中美貿易戰廠商觀望氣氛浮現 台灣上半年公開發行公司現金增資金額腰斬

2019-07-18 19:20

? 人氣

金管會證期局副局長蔡麗玲指出,今年上半年公發公司現金增資金額697億元,跟去年同期的1207億元相較,雖然明顯減少,但如果跟前年上半年的598億元相比,並沒有特別低。(資料照,顏麟宇攝)

金管會證期局副局長蔡麗玲指出,今年上半年公發公司現金增資金額697億元,跟去年同期的1207億元相較,雖然明顯減少,但如果跟前年上半年的598億元相比,並沒有特別低。(資料照,顏麟宇攝)

中美貿易戰持續1年,已對台商企業的投資產生衝擊,金管會今(18)日公布今年上半年公開發行公司募資金額,儘管今年上半年緯創子公司緯穎科技,在證交所掛牌籌資59.61億元,讓上市公司今年上半年籌資金額逆勢成長,但整體而言,全台2382家公開發行公司,受到中美貿易戰影響,今年上半年投資明顯觀望,上半年透過公募與私募現金增資金額合計僅697億元,比去年同期足足衰退一半,和經濟部公布台商回台投資金額突破4300億元,形成明顯反差。

日前,安永會計師事務所甫公布「2019年上半年IPO報告」,台灣今年上半年在證交所掛牌上市家數有6家,家數比去年同期減少6家,不過,拜緯創子公司緯穎科技掛牌之賜,今年上半年上市公司IPO籌資金額達86.95億元,較去年同期增加28.31億元。值得一提的是,緯穎科技因為主要生產基地在墨西哥,該廠目前約占該公司資料中心機櫃組裝產能比例達6成,儼然是中美貿易戰的「避風港」,因此成為今年上半年中美貿易戰指標股。

20180604-台北國際電腦展記者會,正在進行佈展的緯穎科技展間。(甘岱民攝)
今年上半年緯創子公司緯穎科技,在證交所掛牌籌資59.61億元。圖為緯穎科技正在布展電腦展的展間。(資料照,甘岱民攝)

然而,排除掉緯穎科技掛牌的籌資效應後,台灣上市櫃與公開發行公司今年上半年籌資金額卻頗為淒慘,根據金管會證期局統計,今年上半年全台2382家公開發行公司,募資申報生效案件計有109件,金額為2,507.66億元,加上海外募資申報生效案件計2件,金額28.80億元,合計籌資金額為2,536.46億元,比去年同期的國內外募資申請案件127件,金額3,038.41億元,件數上減少12.60%,金額減少16.52%。

證期局坦言,今年上半年透過證券市場的籌資活動減少,主要係受中美貿易戰影響,企業募資較保守,另107年上半年度大型募資案件較多所致。去年上半年的大型籌資案,包括國泰金的420億元與富邦金400億元籌資案,墊高了比較基期。

但扣除掉國營事業台電等公司,透過債券市場發行公司債籌資金額後,台灣今年上半年公發公司現金增資金額,跟去年同期相比,更是呈現「腰斬」狀況。

上半年公發公司募集2536.46億元 6成用於償還債款

不過,證期局副局長蔡麗玲強調,今年上半年公發公司現金增資金額697億元,跟去年同期的1207億元,雖然明顯減少,但如果跟前年上半年的598億元相比,並沒有特別低。

中美貿易戰導致台商籌資活動抽手,也反映到公開發行公司的私募案件,證期局統計,上半年度公開發行公司辦理私募案件共42件,金額為188.65億元,比去年46件,金額429.97億元,件數及金額均明顯減少。中美貿易戰導致國際匯市劇烈波動,也讓台灣企業海外募資卻步,證期局統計,今年上半年海外募資件數僅2件,金額僅28.8億元,比去年同期的238.47億元明顯減少,今年上半年海外募集金額占總募集金額比率掉到只剩1.13%。

中美貿易戰導致的投資觀望氣氛,也具體反映到公發公司的資金運用狀況統計,蔡麗玲表示,今年上半年度公發公司募資的資金運用,以「償還債款」為主要用途,比重高達60.12%,是金融海嘯以後的新高,蔡麗玲表示,公發公司籌資用於「償還債款」的比率,2009年上半年曾經來到48.96%,2012年曾經來到58.52%。

換言之,今年上半年公發公司所募集2536.46億元,有1522.24億元係用來降低企業負債比率之用。企業籌資後有高達6成資金,用於償還債款,顯示台灣企業面對中美貿易戰,在短期投資布局上轉趨保守。

蔡麗玲表示,今年上半年公發公司減少募資,和「歡迎台商投資方案」累計投資金額創新高之間,並沒有必然的關係,因為台商回台投資,不見得會反映到公開發行公司的募資金額上。

上半年募資申請案 用於「轉投資」的金額與佔比明顯下滑

蔡麗玲表示,從公發公司募資的資金用途可以看出,今年上半年募資申請案件中,資金用於「轉投資」的金額與佔比明顯下滑,顯示台灣企業面對中美貿易戰,在投資上的確趨向保守。如果就「轉投資」絕對金額與佔比來看,今年上半年「轉投資」的佔比為4.71%,雖然比去年同期的24.37%明顯下滑,但仍比2016年上半年的4.39%略高。

不過,中美貿易戰發生迄今,並沒有像2008年全球金融海嘯一樣,導致企業在投融資上「去槓桿化」,蔡麗玲強調,證期局針對國內企業今年上半年的銀行融資情形進行了解,今年4月底,金融機構對企業放款餘額,仍然比去年同期增加8439億元,顯示企業從銀行體系取得的間接融資金額還是在放大的。

蔡麗玲表示,中美貿易戰雖然影響到廠商在資本市場的直接融資活動,但台灣銀行體系目前利率水準仍低,企業透過間接金融所取得的資金仍然在成長當中,間接金融的成本偏低,也降低了廠商透過資本市場籌資的意願。尤其是海外募資的成本真的很高,除非募資金額很大,否則一般企業是不會去海外募資的。

喜歡這篇文章嗎?

林上祚喝杯咖啡,

告訴他這篇文章寫得真棒!

來自贊助者的話
關鍵字:

我要發風

風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

並請附上姓名、聯絡方式、自我簡介,謝謝!

本週最多人贊助文章