台廠下半年恐「旺季不旺」,股市該怎麼投資?專家點名首選這些股票

2025-06-18 12:05
法人指出,台廠上半年營運呈現「淡季不淡」現象,下半年則可能「旺季不旺」,但AI類股仍具表現空間。(柯承惠攝)
目錄

受到美國總統川普的關稅政策不確定性影響,市場資金今年以來流向美國以外地區,歐亞與新興股市表現亮眼。法人提醒,關稅實質影響將於第三季開始反映,台廠下半年恐「旺季不旺」,加上又有半導體關稅攪局,可能抑制台股指數漲勢,但AI類股仍有走高潛力。

瀚亞投信今(18)日發布第三季全球股市展望,看好美國、歐洲、台灣與印度股票市場。其中,新興市場目前估值處於相對低檔,加上美元偏弱,有望帶來助力,投資機會浮現;美股今年表現雖然落後,但美國大型科技股的獲利成長一枝獨秀,仍是投資成長股的最佳選擇。

市場上修美股評價 歐股獲得資金青睞

瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平表示,先前川普的對等關稅政策衝擊市場信心,但隨著與各國協商進展與策略彈性調整,美國有效稅率雖將增至16%,但仍遠低於先前悲觀預期,進而帶動投資人上修景氣預估,並調升美股本益比區間。

隨著「美國例外論」逐漸消散,全球資金重新配置資產分布,尤其在美國貿易政策不確定性下,資金不再僅追逐美國資產,評價偏低的歐洲股市在美股震盪期間表現相對穩健,成為資金停泊的去處。

展望新興市場 法人看好印度、台灣股票

印度股票上漲動能強勁,基本面轉佳,有利下半年行情。瀚亞印度基金經理人林庭樟表示,印度基本面亮眼,而且當地通膨數據明顯回穩,印度央行6月再次降息,為今年第三度降息,市場看好印度短中期經濟前景,樂觀情緒推升NIFTY 50指數重回25000點大關。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示,台廠上半年營運呈現「淡季不淡」現象,下半年則可能「旺季不旺」,但AI類股仍具表現空間。

姚宗宏分析,AI伺服器GB平台對台系供應鏈進入明顯實質階段,先進製程晶圓代工、電源、CCLF、散熱、ODM等族群受惠,同時持續看好AI邊緣應用,例如PC品牌、原物料、記憶體與遊戲等。

姚宗宏指出,關稅實質影響將於第三季開始反映,加上半導體與電子產品課稅政策仍未明朗,恐將壓抑台灣金融市場表現,研判大盤指數評價處於中性水準,以本益比15至17倍估算,第三季區間落在19500至22500點。


瀚亞投信


更多風傳媒獨家內幕:

