你應該知道的是：近來在不少投資理財講座上，都有聽眾發問關於抵押房子、甚至辦理信用貸款來投資台股的可行性，足證在低利率、股市牛市的雙重刺激下，投資人日益放鬆了戒心。但作者認為，利率方向無法拿捏、加上股市變化難測，投資人安步當車、只操作自有款項還是較好的辦法。
我知道這一年來股市的大漲再加上持續的低利率，讓很多人想要去借錢作投資。好讓自己的財富累積速度可以更快。但是你要不要想想看，這樣真的很有幫助嗎？還是，「借錢賺更快」單純就是你的想像呢？
一般來說，現在坊間關於借錢投資，最夯的做法無非兩種：
1.您利用手中的自住房去辦房貸；這種貸款又再分成兩類，理財型房貸跟傳統型房貸。
2.您手中並沒有不動產，而是利用信用貸款。
但不管使用哪一種槓桿，借貸都是得要償還本金。如果動用了房貸的寬限期、或是使用回復性質的理財房貸，雖然可以延遲償還本金，但結算下來其實會付出相當多的利息。既然本金終究要償還，那就代表你無法將所有的資金都放到投資商品裡面；而且你投資的本金將會隨著時間越來越少，相對的，你也無法讓投資的效益變大。
連本帶利攤還 報酬率不如預期
不相信這段話？讓我們來做個試算。我們假設貸款1百萬，貸款利率約2%，借款期間20年，分20年本利攤還。然後把這筆1百萬投資至長期年化報酬約8%的股市中。如下圖所示，藍色線是年化報酬率8％、但不用償還本金的累積資產，橘色線則是每年年化報酬率8％、扣除2%利息後，還要從投資部位中償還本金的累積資產。
經過20年，投資人若採取不用償還本金扣利息的藍色線，累積資產會超過460萬；若採取借貸者，需要每年還本金付利息後，累積資產只會累積到125萬左右。您發現了嗎？就算扣除1百萬的本金差異，兩者在報酬規模上也有超過200萬的差異！
那或許有人會說：「我們手上就是沒有1百萬的本金，所以才想要靠舉債做槓桿阿！」關於本金不夠大這件事，或許我們可以換個角度來想看看，如果以每年存5萬，然後投入到長期年化報酬8%的股市中20年，其實最後也可以累積到250萬左右。扣除1百萬本金，這樣長期投資還有150萬報酬。
您有沒有發現？問題並不是出在「沒有本金」或者「本金不夠多」這件事，只要你願意持之以恆長期投資，你所能累積的財富，其實並不比一開始就去借錢投資的人少！
「可是Jet，我難道不能把借來的錢全部放進股市、讓它幫我滾動20年，然後我從薪水裡面攤還貸款的本利就好，這樣不也是變相強迫存款嗎？」
當然可以！但是你不妨回頭看看上面的試算，如果一開始專心用1百萬自有資本投資、不扣利息不還本金的人，其實他最終可以累積到460萬。
但用借貸的人呢？這20年下來，他們的本利和總計要償還約120萬，所以資產扣除貸款本利和以後，使用擴大槓桿的方法其實只累積約340萬。當然，340萬聽起來其實也不差。所以我們可以這樣做嗎？？ （相關報導： 趕快記下來：多存錢、堅持長期投資，這是2020對你最重要的20個金錢觀念！ ｜ 更多文章 ）
嘿，你有沒有發現借貸投資的推論有一個最大陷阱？那就是：「你得要持續工作，不然就沒有薪水可以償還貸款囉！」
