出脫輝達、超微！華爾街億萬富翁改買「這1檔AI晶片股」，入手原因曝光

根據外媒《Fool》報導，華爾街知名投資人大衛‧泰珀（David Tepper）最初在2023年就購入了（輝達）Nvidia和超微（AMD）兩大股票。但隨著AI資料中心的競爭日益加劇，他最近開始賣掉這些持股，選擇出脫，新找到的目標是人工智慧股「博通」（Broadcom），他認為，不僅涉略AI晶片市場，還有網路晶片跟企業軟體等等的收入來源，對比起來未來發展比較穩定。

賣掉輝達、超微，億萬富豪「改買這1家AI晶片股」

大衛泰珀是華爾街最傳奇投資經理人之一，他的對沖基金阿帕盧薩管理避險基金（Appaloosa Management hedge fund ）自1993年成立以來，年化報酬率超過28%，遠高於標準普爾500指數約10.6%的報酬率，泰珀以逆向投資策略聞名，尤其是很擅長收購瀕臨破產公司的不良債權。

這幾年，人工智慧帶動了GPU需求暴漲，像Nvidia和AMD這類AI概念股股價持續上漲，Nvidia作為GPU領域領導者，在資料中心營收於2023與2024年大幅成長後，最近一季仍年增73%，投資人報酬可觀，市值更突破4兆美元，成為全球市值最高公司。

AMD也緊跟其後，他們預計明年推出的MI400晶片性能可能超越Nvidia現在的Blackwell系列。儘管Nvidia也將推出下一代平台Vera Rubin，AMD的競爭壓力可能會讓他們調整價格，但是AMD股價波動非常大，從2024年初高點以來一度暴跌逾60%，4月時跌至谷底。對逆勢投資者來說，這本來是一個購買的難得機會，但泰珀卻在第一季出清AMD的全部持股。

2023年中，他持有的AMD股票占Appaloosa總部位僅3%，現在他將目標轉移到另一家企業「博通」。

博通不只是ASIC合作夥伴，也是領先的網路晶片製造商，同時還擁有VMware等等的企業軟體，更加穩固他們營收穩定性。相較於Nvidia與AMD，博通的業務架構更為多元，或許就是泰珀在第一季少量入股該公司的原因，他看好他們在AI晶片領域的成長潛力，同時也欣賞其具備一定抗跌能力的多角化策略。

但現在博通股價也仍昂貴，預期本益比接近40倍，和Nvidia差不多，但也沒有AMD那麼高，但與Nvidia或AMD相比，博通的成長步調可能較為緩慢穩定，從長遠來看，ASIC相對於GPU的潛在效率提升，上漲空間可能會更大。

資料來源：《Fool》 （相關報導： 00878、0056都輸了！台灣定期定額ETF冠軍是它，「交易戶數達31萬」投資族搶買 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／陳得馥