天有不測風雲 投資「防震包」務必甲他攬牢牢

2016-04-26 09:00

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近期台灣、日本等地地震頻傳,再次震出大家對防災意識的重視,舉凡日常的防災演練、住宅建物的健康檢視、居家逃難地震包的準備等等,都是為了提升自我應變的能力,同時保護自己與家人、減少財產的損失。

投資防災防震,你我皆有責

在投資世界中,防災意識也是相當重要的。不過,我們常看到的現象是─總是要等到市場上演「大變臉」戲碼後,大家才驚覺「防災」的重要,然後才慌張地開始準備「投資版防震包」,不過這時才開始準備,通常為時已晚,不是遍體麟傷,就是嚇得棄械投降大唱不如歸去。

其實,就像日常生活中我們會準備好「地震包」,平時投資時我們也應納入「防震包」來控管風險,降低投資的波動性。不同於「逃難地震包」的目的是要讓人們遇到災難時能夠拿了就跑,投資世界的「防震包」主要是能讓我們在遇到金融海嘯時,能夠從容靜守原地,好的「防震包」不但能讓我們倖免於難,甚至能在災害中強化自身抵抗力,等風暴過去後,早一步回歸正常生活。

真正好的「投資防震包」,必須能幫助我們,在較低的波動中追求持續的增值機會。目前坊間的「投資防震包」中最常見的便是「股債均衡」的平衡式產品,近期最夯的則是頂著「絕對」光環、強調擁有「絕對優勢」、以「絕對策略」、追求「絕對目標」的「絕對」投資經典正品。

投資團隊善用各種金融工具,讓手上的資產靈活應對環境的多空變化,化波動為獲利機會。(圖/OTA Photos@flickr)
投資團隊善用各種金融工具,讓手上的資產靈活應對環境的多空變化,化波動為獲利機會。(圖/OTA Photos@flickr

納入「投資防震包」,風險控管目標順利達陣

這類產品因為視「追求絕對報酬」與「追求低波動度」同等重要,因此,投資團隊必須善用各種金融工具(除了傳統股債、還有各類衍生性金融商品),透過雙向(作多或放空)的投資操作,讓手上的資產靈活應對環境的多空變化,化波動為獲利機會。

為何「絕對報酬策略」能夠做到風險與報酬兼顧、甚至創造高人一等的報酬風險比?道理並不難,簡言之就是,這類產品的設計原本就是要追求絕對報酬,同時要求投資團隊不能在追求絕對報酬之際承擔過高風險,「控管波動」絕對也是首要任務,無論市場如何波動起伏,投資團隊也被要求將產品的年化波動率控制在6%-10%之間,這部分跟傳統的投資商品有著相當大的不同。

我們以「絕對報酬策略」代表性產品「摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)」為例(波動度如下圖橘色線),即便去年下半年以來全球股市年化波動度瞬間飆升至20%,但這類產品波動度依舊守穩於6%-10%之間,風險控管目標順利達陣。

即使全球股市波動度飆升至近20%,基金波動依然維持在穩定的區間。(圖/摩根資產管理提供)
即使全球股市波動度飆升至近20%,基金波動依然維持在穩定的區間。(圖/摩根資產管理提供)

無論我們期望未來有多幸福美好、投資結果有多亮眼優異,過程中難免會遇上不測風雲造成市場意外波動,只要我們提早做好準備,把防震包好好攬牢牢,當作投資之必備,面對無可預知的未來,就能安然處之了,這不正是我們最想達到的理想境界嗎?

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