金管會主委專訪3-1》不必要求免稅　國人投資帳戶TISA明年問世

各界討論已久的台灣個人投資儲蓄帳戶（Taiwan Individual Savings Account，簡稱TISA）終於有望在明年問世。金管會主委彭金隆透露，在不必要求免稅，以及由財政部提案幫金管會落實國家政策等新做法之下，TISA這個講了好多年但推不動的老議題，將會有自己的特色，沒動到賦稅的敏感神經，就可以有它的吸引力。

「我們快要達成一些共識了」，彭金隆說，過去做法是金管會提個案給財政部問這樣可不可以，「我們外行提的東西常常沒有從整個租稅的角度來考量，只從我產業的角度，這個成功率常常比較低。」如今，TISA成為台灣拚當亞洲資產管理中心的一環，希望全民參與，「變成國家政策以後，由財政部來提案幫助我們，那個就不一樣。」

日本推NISA，望翻轉國民對資產管理的態度

由財政部提案，非指由財政部發想新的投資或儲蓄的租稅減免措施，而是在TISA的新內涵：初期雖無新增租稅優惠，但有各種手續費及政策優惠的彙整，在此新構想之下，由財政部彙整各種既有金融商品的租稅優惠，讓民眾更願意透過TISA規劃自己的財務需求。

「大部分人只知道一年有27萬元的利息所得免稅，但是你不知道其實很多時候你買一些特定的標的有10%分離課稅，很多人也不知道，買ETF──比如高股息ETF，那裡面的利息其實有抵稅權，這時候財政部就以它的專業提供給我們，讓（TISA）這個專戶更具吸引力，這就是部會之間合作非常重要的點。」彭金隆說。

TISA的概念參考NISA（Nippon Individual Savings Account，日本個人儲蓄帳戶），彭金隆說，日本擁有很大的財富，又是高齡化社會，財富集中在中高齡者手上，資產運用非常保守，即便日本的利率低到接近零，民眾還是只想守住老本不願積極投資，影響整個經濟的活力。

日本政府於是以英國的個人儲蓄帳戶（ISA）為藍本，2014年推出NISA，鼓勵國民從年輕時就投入資本市場。日本人透過NISA投資，「你在股票上賺到的錢跟股利，它是不課稅。」今年開始，NISA的免稅期間拉長至無限期，免稅的總投資額度也擴大到1800萬日圓。

彭金隆說：「他們推了新NISA以後，哇，日本人開戶數啊、交易量啊，就變得非常高，所以日本推動資產管理中心時，某種程度就是希望翻轉日本國民對資產管理的態度。」

TISA「不見人下樓」，關鍵在財政部的堅持

每個國家的情況不同，日本推動NISA的誘因是稅，減免了資本利得稅，台灣的誘因呢？彭金隆說，爭取租稅減免在台灣比較困難，「因為我們有很多不同的群體，專門針對某個群體做稅的減免，會有社會公平的問題。」 （相關報導： 新壽關鍵報告曝光：接軌後清償能力連8年不及格　「天大喜事」捲土重來 ｜ 更多文章 ）

誠如彭金隆所言，投信投顧公會2018年就開始爭取台版NISA，也就是TISA，只要民眾投資符合條件的金融商品持續5年，每人每年可有2.4萬元的投資列舉扣除限額，時任金管會主委顧立雄曾表態支持，但歷經顧立雄及在位最久的黃天牧，TISA始終只聞樓梯響，不見人下樓，關鍵就在財政部對財政紀律的堅持。

從財政部立場，國人投資股票、基金等的資本利得已經免稅，不宜再對TISA投資金額給予扣除，否則將與所得稅制中「維持基本生活支出才能扣除」的原則有所扞格。直到今年9月20日，金管會、財政部在立法院備詢仍是意見不同調，最後在行政院長卓榮泰的緩頰下，請兩大部會持續溝通。

彭金隆近日接受《風傳媒》專訪時透露，金管會與財政部，「我們快要達成一些共識了」。他說，「TISA可以一步一步來，先從沒有新增的稅賦優惠開始做。」例如，請台灣集保結算所（簡稱集保）先幫民眾建立個人投資帳戶，就是TISA，「我們可以彙集一些政策的優惠、租稅的優惠、手續費的優惠，放到這個帳戶，幫你做統一的管理，鼓勵你來參與，裡面要放什麼東西由你來決定。」

全民必須為自己的未來多做點努力

民眾自己可以決定要不要參加TISA，投信業者或證券業者也可以自由決定要不要參加，提供民眾投資上的優惠。TISA未來可以整合金管會指導成立的基富通投資平台，也可以成為政府鼓勵民眾投資優質標的，未來推出政策獎勵或租稅優惠的具體對象。「透過TISA專戶我就可以觀察你有沒有投資，要件完備以後，租稅優惠才有辦法有根據，不能現在就空口說要免稅。」 （相關報導： 新壽關鍵報告曝光：接軌後清償能力連8年不及格　「天大喜事」捲土重來 ｜ 更多文章 ）

我國明年將要邁入超高齡社會，每5個人裡面會有1位65歲以上長者。彭金隆說，因應超高齡社會來臨，全民真的必須為自己的未來多做點努力，TISA的目的不在提供租稅優惠，而在有無完善設計，讓民眾在規劃自己未來財務風險或財務需求時，願意透過TISA進行投資，非僅擁抱存款或買保險，而是願意對資本市場或投資工具有更積極的安排。