喜歡這篇文章嗎?請作者喝杯咖啡支持他

請他喝杯咖啡
更多文章
菜瓜布多久要換一次?專家公佈正確時間點「很多人不知道」,小心把細菌黴菌全吞下肚
0050分割1張不用5萬該入手?專家提3大優勢:隔壁棚006208投資人心涼一半
美伊領導人隔空互嗆!川普嗆聲「我知道你躲在哪」,哈米尼強硬回擊「戰鬥開始」
基本薪資提升到28590元!這1類人相當於變相減薪,退休金沒增加、還要多繳勞保費
別只追0050!這3檔「銅板價ETF」飆漲更猛,小資族福音:CP值更高,價格更便宜
0050分割後開盤爆量,1張5萬有找!存股達人曝從不買元大「兩檔ETF」原因
防災包1380元挨酸「物超不所值」!黑熊學院點名「中國1物」諷:有人覺得命不值錢
重返執政後美國藍領勞工薪資顯著成長 川普政府曝主因是低通膨和這個因素
0050分割後一張不到5萬!專家警告:小心別被「表面數字」騙了,你其實沒撿到便宜
萬能科大生施暴畫面曝!揮拳、猛踹狂喊「我有付錢」舍監當場骨折緊急開刀
想出國旅遊注意了!1國家機票價格「斷崖式下降」,旅遊達人:比去年便宜8000元
台灣1蔬菜紅到國外!被封「神級食材、地表最強」,外國品種根本沒得比:像在咬塑膠
炒茄子不用泡醋油炸!內行下鍋前做1步驟「快速軟化」,口感軟嫩入味保證零失敗
總輸出高達 1,250 匹馬力!Chevrolet 釋出 Corvette ZR1X 全新旗艦性能車型
越來越多人從Tesla轉向BMW?業務發文掀論戰:電動車雙雄誰更強?車主現身盤點各項優點!
國際石油巨擘CEO曝市場能應付伊朗原油缺口 專家指這一狀況可能成為變數
Ford感嘆現在消費者已不在乎引擎動力系統
Toyota RAV4只排第四!5月全台汽車銷量冠軍是它,車主讚省油配備強、妥善率高好保養
Ford Mustang Mach-E Pikes Peak 暴力電能與空力極限的完美結合
新台幣1年期NDF見27字頭!專家曝央行預期利率、房市主旋律:沒做好一事恐扣分
租金補貼明年起要地方分攤 劉世芳喊共度難關:避免影響到年輕人
看到1種電話千萬別接!台灣又有詐騙新招「百萬銀行存款全被掏空」,最近很多人上當被騙
轉型斜背跨界休旅,全新第三代大改款 Nissan Leaf 正式發表!
百萬勞工退休金沒幾年就去世!勞保局揭家屬有4筆錢能領,10年內沒領就全數充公
預售屋變地雷?交易量雪崩式下滑,3縣市成重災區,「這1區」最慘暴跌94%
取代碳纖維! BMW 將在量產車導入天然纖維複合材料
台鐵便當白飯藏「蟑螂全屍」!衛生局一查竟多項違規 官方回應了
知名百貨經營權大風吹!日方讓出21%股份「吳家」全吃下 幕後最大贏家是他
手遊搞台獨?香港特首痛批「這款遊戲」要禁 台灣團隊:謝丞相賜箭!
朱立倫差點掉進陷阱?邱毅曝賴清德國安簡報6大陰謀:好險決定不去
伊朗真擊落以色列F-35?網傳遭俘虜女飛行員畫面曝光 報告還原「飛官身分」
台中、新竹都上榜!全台10大「租不如買」地區曝光,這裡租金竟比房貸貴7600元
飯吃不完別直接放冰箱!譚敦慈教1招保存,Q彈口感就像現煮
咖啡紙杯不是紙類,也不能丟一般垃圾!環保局揭正確做法,丟錯秒收6000元罰單
台灣又有詐騙新招,收到1種簡訊千萬別點開!「銀行存款瞬間蒸發」專家教1招破解
麗嬰房活化中國資產 股價連2天飆漲停
衛福部加碼發錢!滿25歲符合資格「免申請5300元自動進帳」,連領9個月、錯過就充公
專訪》未繳「除籍證明」恐痛失台灣身分!陸配議員史雪燕:已買好台灣納骨塔,不要質疑姐妹們的「忠誠心」
0050變4.7萬開盤暴衝!小資族嗨喊「像極了暴富」專家笑了:醒醒吧你沒變有錢
總輸出高達 1,250 匹馬力! Chevrolet 釋出 Corvette ZR1X 全新旗艦性能車型
打破里程焦慮,顛覆以往的電能新生活 2025 Kia The new EV6 改款試駕
高股息ETF配息縮水?專家點名「這2檔」:殖利率近9%,配息穩又抗跌
張雅琴轟民眾黨「國安簡報硬凹國是對談」 他貼賴清德520全文:太難看了
難怪一直被叮!內行曝用防蚊液疏忽1件事,噴了等於白噴
台南重大死亡車禍!母女遭轎車撞飛「血流滿地」當場沒了呼吸心跳
共軍雙航母進第二島鏈,美國會介入嗎?郭正亮曝川普考量:疑美論非無端高漲
日本勸告僑民撤離伊朗全境 我外交部:已有3名台灣人離境至土耳其
政府發大紅包!最高可領30萬元「符合條件就入帳」,全台都可領,如何申請一文看
美國還裝得下去中立?13.6公噸「碉堡剋星」已瞄準核設施 川普1句話敲響開戰警鐘
最新旅遊補助來了!政府發10000元紅包「符合條件直接領取」,全國都能申請、資格限制一文看