴貶20%以上

2025-05-20 09:23
儘管市場投機者與多數投資機構普遍看好日圓的升值潛力,然而,日本國內最富裕的高資產族群,卻對此貨幣抱持極度悲觀的看法。(圖/ KLOOK)
儘管市場投機者與多數投資機構普遍看好日圓的升值潛力,然而,日本國內最富裕的高資產族群,卻對此貨幣抱持極度悲觀的看法。(圖/ KLOOK)

在全球金融市場受美國總統川普貿易戰與各國匯率政策交織影響下,貨幣走勢波動加劇。在此背景下,日圓的未來走向呈現明顯分歧:儘管市場投機者與多數投資機構普遍看好日圓的升值潛力,然而,日本國內最富裕的高資產族群,卻對此貨幣抱持極度悲觀的看法,甚至擔憂其匯率可能暴貶至1986年《廣場協議》前後的200日圓兌1美元歷史低點。

富裕族群為何對日圓信心盡失?2大原因曝光

瑞銀SuMi Trust Wealth Management東京分公司投資長青木大樹(Daiju Aoki)指出,日本高資產族群對日圓貶值抱持極度憂慮,這與他們對1990年代初期泡沫經濟崩潰所造成的市場創傷記憶猶新息息相關。這些富裕家庭即便手中握有大量現金,卻因通貨膨脹的持續侵蝕而日益感到焦慮。

青木進一步分析,這種悲觀情緒源於多重結構性問題:

1.經濟疲軟: 日本經濟長期呈現疲軟態勢,企業投資不足,缺乏創新動能。

2.人口結構: 人口成長停滯,導致勞動力萎縮及內需不足,是難以復甦的關鍵結構性因素。

3.國際資本吸引力不足: 即使去年夏季日圓曾在短短兩週內貶至160兌1美元,但此匯率水準未能有效吸引外資流入或促使企業增加投資,顯示國際資本對日本市場的信心仍舊不足。

在這些背景下,青木大樹認為日圓貶至180甚至200兌1美元,並非不可能發生。

匯率警示:重返歷史低點200關卡的風險

目前日圓匯率約在146兌1美元左右。若其真的貶至180兌1美元,將意味著高達20%的貶值幅度。若進一步跌至200兌1美元,則將重返1986年《廣場協議》簽署後的歷史水準。

回顧歷史,當年的《廣場協議》旨在透過使美元對主要貨幣貶值來調整美國貿易逆差,這導致日圓大幅升值,進而衝擊日本出口。為了刺激經濟,日本政府採取了寬鬆的貨幣政策,卻意外助長了資產泡沫的形成,最終在1990年左右泡沫破裂,對日本股市和家庭財富造成了長期且深重的打擊。日圓再度逼近此歷史關卡,無疑為全球投資市場帶來了警示。

富人資產配置策略:避險與觀望並存

面對日圓的潛在貶值風險,日本部分富人已開始採取資產配置的調整措施。青木大樹觀察到,一些高淨值客戶已將資產轉向海外市場,或增加持有黃金作為避險工具。然而,令人意外的是,仍有不少富人選擇繼續持有大量現金,他們認為在動盪時期,現金相對安全,即便面臨通膨的侵蝕和日圓貶值的風險。這種矛盾的資產配置決策,反映了在高度不確定性下,投資者對不同風險的權衡與認知差異。

總結而言,日圓未來的走勢,正處於全球投機者與日本本土富裕族群截然不同預期的拉鋸戰中。在全球貿易戰與經濟結構轉型的雙重壓力下,日圓的下行風險與其背後所隱含的日本經濟結構性困境,正成為全球投資市場持續關注的焦點。 (相關報導: 日圓狂跌別只顧著換現金!旅遊達人曝「1超實用撇步」,方便又省錢,日本通才知道 更多文章

責任編輯/李伊晴

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