川普點名投資3千億、台積電開低20元！專家「3大題材」低接時機來了

台股6日開低走低，早盤大跌逾200點，台積電（2330）開盤下跌20元至1130元，拖累大盤指數跌破23,500點關卡。市場持續消化美國總統川普釋出的最新關稅訊息，預告將擴及晶片與藥品，且美國服務業數據疲弱，引發對經濟前景的隱憂。美股四大指數同步收黑，台積電ADR重挫逾2.7%，台股短線修正壓力加劇。

不過法人指出，從全球資金與技術面來看，中長期多頭格局未變，短期拉回反倒是重新布局的良機。量化機構沛然模型指出，全球股市目前處於短期震盪、長期多頭的過渡期，建議投資人分批布局，逐步建倉。

全球資產預測 Q3看升3.15%，科技股仍是主軸

沛然預估，2025年第3季全球資產整體將上漲3.15%，其中以股市中的科技類股動能最強，預估上漲5.46%，但也提醒短期有過熱風險，需留意漲多拉回。整體股市建議配置水位高達83%，仍為長線資金的首選。

在固定收益方面，預測美國10年期公債利率將走升至4.24%，帶動債券價格續揚，預估Q3美債期貨小幅上漲0.43%。雖然短線同樣面臨過熱疑慮，沛然仍建議維持債券部位在76%的高配置水位。

美股動能放緩，台股轉強上攻4.74%

重要市場方面，沛然指出美股與A股動能本週略顯疲弱，需觀察是否出現轉折訊號：

• 美股預估Q3漲幅3.37%，建議高配置88%，但短線宜注意是否有明確止跌訊號。
• A股預估Q2僅上漲1.07%，動能轉弱但中長期仍看多，建議93%高配置。
• 台股動能本週轉強，預估Q3將上漲4.74%，配置建議達80%，短期雖有過熱風險，但整體維持強勢格局。

美元轉弱、台幣走升，出口商宜積極換匯

在匯率市場方面，沛然預估美元指數將下滑0.47%，目標價96.37，其餘主要貨幣包括日圓、歐元、瑞郎、人民幣與台幣皆同步走升，顯示資金短期轉向非美資產。

其中台幣預估升值0.35%，反映台灣出口動能仍穩健，沛然建議出口商應積極換匯、鎖定匯率風險，進口商則可小幅延後購匯時機。

三大主題建議關注：科技股、水冷散熱、台股轉強

綜合沛然觀察，目前市場可聚焦三大題材方向：

1. 科技股多頭續航：在美股與台股市場皆顯強勢，惟短線注意過熱拉回，分批布局仍是主軸。
2. 水冷散熱題材當道：隨輝達GB300進入試產階段，預計第三季末量產，帶動水冷散熱零組件需求升溫。
3. 台股轉強訊號浮現：配合三大法人資金回流，及匯率利多環境，台股有機會領先反彈，主板與電子權值股優先觀察。
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