吳道揆觀點:影響力投資的趨勢,當然在資本市場

2020-07-30 05:50

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根據剛出爐的影響力投資者年度調查報告,全球影響力投資無畏疫情大爆發,仍然穩步邁進,成長了43%,使得全球影響力投資資產從去年的5,000億美元,成長到7,150億美元。(資料照,柯承惠攝)

根據剛出爐的影響力投資者年度調查報告,全球影響力投資無畏疫情大爆發,仍然穩步邁進,成長了43%,使得全球影響力投資資產從去年的5,000億美元,成長到7,150億美元。(資料照,柯承惠攝)

根據剛出爐的影響力投資者年度調查報告,全球影響力投資無畏疫情大爆發,仍然穩步邁進,成長了43%,使得全球影響力投資資產從去年的5,000億美元,成長到7,150億美元。

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而其中增長最為迅猛的資產類別,就是上市公司的股票及債券。以百分比來看,從2019的31%,增長到36%,僅次於未上市公司的份額38%。若以絕對金額來看,則從2019的1,560億美元,成長到2020的2,570億美元,大漲了65%。

台北股市.(資料照 柯承惠攝)
全球影響力投資無畏疫情大爆發,仍然穩步邁進,成長了43%,使得全球影響力投資資產從去年的5,000億美元,成長到7,150億美元。(資料照,柯承惠攝)

筆者大膽預估,明年2021,影響力投資在上市公司的份額將開始永久的超越在未上市公司的投資。

這份報告出自全球最重要的影響力投資推動機構,非營利的『全球影響力投資聯盟』(GIIN,Global Impact Investing Network)。這是GIIN十週年的年度調查,自有其公正性及一慣性。

這個結果非但符合筆者的預測,也符合美國華頓商學院The Wharton School的研究預測。他們2019有份研究指出,影響力投資將在未來5年有10多倍的成長,而上市公司則是最主要的動力來源,就是資本市場裡的股票及債券。

為什麼這件事情很重要?因為要投資,就是要知道趨勢。不懂趨勢,就無法長期投資致勝。讓我們再來看看這趨勢及其原因:

目前影響力投資在上市公司的份額為36%,其中股市佔19%,債市佔17%。根據這份調查過去五年的資料顯示,從2016到2020的四年間,其絕對投資金額幾乎每年翻一倍,年複合成長率高達95%。這是為何?

2016,影響力投資在資本市場上的元年

在此之前,影響力投資絕大多數集中在未上市公司及實物資產(例如,醫院,學校,森林,社會住宅等)。

2015年,聯合國提出了永續發展目標(SDGs, Sustainable Development Goals)。2016年,有兩家全球著名的指數公司根據SDGs編篡了影響力投資的相關指數。金融機構及慈善機構開始據此投資上市公司,資產管理公司也參照影響力投資指數,發行新的共同基金(mutual fund)及「指數股票型基金」(ETF)。

這些指數成分股的選擇標準大致為:排惡(不投菸酒,武器,高污染),高ESG(環境/社會/公司治理),財務收益穩健(行有餘力,方可為善),以及高SDGs貢獻度。這樣的投資,保證了獲利與為善兩不誤。

隨著投資人的覺醒(例如,越來越多人自帶水壺,盡量避免購買瓶裝水),以及影響力投資在上市公司的發展,投資人發現三件事情:

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