在 1 月 5 日播出的 Two Money Lovers Podcast EP94 中，我們探討了「為何賺不到認知以外的錢？」以及股神巴菲特所強調的「能力圈」究竟是什麼。在投資的世界裡，許多人追求高額回報，卻常忽略自己是否真正理解所選擇的投資標的。巴菲特指出，投資者應聚焦於自己熟悉且能夠評估的範圍內，這不僅能有效降低風險，還能顯著提升長期投資的成功率。
我們將從三個面向，探討為什麼認識並遵循自己的投資能力圈是至關重要的。
一、能力圈的核心概念
「能力圈」的概念由華倫．巴菲特（Warren Buffett）和他的合夥人查理．蒙格（Charlie Munger）提出，指的是投資者應該專注於自己熟悉的領域，這些是您有深刻理解、能夠分析價值、並具備競爭優勢的範疇。例如，科技背景的投資者可能對半導體產業或科技創新公司的運作邏輯較為熟悉，而傳統產業的專業人士則可能更擅長評估製造業或能源業的投資機會。（延伸閱讀：從《AI顛覆經濟學》看AI如何改變世界）
了解自己的能力圈並不意味著您必須成為某個領域的專家，而是要清楚自己在哪些領域有足夠的認知能力，能在市場資訊中辨別出有價值的訊號，並排除雜音。
二、專注於能力圈的好處
降低投資風險
當投資者選擇自己不熟悉的領域時，容易高估某些資訊的重要性或誤判潛在風險。例如，一個對加密貨幣了解不深的人可能因市場的短期波動而做出不理性的決策。然而，如果投資者專注於能力圈內的標的，便能更準確地預測其未來發展，並避免因不確定性而承受不必要的損失。
提升決策效率
在能力圈內，投資者能夠快速辨識機會與風險，做出果斷的投資決策。這種熟悉感能幫助投資者避免過度依賴他人意見或媒體資訊，而是基於自身的研究與分析來行動。
建立長期優勢
投資是一場馬拉松，而非短跑。在能力圈內深耕，投資者可以逐漸累積對產業的專業知識，並在市場波動中持續保持冷靜。這樣的專注力有助於他們建立長期競爭優勢，最終實現穩健的資產增長。
三、如何擴展能力圈
雖然專注於能力圈內的投資標的是一個穩健的策略，但不意味著能力圈的範圍必須固定不變。投資者可以透過以下方法逐步擴展自己的能力圈：
持續學習與研究
利用經濟學、優質媒體以及相關專業課程，幫助投資者深入了解投資目標的發展趨勢。例如，對科技產業和 AI 發展不熟悉的人，可以從學習基礎技術概念入手，逐步研究相關市場的商業模式與發展趨勢。
現在訂閱：風傳媒VVIP合作推薦專案，除了以全球最低優惠價，暢讀中英日文全版本之華爾街日報，還有優惠好禮大加碼！
從小額投資開始
在不熟悉的領域中，建議以小額資金入手，將其視為可接受的犯錯成本或學習成本。通過實戰經驗，逐步了解該領域的特性與運作邏輯。（延伸閱讀：季凡觀點：人生最有價值的五項花費）
借助專家的意見
若對某個領域感興趣但尚未具備足夠的知識，可參考該領域專家的分析與建議，作為補充資訊。同時，與其他投資者交流也是拓展視野的好方法。
四、避免能力圈外的投資陷阱
過度自信常是投資者跨出能力圈的主要原因。市場上許多短期熱點或高回報的誘惑，可能讓投資者忽略自身的知識限制，進而掉入風險陷阱。例如，追逐陌生的熱門股或新興產業，雖然可能帶來短暫的高回報，但若缺乏充分研究，最終往往導致慘重損失。
因此，投資者在每次決策前應問自己：「我真的理解這項投資嗎？它是否在我的能力圈內？」若答案是否定的，那麼放棄投資或重新學習可能是更明智的選擇。
結論：能力圈是一種自律與智慧
認識自己的能力圈並在其中專注投資，是一種自律的體現，更是一種投資智慧。能力圈的邊界不需要很大，但必須清晰且牢固。當您在自己的能力圈內深耕，並逐步學習擴展，將能在投資之路上走得更穩健、更長遠。最終，投資者會發現，成功並不在於參與最多的機會，而在於選擇對的機會。 （相關報導： 金融熱議》半導體出現「死亡交叉」！封關前不祥警報大響，預言2025年全球IC產業將走入衰退？ ｜ 更多文章 ）
本文獲授權轉載自「Two Money Lovers 經濟學不是萬能但有用」，未經同意不得轉載。
