天有不測風雲 投資「防震包」務必甲他攬牢牢

近期台灣、日本等地地震頻傳，再次震出大家對防災意識的重視，舉凡日常的防災演練、住宅建物的健康檢視、居家逃難地震包的準備等等，都是為了提升自我應變的能力，同時保護自己與家人、減少財產的損失。

投資防災防震，你我皆有責

在投資世界中，防災意識也是相當重要的。不過，我們常看到的現象是─總是要等到市場上演「大變臉」戲碼後，大家才驚覺「防災」的重要，然後才慌張地開始準備「投資版防震包」，不過這時才開始準備，通常為時已晚，不是遍體麟傷，就是嚇得棄械投降大唱不如歸去。

其實，就像日常生活中我們會準備好「地震包」，平時投資時我們也應納入「防震包」來控管風險，降低投資的波動性。不同於「逃難地震包」的目的是要讓人們遇到災難時能夠拿了就跑，投資世界的「防震包」主要是能讓我們在遇到金融海嘯時，能夠從容靜守原地，好的「防震包」不但能讓我們倖免於難，甚至能在災害中強化自身抵抗力，等風暴過去後，早一步回歸正常生活。

真正好的「投資防震包」，必須能幫助我們，在較低的波動中追求持續的增值機會。目前坊間的「投資防震包」中最常見的便是「股債均衡」的平衡式產品，近期最夯的則是頂著「絕對」光環、強調擁有「絕對優勢」、以「絕對策略」、追求「絕對目標」的「絕對」投資經典正品。

納入「投資防震包」，風險控管目標順利達陣

這類產品因為視「追求絕對報酬」與「追求低波動度」同等重要，因此，投資團隊必須善用各種金融工具（除了傳統股債、還有各類衍生性金融商品），透過雙向（作多或放空）的投資操作，讓手上的資產靈活應對環境的多空變化，化波動為獲利機會。

為何「絕對報酬策略」能夠做到風險與報酬兼顧、甚至創造高人一等的報酬風險比？道理並不難，簡言之就是，這類產品的設計原本就是要追求絕對報酬，同時要求投資團隊不能在追求絕對報酬之際承擔過高風險，「控管波動」絕對也是首要任務，無論市場如何波動起伏，投資團隊也被要求將產品的年化波動率控制在6%-10%之間，這部分跟傳統的投資商品有著相當大的不同。

我們以「絕對報酬策略」代表性產品「摩根策略總報酬基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）」為例（波動度如下圖橘色線），即便去年下半年以來全球股市年化波動度瞬間飆升至20%，但這類產品波動度依舊守穩於6%-10%之間，風險控管目標順利達陣。

無論我們期望未來有多幸福美好、投資結果有多亮眼優異，過程中難免會遇上不測風雲造成市場意外波動，只要我們提早做好準備，把防震包好好攬牢牢，當作投資之必備，面對無可預知的未來，就能安然處之了，這不正是我們最想達到的理想境界嗎？ （相關報導： 想獲利 長期投資仍不足？ 「跨資產多重配置」才是王道！ ｜ 更多文章 ）

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