RSI指標是什麼？怎麼算？技術分析基礎工具，幫你抓出股價趨勢

相對強弱指標定義

相對強弱指標（Relatives Strength Index，RSI）這個工具配合日線圖時，可以幫助你以不同的方式解讀線圖。其中幾個解讀法包括：

．頭部和底部，分別為RSI大於70或小於30時。

．形態，如果只是看K線，通常看不出來走勢的形態，但是使用RSI時，形態就很清楚。

．失敗擺動（Failure Swing），當RSI未超過70或未低於30時，就是市場反轉的強力訊號。

．支撐線與壓力線，在K線圖上看不出來，但在RSI圖就很明顯。

．背離，RSI與價格在線圖上呈現背離，就是市場即將反轉很強的訊號。

在開始計算相對強弱指標（RSI）之前，我們先來看一下動量概念，因為這是RSI的基礎。

動量震盪指標概念

許多技術分析操作者覺得最好用的工具之一，就是動量震盪指標。動量震盪指標衡量方向性價格移動的速度。當價格急速上漲到某個程度時就是超買，價格急速下跌到某個程度就是超賣。不論是超買還是超賣，都要立即反應或是反手操作。動量震盪指標向上或往下的距離，與移動的幅度呈正比。

動量震盪指標的特色是，在線圖上畫一條線段。Y軸（垂直）代表幅度，也就是指標移動的距離。X軸（水平）代表時間。動量震盪指標的特色在於，在價格反轉前的移動速度非常快，但是當價格持續朝相同的方向移動時，移動速度就會趨緩。

假設我們用收盤價來計算震盪指標，而每日收盤價的向上距離都一樣。後來震盪指標會逐漸變平坦，最後變成水平線。在這種情況下，如果價格開始趨於平坦，震盪指標就會開始下降。

接著我們就使用簡單的震盪指標來看看這個概念。當日的價格減去X天前的價格。在這個範例中，我們要用今天的價格減去十天前的價格。震盪指標的算法是從X軸的0開始，如果十天前的價格比當日的價格還要高，那麼震盪指標的價就是負的。反過來說，如果當天的價格比十天前還要高，那麼震盪指標就是正的。

畫線圖以表示價格移動與震盪指標移動之間的關係，最簡單的方式是採直線價格關係，並根據上述關係來畫震盪指標的點。

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在圖6.1中，我們從第十天開始，收盤價是48.50。十天前，也就是第一天的價格是50.75。運用十天震盪指標，我們可以把當天的價格48.50減掉十天前的價格50.75，結果就是-2.25，這就是震盪指標值。震盪指標值-2.25位在橫軸0的下方。每天按照這個程序，我們就能畫出震盪曲線。

這個假設的情境所畫出的震盪曲線很有意思。雖然第十天到第14天的價格走勢以相同的幅度向下，但是震盪指標的曲線卻是持平的水平線。到了第15天，價格反轉向上25點，但是震盪指標卻向上50點。震盪指標增加的速度是價格的兩倍。震盪指標持續以這個速度移動直到第23天，此時震盪指標值變成常數，但價格仍持續以相同的速率向上。 （相關報導： 對自家公司有信心？魏哲家斥資1.79億連3個月加碼台積電股票，過去話語藏玄機 ｜ 更多文章 ）

到了第29天，發生了一件非常有趣的事。價格在51.00持平，但是震盪指標開始向下。如果價格持續持平，震盪指標會持續往下，直到十天過後，價格和震盪指標都會持平。

請仔細看震盪曲線和價格曲線的相互關係。震盪指標似乎比價格早一點；原因是震盪指標所衡量的是價格移動的變動率。第14天到第23天之間，震盪指標顯示價格變動率非常快，因為價格的方向從向下轉為向上。當十天前的價格觸底並開始往上時，變動率就會慢下來，因為變動的量只有一個方向。

交易者只要了解震盪指標內在的特性，就會覺得這是很棒的技術分析工具。但是在開發重要的震盪指標時，會有三個問題。

第一個問題是，在一般震盪指標設定時，會發生異常的移動。以十天的價格為例，假設十天前的價格跌停。現在假設當日的收盤價和前一日一樣。當我們將當日的價格減去十天前的價格，那麼當日的震盪指標值就會高得異常。若要克服這個問題，必須想辦法將用來計算震盪指標的極端點弱化。

震盪指標特有的第二個問題是Y軸所使用的量表。換句話說，多高才算高，多低才算低？每一種商品的標準都不一樣。若要克服這個問題，必須有適用於所有商品的共同點，這樣震盪指標的震幅才會是相對的而且有用。

第三個問題是必須追蹤大量的資料。雖然這是最小的問題，但是對同時追蹤多種商品的交易者，使用震盪指標就會很辛苦。這三個問題的解決之道已融入這個指標中，我們稱之為相對強弱指標（RSI）。

相對強弱指標計算

相對強弱指標的計算公式如下：

第一次計算相對強弱指標時，我們需要前14天的收盤價。之後我們就只需要前一天的資料即可。最初的RSI計算如下：

1. 計算出前14個交易日收漲的總和，然後除以14，就是14個交易日收漲的價格平均。2. 計算出前14個交易日收跌的總和，然後除以14，就是14個交易日收跌的價格平均。3. 將14天收漲的平均除以14天收跌的平均。這就是相對強弱（Relative Strength，RS）。4. 將RS加1.00。5. 把第四步驟計算出來的結果除100。6. 用100 減掉第五步驟計算出來的結果，就是第一個RSI。

從現在開始，你只需要使用前一個收漲平均和收跌平均，就可以計算隔日的RSI了。這個算式對計算結果有緩和或是平滑的作用，流程如下：

1. 計算隔日的收漲平均：將前一個收漲平均乘以13，（上漲時）再加上當日收漲的點數，然後把總和除以14。2. 計算隔日的收跌平均：將前一個收跌平均乘以13，（下跌時）再加上當日收跌的點數，然後把總和除以14。

步驟三、四、五、六都和第一個RSI的計算一樣。

作者介紹：威爾斯．威爾德（Welles J. Wilder）

技術交易的先行者，RSI指標與SAR等重要技術指標，都是他創始發明，堪稱為20世紀最偉大的技術分析大師。他發明的眾多指標都成了看盤軟體的標準配置。他所發明的系統和指標，可能是世界上的交易員最廣泛使用的投資工具。

《巴倫周刊》稱他為「技術分析界的泰坦」，《金融世界》雜誌也盛讚他：「多年以來，威爾德開發的交易系統和交易原則，比其他任何專家都要更準確。」《富比世》雜誌認定他是「出版過著述的最傑出交易者」，《股票和商品》雜誌更將他封為「技術分析領域的英雄」。

本文經授權轉載自樂金文化《技術交易系統原理：《亞當理論》作者、技術指標之父的奠基之作》 （相關報導： 對自家公司有信心？魏哲家斥資1.79億連3個月加碼台積電股票，過去話語藏玄機 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／郭家宏