2025年的蛇年,市場變數突然增加很多,首先是川普入主白宮,他的指揮棒不停地飛舞,關稅大刀舞動,他除了威脅加拿大、墨西哥課關稅25%,也對台積電放狠話說要課100%關稅。
中美AI戰略分歧擴大
但是對市場帶來更大衝擊的是元月27日中國的大型語言開發模型DeepSeek橫空問世,這個標榜只花了580萬美元打造的開放式平台,瞬間取得一億用戶,而川普入主白宮,他找來軟銀孫正義、甲骨文艾利森及OpenAI奧特羅共同成立Stargate,要集資5000億美元進軍AI形成一個非常強烈的對比。
美國用巨資打造AI生態系,中國卻用蒸餾的手段從GDP找到新的路徑,而且成本代價極低,27日DeepSeek問世,立刻對市場造成猛烈撞擊,這一天堪稱是AI產業大屠殺,首當其衝的Nvidia一天市值蒸發5890億美元,台灣全年GDP大約才7600億美元,輝達一天幾乎蒸發三分之二的台灣GDP,這個衝擊非同小可,台灣的TSMC ADR當天重挫13.39%,跌掉29.57美元,甲骨文、ARM 20日參與Stargate計畫的公司,股價都大跌逾10%以上。
全球AI供應鏈震盪
元月27日這一天,美股乍看平靜無波,但是AI供應鏈大跳水,都出現大跳空缺口,台股在2月3日開紅盤,過了一個新年,加權指數大跌830.7,留下一個大跳空缺口,在元月22日封關日收盤23525.41,經歷了一周的努力,加權指數最高來到23485.51,慢慢把元月27日的大跳空缺口回補回來,台股又回到龍年最後交易日附近,指數慢慢填補跳空缺口,技術面逐漸好轉。
回頭檢視一下,元月27日這個大跳空下跌似乎重新調整台股的生態系,而這一天對全球股市也帶來重大影響。元月27日這一天,台積電從1135急殺到1060元,這是指數下跌重要源頭,當天外資賣超台股743億元,賣超台積電10298張,當天賣超集中在先前跟著輝達大漲的AI協力廠身上,外資賣超廣達21640張、鴻海95640張、緯創24916張,台達電9169張,日月光6676張。
強弱勢族群重新洗牌
這一天台股堪稱豬羊變色,這兩年隨著輝達大漲的個股,在元月27日都出現重挫,黃仁勳去參加尾牙的緯創最低跌破100元、緯穎跌到2005元、鴻海跌到163.5元、技嘉最低到230元,當天散熱的雙鴻、奇鋐都殺到跌停,矽光子、CoWoS相關個股跌幅都很慘重。這些跟隨輝達創下驚人漲幅的個股都出現顯著回檔,而且如鴻海、廣達、技嘉、緯創、緯穎等都跌破年線,這個跌入空頭排列的現象十分值得留意。
不過過去一周,市場又誕生不少新強勢股,這當中最具代表性的是聯發科、華碩,聯發科在27日上漲35元,華碩上漲42元,漲幅6.92%,已寫下675元新高,聯發科也漲到1570元,都寫天價紀錄。如今聯發科市值2.41兆,已逐漸逼近鴻海的2.48兆元,聯發科看起來有追過鴻海之勢。過去聯發科以手機晶片為主,這次和輝達合作GB10晶片,奮力在AI PC領域突圍,這是聯發科在AI新運用領域的機會,如果市值能拉升到1000億美元,這也是台灣IC設計產業走向國際的新開端,值得繼續往下看下去。