下半年哪些台股有機會？學者曝科技巨頭「搶布局」2大族群：外資上修目標價

台股17日震盪上漲46.26點，收在4萬5857.27點。淡大財金系兼任副教授李魁榮於節目《財經一路發》中分析，科技巨頭與供應鏈如今爭相布局2027年AI伺服器，與ASIC晶片伺服器需求。大家看的不再是2026年，而是看2027年上半年的新增規模與ASP價格、量也往上走，也成了台股供應鏈營收與目標價持續獲得外資上修目標價的主要原因。

李魁榮提及，高盛在年初的報告中提及1項風險，若美股下跌10%，國內生產毛額（GDP）就有可能會修正1%到2%左右。這次美股修正約9%左右，導致原先依靠房地產與股市獲利作為支撐的高資產族群，消費力減緩，加上亞特蘭大聯儲將第3季GDP模型上調至4.3%，預估是第3季所看到的GDP的反彈，主要應該還是在企業支出，而消費也可能在慢慢的回溫，進入傳統的旺季。

針對AI資本支出，近期博通（Broadcom）與輝達（NVIDIA）相繼傳出提供表外融資與擔保。阮慕驊指出，算力設備不像商用不動產或汽車，擁有明確殘值，金融機構戒心會較重，擔憂金錢收不回來，因此科技巨頭透過擔保機制向銀行貸款，如同輝達5000億美元的融資平台。

李魁榮解釋，科技巨頭與供應鏈如今爭相布局的是2027年的AI伺服器，與ASIC晶片伺服器需求。大家看的不再是2026年，而是看2027年上半年的新增規模與ASP價格、量也往上走，因此各家廠商紛紛透過融資搶占先機，也成了台股供應鏈營收與目標價持續獲得外資上修的主要原因。

李魁榮提到，在第2季財報完之後，幾乎8、9成都是上修目標價，其中最明顯的像信驊、川湖、鴻勁、台光電、緯穎。而現在有接近6到8家法人機構的目標價設到1萬元。資金原本很分散在AI概念股，如今越來越集中在實質受惠股，主要關鍵在於營收成長、ASP往上走、毛利率增加、市場占有率提高。自己本來就注意台股的測試（封測與測試設備）這一塊。美股討論大額資本支出完之後，除了GPU與ASIC晶片外，下一個就是封裝與測試設備。 （相關報導： 賴清德宣布「明年普發現金1萬元」！讓全台共享科技業經濟成長　強調債務0增加 ｜ 更多文章 ）

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