投資市場每幾年就會出現一些黑天鵝，傳統的避險工具也不一定管用，面對川普還有三年多的任期，投資想維持穩定獲利絕對不是簡單的事，這次我們就來談談避險配置的議題，讓你的財富不會一夕歸零。
2025年四月的川普無差別關稅戰攻擊，絕對是未來被全世界記得的一個歷史事件，短短幾個交易日，就讓很多人努力累積多年的財富歸零。
我們先從PTT上一則爆紅文章來分享，這位網友從2022年開始賺到股市紅利，資產部位越滾越大，於是開始信貸、質押擴大槓桿加碼，但在貿易戰之後，直接被無量跌停斷頭抬出場，瞬間虧損2400萬。
另外也有不少做融資的，或者做期貨選擇權交易的，短短一週就被搞到負債幾千萬，幾億身家的中實戶幾天就歸零，持有現股的也有不少人砍在爆虧三成或折半的價位，類似慘案到現在還在持續中，而金融業的行業特性就是雨天收傘，看到股市無預警跌停又漲停，根本不會跟大家共體時艱，逃得比所有人更快，因此股票質押開始壓低放款成數，從最高六成降低到三成的都有，期貨保證金再次調到歷史新高，一口大台的原始保證金從33.8萬增加到35.6萬。
說到這裡，投資虧損當然是要檢討，但重點是如何避免下次又被抬出場，也不要這次剛好逃過一劫就覺得自己無敵了，否則未來收割你財富的人，絕對不只是川普而已，未來還有數不完的主力跟黑天鵝。
來談談投資開槓這件事，過度槓桿當然很容易畢業，但就算沒有開槓桿，也別以為只用自有資金投資就沒事了，當市場空頭來襲，賠三成五成就是斷手斷腳的重傷等級，因為那些錢都是大家拼命努力賺來的。
還有一派說法是直接空手，但這會產生現金拖累效應，尤其是當今社會熱錢過多，通膨比過往更劇烈，而關稅戰啟動之後，這會造成更多的全面性人為通膨。
所以焦點還是要回到如何避險這件事，更明確說是如何與風險共存，而不是直接逃避市場，接下來我們就從兩個角度來談談避險工具，分別是資產配置以及抗跌工具的對照比較。
股債雙殺時如何保本？這些資產配置策略你要知道
過去市場最主流的是股債配置，而且黃金比例就是六比四，避險資產直接就是無腦買美國公債。另外有一種算法是你的年齡就等於避險配置，好比30歲的年輕人，那你就配置30％在避險資產，70％可以分配資金到高波動性的資產，隨著年齡往上走，配置避險資產的比例就跟著往上提高。
如果你沒什麼想法，複製這兩種配置當然沒問題，因為過去這就是教科書等級的配置模式，甚至包含一些諾貝爾經濟學獎得主或大師都這麼配置，但每個人風險承受度都不同，你也不一定要跟著套公式走，隨著投資年齡或經驗成長，當然也要滾動式調整。
好比挪威主權基金，這是全世界最具規模的政府投資機構之一，一開始也信奉股6債4的配置，每年會重新再平衡回初始比例，不過這幾年基金比重開始變化，現階段股債比變成七比三，我們先不討論背後的原因，光從2023年、2024年的資產成長率都是雙位數成長，其實值得學習一下。 （相關報導： 台幣狂升可以換匯？首席經濟學家曝「關鍵價位」：跌破這數字就該買美元了 ｜ 更多文章 ）
所以股債配置比例要如何拿捏，除了學術研究之外，你也可以參考目前操盤績效不錯的高手或大型機構是怎麼做的，學習高手操作，自己再多練習，自然可以少走很多冤枉路。
