台股翻盤訊號出現了嗎?法人點名「1關鍵」,融資維持率已進入大清洗階段

韓股今年已出現9次的熔斷交易,去槓桿壓力一路蔓延,台股更是連續2個交易日大跌4,000點、並一度跌破4萬點大關。(陳品佑攝)
韓股今年已出現9次的熔斷交易,去槓桿壓力一路蔓延,台股更是連續2個交易日大跌4,000點、並一度跌破4萬點大關。(陳品佑攝)

半導體股過度擁擠交易,外資瘋狂提款東北亞股市,修正幅度及深度都超乎預期,浮額洗清後,可以期待估值修復反彈,惟仍應觀察外資空單是否大量回補。

文/林麗雪

全球半導體股過度擁擠交易現象,在7月下旬給了投資人極大的震撼教育,震央從東北亞的台韓半導體股率先引爆,韓股今年已出現9次的熔斷交易,去槓桿壓力一路蔓延,台股更是連續2個交易日大跌4,000點、並一度跌破4萬點大關,亞股接連大跌引發連鎖反應,並引發外資程式交易賣壓,惟法人指出,恐慌洗盤及技術指標進入嚴重超賣區,馬奇諾防線跌破後,技術面及基本面都已經不那麼重要了,短線出現技術性大漲反彈,籌碼面及技術面修復仍都需要一段時間,投資信心亦需要時間重建,仍宜將高風險的股票部位控制在可容忍的範圍,並嚴控槓桿部位,以免徒增交易成本。

外資高檔獲利了結 台韓股市遭大舉提款

中國DUV量產傳聞及輝達循環融資疑慮升溫,加上聯準會升息疑慮,是加速亞洲半導體股短短時間血流成河的重大利空,不過,說穿了,這波修正還是亞股超漲後的評價調整及籌碼面的清洗使然。

據美國銀行(BOA7月份全球基金經理人調查顯示,全球投資人風險偏好明顯升溫,且市場對AI題材過熱的疑慮也同時攀升,有82%的經理人認為做多半導體交易已過度擁擠,另外也有約45%的經理人認為AI存在泡沫,成為全球基金經理人眼中最大的尾端風險。

摩根資產管理即坦言,AI投資熱潮雖然推升了市場,但也引發機構投資人對估值與資金擁擠度的警戒,短線資金集中度過高,引爆這波東北亞晶片股的劇烈波動,並波及美股。

AI股過度的槓桿投資,外資很早就敲了警鐘,早自5月外資就開始高檔獲利了結韓股,當月在韓股就大賣300億美元,6月當台股投資人仍沉浸在AI產業的歡樂派對之際,外資在台股的調節壓力開始逐漸加大,不僅期貨空單一路攀升至83,605口,6月並翻臉在現貨提款高達188億美元,7月開始,外資則在台、韓股市同步摜壓,但在韓股的賣超金額則已大幅縮小,台股則受到韓國龐大的散戶進行去槓桿壓力下波及,外資加速撤退,單月賣超金額突破200億美元,累計今年以來,外資在南韓及台股分別套現1,056億美元及500億美元,金額都創下歷史新高。

去槓桿接近尾聲 法人:反彈可期仍須觀察外資空單

大部位的外資資金高割離席,留下台韓本土投資人套牢苦撐,中信投顧即直言,外資近期在現貨市場大幅賣超,同時台指期避險空單維持高水準,加上新台幣承壓形成股匯雙殺惡性循環,不過,由於加權指數及櫃買指數融資維持率逐漸落入130%追繳關卡,部分熱門指標股的融資維持率更低,浮額已然大清洗,接下來台股技術性反彈持續可期。 (相關報導: 南亞科業績超好,股價卻開高走低?專家曝「反指標」玄學:股東嚇到出場 更多文章

