幣圈發生大事！上週一台北時間晚上11時，擁有市值190億美元的全球第二大穩定幣 UST（Terra USD），在一夜之間折損三成，經過三個晚上後折損九成，使原本應該要1：1兌美元的穩定幣瞬間僅剩0.1美元，UST母公司Terra所發行的另個浮動型加密幣 LUNA 更是慘烈。
事件發生以前，LUNA曾是穩居全球前十大市值的加密幣，7日時LUNA價格已有下跌趨勢，可觀察到Terra 母公司正積極維穩，不過9日遇上UST大跌，LUNA價格如瀑布般七日內大跌99.89% 價格從80美元掉到0.006美元，這個跌幅可直接認定LUNA與UST已死亡。
Terra事件在一週內讓加密幣總市值瞬間蒸發3%，導致比特幣從4.7美元一週內狂跌倒2.7萬美元，這史詩級的操作是何方神聖在後？
華爾街對沖基金首次襲擊加密幣
Citadel堡壘對沖基金！Citadel在華爾街名聲甚大，是美國第三大對沖基金公司，至少掌管250億美元資產。Citadel在上週上演打擊LUNA製造比特幣大跌的戲碼，這齣劇重演了1997年亞洲金融風暴。
首先，Citadel先購買比特幣與LUNA的空單；第二，借出10億美元的比特幣；第三，將2.5億美元的比特幣兌換為UST穩定幣；第四，趁著7日Terra 母公司調整LUNA市場平衡之間導致的流動性不足，集中拋售UST，導致UDT大幅下跌製造恐慌引發UST擠兌，造成LUNA嚴重通貨膨脹，價格立刻崩盤；第五，將剩餘7.5億美元的比特幣轉入幣安交易所集中拋售，引發比特幣大跌，加密幣市場全面恐慌。
最後，將剩餘的UST再次砸盤加劇UST暴跌，逼迫Terra 為了穩定UST穩定幣不得填坑補洞，銷售高達20億美元的比特幣儲備，導致比特幣價格進一步下跌。
Citadel透過一系列砸盤的操作，打亂LUNA算法穩定幣的腳步，引發價格大跌，再砸比特幣讓LUNA大量抵押的比特幣也不再具備穩定效果，最後砸UST逼迫LUNA拋售比特幣，讓LUNA近乎歸零。
早早買好LUNA空單的Citadel輕易在這波操作至少賺10億美元；12日，比特幣因Citadel在幣安被大量拋售價格觸底2.4萬元，Citadel則大量購買比特幣，讓價格快速回彈至3萬美元。這是加密幣產業第一次遇到華爾街對沖基金的襲擊，這樣的攻擊會不會再出現第二次？
為什麼是UST？
讓我們先了解，為什麼在那麼多的穩定幣中，Citadel偏偏挑中 UST做空？這就要先了解Terra 是什麼樣的項目。
Terra 是一種「算法穩定幣」，其推出Luna浮動代幣以及UST錨定美元穩定幣, 該項目透過設計好的遊戲規則，讓用戶自發性的在其加密幣一美元上下不斷的購買與拋售，使幣價可以維持在非常接近一美元的價格。
算法穩定幣是一項非常具爭議的話題，這個遊戲規則創造了一種價值穩定，卻不與任何資產掛鉤的加密幣，而在過去一年中Terra是少數營運成功的算法穩定幣；為了平衡極大的風險，Terra於今年初開始大量購買比特幣作為UST的抵押品。
穩定幣有許多種，被廣泛信賴的穩定幣，如：USDC，他們每季都會公開財報，依照實際儲備的美金、黃金等資產對應發放穩定幣。
反之，UST的作法是透過投資人的借貸機制定義一個加密幣的穩定與否，一但這個借貸機制不再平衡，Terra就完全失去了公信力。
問題是，如何防止下一個Terra事件？可惜的是，雖然此次是史詩級的砸盤事件，但大大小小的類似操作在小幣常常發生，因此我建議投資人以長期投資為目標，在加密幣市場沒有公認的保險機制前，投資三大加密幣為原則。
作者介紹｜李可人
比特幣長期持有者（Hodl）。2017年加入幣圈，為新北礦場聯合創始人；同年加入萬寶週刊擔任加密幣專欄作家；2018年加入知名區塊鏈新創科技公司擔任行銷、公關職務至今；2020年與全球最大加密幣交易所幣安（Binance）合作，舉辦比特幣定期研討會。 （相關報導： 金融詐騙大崩盤！新型態龐氏騙局代表作：Luna幣與UST幣到底在玩什麼把戲？ ｜ 更多文章 ）
責任編輯／林彥呈
