近年來全球金融市場上沖下洗，增添投資人掌握進場時點難度，特別是今年以來國際投資氣氛越發詭譎多變，MSCI全球股票指數元月便下跌逾5%，摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)因採取動態避險策略，在總體經濟投資主軸下，持續透過質化策略與量化控管，發展多空靈活策略，來達到追求總報酬的目標，並隨市場景氣而動態調整投資組合，因而仍能在瞬息萬變環境下繳出2.47%的正報酬表現，讓投資人不必擔心市場好壞和進場時間。
數字會說話！摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)產品經理黃慶豐指出，去年，MSCI世界指數全年上漲1.27%，摩根策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)卻硬是上漲超過9%；而該基金自三年前轉型以來，不僅連續三年均繳出正報酬的好成績，且過去三年累積報酬更高達42%，再直接觀察該檔基金每年的波動度，過去三年始終維持在6-10%的目標區，不僅證明其風控嚴密，更顯示其追求絕對報酬的投資策略確實有一套。
目標「絕對報酬」，動態多空雙向策略持續獲利
對此，黃慶豐強調，策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)和過往傳統股債配置的平衡型基金最大不同點，主要在「投資目標」、「投資策略」、「投資標的」、「如何因應市場震盪」、以及「股債連動程度」等五大面向，充分運用多空雙向操作，追求絕對報酬。
在「投資目標」方面，黃慶豐表示，策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)以追求「絕對報酬」為目標，和一般傳統平衡型基金只求打敗大盤的「相對報酬」目標不同。至於「投資策略和標的」，黃慶豐進一步指出，不同於傳統股債平衡基金只能「單向」投資股票和債券，策略總報酬基金能夠同時「多空雙向」靈活操作，且可投資標的除了股票和固定收益，更進一步擴大至匯市，以及遠期交易、期貨、選擇權和交換等各類衍生性金融商品，投資標的更為全面，因此追求獲利機會之餘，可以同時兼顧下檔保護。
面對「如何因應市場震盪」，黃慶豐說明，在全球金融市場風雨飄搖之際，傳統股債基金只能盡量降低投資組合波動度，反觀策略總報酬基金，在市場震盪環境下，除了可以透過多元資產布局來控管風險，更可同步掌握現階段「低通膨環境」、「全球央行貨幣政策分歧」、「全球供給面疲弱」、「美國經濟穩健增長」、「歐洲漸進式復甦」、「日本經濟復甦」、「新興市場經濟再平衡」、以及「中國經濟轉型」等八大全球強勢投資主軸，靈活運用多空操作來追求持續正報酬。 （相關報導： 想獲利 長期投資仍不足？ 「跨資產多重配置」才是王道！ ｜ 更多文章 ）
至於「股債連動程度」，相對傳統股債平衡基金由於只能單向多頭操作，和股債連動度高，黃慶豐表示，策略總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)因為可以「動態多空雙向」操作，在市場走多頭行情之際，可透過提高股債連動度來強化獲利表現，如2013年；並在市場震盪時，如2015年，透過衍生性金融商品來「動態調整」降低股債連動度，讓投資人可以不用思索進場時點，持續追求獲利。
圖說：來自日本千葉縣3名佐倉市議員，品嚐集集山蕉後都說「讚」！
