黃仁勳請辭利空出盡？外資終結連11賣超　分析師：反彈行情啟動，切忌追高

台股近期劇烈震盪，「13號星期五」開高走低，盤中一度上漲1400點，收漲583點，回吐近1000點漲幅。對於外資終結連11賣超、單日回補288億元，三大法人合計買超達440億元，市場籌碼面似出現好轉跡象，摩爾投顧分析師謝晨彥於節目《財經一路發》中分析，雖然大盤受限於賣壓及台指期結算影響，短線仍有震盪測試的可能，但隨著限空令發酵、輝達人事變動呈現「利空出盡」，台股反彈行情已逐步展開。

輝達創辦人黃仁勳請辭向市場投下震撼彈，開盤一度急跌逾14%，隨後卻吸引低接買盤湧入拉升。謝晨彥直言，市場對該事件的反應已朝「利空出盡」解讀，大家原本擔心輝達中長期發展受挫，但隨著人事塵埃落定，反倒讓市場有種「最壞情況已過」的預期，華爾街多家大型投行也普遍認為美股這波回檔已接近尾聲。

謝晨彥分析表示，黃仁勳過去屬於技術出身，在研發、擴張上展示出「花錢不手軟」；如今由財務長暫代執行長一職，未來對於部分專案出現踩煞車或放緩擴張速度的可能性極高。雖然市場擔憂這是否會衝擊台積電的未來，但他表示「根本不用幫台積電擔心」，因為包括AMD、Google以及世芯-KY、聯發科等都在搶產能。

謝晨彥更提到，一旦輝達先進製程產能，剛好能用來滿足這些客戶的需求，反而是大利多。這也反映在近期盤面表現上，世芯波段反彈幅度已超過五成，成為這波台股反彈攻勢最凌厲的指標，攻勢十分猛烈；而聯發科也在外資回補帶動下，波段漲幅高達35%、36%，半導體與AI族群展現強勁的輪動氣勢。

針對市場疑慮，謝晨彥也以美國銀行、高盛集團及摩根士丹利（大摩）等外資機構最新報告指出，資料中心建置速度放緩並不等於需求消失，事實上各大廠未來的建置預算規模仍在持續上調，加上OpenAI最新財報顯示營收與訂閱人數持續成長，證明AI滲透率與算力需求依舊強勁。

此外，謝晨彥也表示，這反映在國內供應鏈上，包括鴻海、廣達與緯創等，對AI伺服器的營運展望皆維持高度成長，訂單能見度長達一年，並同步帶動周邊零組件的升級商機，包括高階PCB廠臻鼎、健策與奇鋐及上游矽晶圓廠環球晶等，具備實質獲利支撐的個股表現皆明顯優於大盤。

另外，針對下周盤勢，謝晨彥也提醒，由於面臨OpenAI啟動IPO帶來的短線資金凍結效應、台指期結算壓力，以及大盤上方的季線反壓，指數若無法出量突破，不排除仍有回測支撐的機會，因此操作上切忌過度追高。建議手中有套牢股票的投資人可趁反彈適度「斷捨離」，減少弱勢股、將資金轉入強勢主流。

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