投資創新力,如何在春、夏、秋、冬都夠利?

2016-04-21 09:00

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近年「文創產業」正夯,這種由「傳統」而生、但跳脫「傳統」、置入「創新」概念的新型態產業,不但賦予傳統全新的樣貌,更讓大家能以新的視野感受傳統之美。這說明了時代在變,我們也應順應潮流,隨時有新的想法與做法,這在瞬息萬變的投資世界中更應當如此。

投資傳統再進化 「絕對報酬策略」創新又有利

各位想想,目前,我們已來到完全不同於過往的全新投資世界-「負利率、低投資收益、高市場波動」,我們是否該檢視一下,傳統的投資工具,真能幫我們面對新局嗎?

舉例來說,傳統的共同基金,一直是我們這些「懶人族」的首要投資工具,其主要利用股、債、現金比重的加減碼,追求優於大盤的表現,而遇到市場震盪時,常只能以「降股、增債、抱現金」的方式來應對,這時,投資風險是降低了,但報酬空間也跟著縮水、甚至消失。

幸運的是,經過世界各地金融投資專家的努力,共同基金的操作方式亦持續進化改良,「絕對報酬策略」就是目前最火紅的新投資型態。「絕對報酬策略」因為能透過做多、放空的雙向投資,再靈活運用傳統股債標的,以及各類衍生性金融商品彈性調整,因此與傳統股債資產的連動性較低,能讓投資者在降低整體資產波動度之際,更能積極追求報酬,也因此,無論各類資產現在是「春夏秋冬」哪個階段,「絕對報酬策略」都能有一番作為與表現。

如果傳統工具能加上創新產品,更能讓投資效益獲得強化。(圖/摩根資產管理提供)
如果傳統工具能加上創新產品,更能讓投資效益獲得強化。(圖/摩根資產管理提供)

「傳統+創新」 讓投資「1+1大於2」

不過,我們要強調的是,傳統並非不好、只是不足。如果傳統工具能加上創新產品,更能讓我們的投資效益獲得強化。

我們以報酬風險比(也就是將風險考量進去的報酬指標,該數值愈高愈好)這項指標舉例來看,過去三年以來,傳統的全球股票基金(指標指數為全球股票指數)、全球股債平衡基金(指標指數為全球股債平衡指數)、高收益債券基金(指標指數為高收益債券指數),其報酬風險比分別為0.66、0.64、0.07。

但如果將投資納入「絕對報酬策略」的投資商品(此以「摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)」為例來計算),則報酬風險比就分別增高到1.58、1.87、1.53(如下圖),這就是「傳統+創新」-「1+1大於2」的最佳驗證。

換言之,我們只要在傳統資產主餐中,加點一盤「絕對報酬策略」產品,作為必備之核心標的,讓其發揮守護資產之效,應會是優化傳統的最創新策略。

摩根資產管理自2012年11月以來調整投資目標與策略為追求絕對報酬之基金。(圖/摩根資產管理提供)
摩根資產管理自2012年11月以來調整投資目標與策略為追求絕對報酬之基金後,年度報酬效益大躍進。(圖/摩根資產管理提供)

既然傳統不能拋棄、創新如此迷人,我們也該試試創新的「絕對報酬策略」,應會有不同過往、還不錯的投資領略。

多重資產投資 收成早一步

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