不是晶片、封裝！黃仁勳曝AI終極瓶頸　股人盤點台灣3檔概念股：AI基建核心

​​AI浪潮席捲全球，雖中東情勢仍未明朗，台股仍持續漲到飛起，今（22）日盤中一度閃現3萬8000點大關，最終收在37878點，持續創下史上新高。另一方面，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近日在Podcast訪談中談及AI願景的一段話，引發國際廣泛討論，他認為，AI發展的最大瓶頸，是「電力」。對此，「股人阿勳」今在臉書粉專以「電力就緒即算力就緒」為題，針對概念股中， 華城 （1519）、中興電 （1513）、大同 （2371）等重電台廠做出分析。

何謂五層蛋糕理論？AI發展有何瓶頸？

日前針對AI產業提出五層蛋糕理論（Five-Layer Cake）的黃仁勳，近日在Podcast中指出，AI目前受限於晶片短缺、先進封裝產能不足等問題，但應能在2、3年內解決，若長遠來看，AI發展真正的「終極制約」在於能源，強調AI無法在缺乏電力的情況下持續工業化；黃仁勳一席話，等同於電力基礎建設將成為AI競賽下一階段的關鍵。至於何謂五層蛋糕理論？黃仁勳認為，AI應被視為如同電力、網路一般不可或缺的基礎設施，他認為AI就像有5層的蛋糕產業鏈，層層相互依賴，由下到上分別是：

• 能源（Energy）
• 晶片（Chips）
• 基礎設施（Infrastructure）
• 模型（Models）
• 應用（Applications）

AI爆發，重電概念股後勢可期？3檔股價分析

​股人阿勳指出，「電力就緒即算力就緒」已成為科技大廠共識，當數據中心規模邁向兆級美元，也讓重電產業從傳統電機轉型為AI基礎建設的關鍵核心。他指出，而在相關概念股中，「華城」看動能、「中興電」看穩定、「大同」則有評價補漲空間。華城方面， 目前股價872元「高估」區間，雖基本面強勁，但股價緊貼河流（盈餘評價法）上緣運行，反映市場已給予極高的成長預期，屬於高動能、高溢價的領先指標。

第二檔則是中興電，股人阿勳分析，目前股價153元，位階「偏高」，走勢相較於華城更趨向於高檔箱型震盪，短期評價要往上調，需要在海外市場做出成績；最後一檔則是大同， 目前股價33.1元處於「合理」區間，相較於前兩檔的「貴」，大同目前的評價位階最低，但隨著近期取得北美變壓器認證並打入 CSP供應鏈，若後續營收落實，具備評價往河流上方修正的空間。

更多風傳媒獨家內幕：

‧ 猛！台股市值超英躍居全球前7　謝金河揭對外投資數字真相：喝酒打通關時代過了

‧ Terafab劍指台積電？馬斯克搶台灣工程師職缺曝光　謝金河：英特爾看到車尾燈了 （相關報導： 台灣就業金卡「免稅」讓18萬這國人瘋搶？4合1功能曝光　傳人才攜千億資產來台 ｜ 更多文章 ）

‧ 台股漲到懷疑人生！謝金河拿經濟數據冷看「中國讓利」：最近才偷台灣技術被抓