文章授權自《先探投資週刊2416期》

因為你,我們得以前進,你的支持是我們的動力
今日精選
更多文章
比川普喊話更值得信任?魯比歐、貝森特曝荷莫茲海峽談判有進度 美股隨即反彈
搬新家沒改地址會怎樣?罰單寄舊家照樣生效,最容易漏辦的10項手續曝光
白鹿迪麗熱巴都輸了!仙俠陸劇最美女主TOP10冠軍是她:仙氣超越虞書欣、根本神級顏值天花板
避免洗產地疑慮 張嘉郡堅持農產原料標示原產國需入法
中日局勢緊張:《防衛白書》封面畫起溫馨漫畫,小泉進次郎卻坦言「前所未有的危機感」
選舉到了汽油飆破4美元惹民怨 白宮押寶這法案豁免 專家:降價效應有限
明天的天氣/大雨下到紫爆!白海豚颱風恐發海警,專家:這天起北部天氣「爛成一坨泥」
手機合約到期千萬別不管!沒做這件事帳單繼續扣,8個陷阱越拖越虧
一場太空廢棄物的「完美意外」:SpaceX火箭殘骸今撞月球表面,助攻天文學界校準精確數據
漢光演習》陸戰隊搭「契努克直升機」北上跨區增援!罕見同框賴清德總統專機
銀行帳戶太久沒用會怎樣?久未往來、靜止戶與提款限制一次看
北京觀察》中國重拳掃蕩「AI中轉站」!站長遭刑拘37天、棉花雲直接拔線,ChatGPT與Claude暗道一夜歸零?
挪用千萬還私債!台南前議長郭信良涉侵占政治獻金等公款 檢方起訴求處重刑
買便當就中1000萬元發票大獎! 財政部公布發票中獎清冊,70人中獎金額地點曝光,快檢查是不是你
劉宇寧、宋威龍都上榜!陸劇「最不適合古裝」男星TOP9冠軍是他:造型演技都災難、哭戲尷尬讓人出戲
深色衣服褪色救不回來怎麼辦?家事達人教4個洗衣小撇步,延長衣物色澤更耐穿
「統促黨」面臨解散,國台辦發聲批民進黨政府綠色恐怖!陸委會2點回應突破盲點:誰叫他們拿中共資金介選
走進中藥鋪的日常 玩轉中藥生活節8/29埔里登場
歷史建築原台中州農會田中倉庫 4棟日式穀倉修復完成重現風華再添亮點
獨家》「想回金融體系」 簡展穎之後,李聰勇也傳倦勤 基層金融怎麼了?
2026鬼門開時間倒數!命理師曝鬼月22項禁忌,普渡拜拜說這句「小心惹惱好兄弟」
全聯1款包子好吃到掃空貨架!老饕讚「外皮軟Q綿密、內餡香甜飽滿」:家裡冰箱必備
北京台資企業協會率團交流 投資台中深化產業合作
先暴跌再狂飆!南韓股市有如「雲霄飛車」般瘋狂走勢,讓無數散戶陷入恐慌
南方崛起、邁向國際!賴瑞隆競選公車廣告上路 高雄隊合體拚市政願景全面啟動
健身練很勤卻沒效果?專家揭「1習慣」拖慢增肌減脂,還讓全身緊繃痠痛
荷莫茲危機的「隱形殺手」:1500艘船長期滯留,恐釀全球海洋生物入侵災難
白海豚颱風逼近!華航宣布明起赴日連3天共「20架次」異動
2026金馬經典影展台中場盛大登場 比利懷德25部名作齊聚台中
中市115學年度高中及國中校長會議登場 深化校長領導力與跨域交流
《蜘蛛人重生日》輸了!爛番茄評價最高漫威電影TOP10,冠軍神片新鮮度96%超越《復仇者聯盟4》
假貨也能換退稅?日本查獲200支假iPhone套利騙稅,3公司遭追稅1.1億日圓
打造「七轉七接」交通任意門 水湳轉運中心啟用完善台中四大轉運中心布局
帶動冰上運動風氣 《漾台中》8月號封面故事聚焦北屯國民暨兒童運動中心
賴清德尷尬了?送美議員小泡芙竟含這種貶義 律師:國防單位不想與「它」連結
邂逅在礦山盛夏時:走訪礦山藝術季
逆勢迎戰少子化!西松屋進軍台北微風南京店 喊5年全台展店20家
拋棄傳統條列政見減少選舉味 江啟臣公布競選網站以「臺中味」打造城市藍圖
馬桶黃垢刷不掉別再倒漂白水!專家用「1便宜好物」徹底去垢,不用刷自動亮白如新
趕快儲水!全台13縣市8/6大停水「最長10小時沒水煮飯洗澡」,自家影響區域一鍵速查
清電風扇不用費力拆下狂沖水!內行實測1招免髒手「乾淨如新又持久」,灰塵髒污快速脫落
南亞科業績超好,股價卻開高走低?專家曝「反指標」玄學:股東嚇到出場
140億美元對台軍售有譜?美議員訪台預告好消息 陳以信潑冷水:川普說了才算
「百億軍服標案」兩度失靈 投書呼籲:國防部不能只靠罰錢卸責
《聰明鎮》《毛骨悚然的戀愛》輸了!Netflix台灣8月最新收視排行榜,冠軍讓全世界都瘋狂