他押12億,賭3個月內美股大跌!恐慌指數商品爆大量,神秘人這次會猜對嗎?

2021-04-15 06:50

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芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX),過去幾個月來多次出現假跌破。(圖片來源:取自MoneyDJ)

芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX),過去幾個月來多次出現假跌破。(圖片來源:取自MoneyDJ)

美國選擇權市場週四(4月8日)出現一筆大單,似乎有投機客相信,近幾週來走勢平靜的美國股市,可能會在未來三個月出現劇烈震盪。

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路透社報導,8日的交易數據顯示,一或多名交易者重押約4,000萬美元,打賭芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)將在7月中旬之前漲破25點關卡。VIX 8日終場下跌1.22%、收16.95點,創2020年2月20日以來收盤新低。(延伸閱讀:美股散戶指標創新高!為什麼你該小心這數據?因為前次高點,就在崩盤前一年)

Trade Alert資料顯示,美東時間8日上午10點起的兩小時內,約20萬口7月VIX買權(履約價介於25~40點)成交,採用的是買權價差策略(call spread)。這些交易約佔VIX選擇權日均量的1/3。

上述交易主要是買進履約價較低的買權(平均價格約3.37美元),同時賣出履約價較高的買權(每口合約要價約1.3美元)。VIX必須在7月中旬之前拉升至25點以上,這項交易策略才會獲利。(延伸閱讀:股市大跌一天就把你嚇壞了?贏家都做這5件事,市場震盪一樣能睡得著!

Business Insider曾於3月16日報導,過去幾個月來,VIX多次出現假跌破,曾於2月、2020年11月及8月短暫摜破20點後大幅拉高。Fairlead Strategies分析師Katie Stockton指出,基於上述原因,Stockton建議投資人等到VIX確定跌破20點(即連續數天低於20)後,再來調整投資組合。

VIX依舊高於2019年的平均值15.4點。Susquehanna International Group分析師Chris Murphy發表研究報告指出,疫情來襲導致波動率飆高的記憶,投資人至今無法忘卻,雖然近期波動率已降溫,但新冠肺炎(COVID-19)留下的傷疤,卻令中長期波動率難以降至低點。他說,2008年金融海嘯過後也曾出現類似情況。


本文獲授權轉載自MoneyDJ,未經同意不得轉載

責任編輯/周岐原

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